¿Qué son las opciones en finanzas?
Las opciones son contratos financieros que otorgan al comprador un derecho, pero no una obligación, como en el caso de futuros o acciones, de comprar o vender un activo en una fecha específica a un precio específico llamado precio de ejercicio que está predeterminado en la fecha en que el la opción se compra o vende.
La popularidad de las opciones ha aumentado en los últimos años.
Estará de acuerdo con esta declaración una vez que lea las estadísticas proporcionadas por el Consejo de la Industria de Opciones.
- Año 1973: Volumen de opciones negociadas = 1 millón
- Año 2015: Volumen de opciones negociadas = 5 mil millones
Eso es un gran salto. ¿Alguien interesado en opciones comerciales? Esta es una ruta increíble para diversificar su cartera.
Sin embargo, su primer paso debe ser comprender ¿qué son las opciones en finanzas? Entonces, en este artículo, nos centraremos en los aspectos prácticos de las Opciones.
¿Qué son las opciones en finanzas? - infografías
Tiempo de lectura: 90 segundos.
¿Cuáles son las opciones en el libro de finanzas frente a la analogía?
Intentaremos desglosar “¿Cuáles son las opciones en finanzas?” De dos maneras: 1) ¡Qué dicen los libros! 2) ¡Cómo me gusta decodificarlos!
# 1 ¡Qué dicen los libros sobre las opciones financieras!
- Las opciones son un tipo de derivado financiero. Representan un contrato vendido por una parte a otra.
- Los contratos de opciones ofrecen al comprador el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender un valor u otro activo financiero.
- Incluye un precio acordado durante un período de tiempo determinado o en una fecha determinada.
- En términos simples, el Comprador puede ejercitar el contrato solo si siente que se va a beneficiar.
- Si piensa que va a tener una pérdida en la transacción, simplemente puede renunciar al contrato al no ejercerlo.
- Esto explica el término "derecho pero no obligación".
- Por otro lado, el Cedente de la opción tiene la obligación de realizar la transacción si el titular opta por ejercerla.
# 2 Cómo me gusta decodificar ¿Cuáles son las opciones en Finanzas?
Comprender qué son las opciones en finanzas puede resultar intimidante al principio. Incluso yo lo pasé mal cuando empecé. Pero no se preocupe. Puede encontrar la idea subyacente detrás de una opción en muchas cosas simples. Analicemos una analogía para lo mismo.
La analogía de los planificadores de fiestas:
- Digamos, por ejemplo, que descubres Party Planners for your Parents 25th
- Desafortunadamente, no tiene el pago inicial completo para pagarlos hasta los próximos 2 meses.
- Habla con ellos y negocia los términos. El acuerdo se resuelve mediante el pago de una cantidad inicial de $ 500 por la reserva y el pago de la cantidad restante de $ 3000 posteriormente.
Ahora considere 2 escenarios:
Escenario 1: ¡Tener el derecho!
- Más tarde se entera de que los organizadores de fiestas han organizado los cumpleaños de las celebridades y ahora han aumentado sus precios a $ 5000.
- En este caso, aún les paga la cantidad prometida anteriormente de $ 3000, ya que tiene derecho a la misma.
Escenario 2: ¡Sin obligación!
- Aprende que los organizadores de fiestas son deficientes en su planificación y organización a través del boca a boca.
- En este caso, no tienes que seguir adelante con ellos, ya que no tienes la obligación de hacerlo .
- Pero pierde la cantidad que pagó anteriormente de $ 500. No le importa lo mismo que pueda salvar su Fiesta de los Padres.
Esto es similar a cómo funcionan las Opciones. Tiene el derecho pero no la obligación de ejercerlos. Descubramos ahora algunos términos y conceptos importantes del comercio de opciones.
Partes del contrato de opción
Un contrato de opción consta de las siguientes dos partes:
- Titular: Comprador del Contrato
- Escritor: Vendedor del contrato
Cuando el Tenedor del contrato de opción elige iniciar la transacción, se dice que está ejerciendo la opción.
Cuando el titular no inicia o ejerce el contrato, el contrato finalmente expira.
Activos subyacentes en opciones
Al ser una forma de derivado, las opciones derivan su valor de un activo subyacente. Entonces, ¿cuáles son estos activos subyacentes?
- Cepo
- Cautiverio
- Índices
- Monedas extranjeras
- Materias primas
- Opciones de cesta (colección de diferentes activos)
Opciones de compra y venta
La clave para entender cuáles son las opciones en Finanzas es saber qué son Calls and the Puts !!!
- La opción de compra otorga al tenedor el derecho, pero no la obligación, de comprar un activo subyacente a un precio específico y una fecha predeterminada.
- La opción de venta otorga al tenedor el derecho a vender un activo subyacente a un precio específico y una fecha predeterminada.
¿Qué son los tipos de opciones?
Aquí entenderemos cuáles son las opciones dentro y fuera del dinero. La imagen de arriba le ayudará a recordar cuáles son los tipos de opciones.
- En la opción Money Call:
La opción de compra está en el dinero cuando el precio de mercado actual está por encima del precio de ejercicio.
- Opción de compra fuera del dinero:
La opción de compra está fuera del dinero cuando el precio de mercado actual está por debajo del precio de ejercicio de ejercicio.
- Opción de venta en dinero:
La opción de venta está en el dinero cuando el precio de mercado actual está por encima del precio de ejercicio.
- En la opción Money Call:
La opción de venta está fuera del dinero cuando el precio de mercado actual está por debajo del precio de ejercicio.
¿Qué son los contratos de opciones?
Tamaño de contrato # 1
- El tamaño del contrato significa la cantidad o el número de activos subyacentes cubiertos por el contrato de opción.
- Digamos que el activo subyacente es Acciones / Acciones y un contrato incluye 100 acciones.
- Entonces, cuando el tenedor ejerce un contrato de opción, 100 acciones cambiarán de manos.
# 2 precio de ejercicio
- El precio de ejercicio es el precio de compra o venta predeterminado para el activo subyacente si se ejerce la opción.
- Para la opción de compra, el precio de ejercicio es aquel al que se puede comprar el valor.
- Para la opción de venta, el precio de ejercicio es aquel al que se puede vender el valor.
Entonces, ¿cuál es la relación entre el precio de ejercicio y el precio de mercado del valor?
La respuesta es ganancia.
Si se ejerce la opción, la diferencia entre el precio de mercado actual y el precio de ejercicio es la cantidad de beneficio obtenido.
# 3 Premium
- Para adquirir la Opción, debe pagar un precio determinado.
- Este precio, también conocido como precio de opción, se denomina prima.
- La siguiente imagen muestra el ejemplo del monto de la prima de la opción que se pagará en una opción Call con un precio de ejercicio de 7800.
- Estos datos para el monto de la prima se recopilan de nse.com. Aunque también puede utilizar NYSE, LSE, etc.
- Una vez que acceda al sitio web de nse, seleccione derivados de acciones. Pon CNX Nifty en la opción de búsqueda.
- Seleccione su tipo de instrumento, símbolo, fecha de vencimiento, tipo de opción y precio de ejercicio.
Una vez que todo esté seleccionado, hacer clic en el botón "Obtener datos" le dará la cantidad de la prima.
Options Premium tiene dos componentes principales:
Valor intrínseco:
No se deje intimidar por el término valor intrínseco, es fácil de entender.
El valor intrínseco es la diferencia entre el precio subyacente y el precio de ejercicio.
Preséntelo con la ayuda de una fórmula para entenderlo mejor.
Valor intrínseco: opción de compra
Para las opciones de llamada, así es como calculará el valor intrínseco:
Valor intrínseco = Precio actual de las acciones - Precio de ejercicio
Valor intrínseco: opción de venta
Para las opciones de venta, así es como calculará el valor intrínseco:
Valor intrínseco = Precio de ejercicio - Precio actual de las acciones
Valor del tiempo
Entonces, entendamos ahora qué es el valor de tiempo.
- Suponga que compra una opción con un precio de ejercicio de $ 100. Pero, lamentablemente, su precio baja a 90 dólares.
- Ahora bien, en este caso, no ejercerá su opción, porque estará perdido.
- Pero en 1 o 2 meses se espera que los precios suban a 105 dólares. Entonces, en este caso, obtendrá una ganancia de $ 10 si lo mantiene durante otro mes.
- Para esto, es posible que deba pagar $ 5 adicionales para mantener su contrato. Estos $ 5 adicionales son su valor de tiempo.
Tan larga historia corta:
El valor temporal es la cantidad que está dispuesto a pagar con la esperanza de que el mercado se mueva a su favor.
Fuente: Optionseduction
Opción Fórmula Premium:
Ahora comprenda esta fórmula para la prima opcional:
Prima = valor intrínseco + valor temporal
Entonces, en nuestro caso, la prima de la opción viene a:
Prima = $ 10 + $ 5 = $ 15
Factores que afectan la prima de opción
Hay varios factores que pueden afectar la prima de opciones. Algunos de ellos son:
- El precio puede aumentar o disminuir. Los cambios en el precio conducen a un aumento o disminución de la prima.
- El precio de ejercicio juega un papel importante en la determinación del valor intrínseco de la opción. Cuanto más se vuelve la opción en el dinero, más aumenta la prima. De manera similar, disminuye cuando la opción se queda sin dinero.
- La volatilidad es la medida del riesgo o la variabilidad en el precio. De ahí que se pueda decir que cuanto mayor sea la volatilidad, mayores serán las fluctuaciones esperadas en el precio y viceversa.
¿Por qué operar con opciones?
Dada la opción, la mayoría de nosotros optará por comprar acciones en lugar de comprar opciones. Optar por operar se considera un poco más complicado, pero puede brindarle los beneficios que las acciones no pueden brindar.
Puede obtener más información sobre las estrategias de negociación de opciones aquí.
A continuación se muestran algunas razones por las que las opciones son beneficiosas:
Ventaja de costo
Para entender esto, tomemos un ejemplo de Comprar una acción y Comprar opciones de compra sobre la misma acción. Podrás ver cómo varían las devoluciones generadas.
Hemos tomado ejemplos de dos inversores diferentes, uno que invierte en acciones y otro en opciones. Estos son ejemplos simples solo para comprender la diferencia de retornos. El comercio real también puede implicar cálculos adicionales.
Devoluciones fuera de caja
A partir del ejemplo anterior, hemos entendido la gran diferencia en el porcentaje de retorno. Comprar una acción nos dio un rendimiento general del 10%, mientras que al comprar una opción, los rendimientos se dispararon al 60%.
Ganancias apalancadas
Las opciones le permiten invertir menos dinero y obtener una ganancia adicional.
Pasos para el comercio de opciones
Ahora que ha entendido qué son las opciones en Finanzas, analicemos el comercio de opciones.
Hay tres hitos principales en el comercio de opciones.
- Preparación
- Empezando
- Salto avanzado
Paso 1: preparación
Comenzando con el primer paso, hará todos los preparativos necesarios de la siguiente manera:
Abra su cuenta de corretaje:
Para ingresar sus transacciones comerciales, necesita su cuenta de corretaje. Abra el mismo y asegúrese de hacer una investigación inicial para encontrar la mejor cuenta para usted.
Apruebe usted mismo:
Obtenga la aprobación de la Comisión de Bolsa y Valores de acuerdo con los requisitos de negociación de opciones establecidos por ellos.
Aprenda la jerga:
Familiarícese con todas las terminologías de negociación de opciones. Esto le ayudará a comprender el proceso fácilmente.
Comprender gráficos y patrones:
Una vez que comience a operar, definitivamente prestará mucha atención a los movimientos de precios. Entonces, para saber cómo funciona esto, es necesario adquirir conocimientos prácticos de análisis técnico.
Paso 2: Comenzando
Mantenga la calma y el comercio de papel primero
Para golpear la plancha cuando está caliente, necesita saber a qué temperatura se calienta. De manera similar, para las opciones comerciales, primero, comprenda sus matices. Comience primero con el comercio de papel, sepa a cuánto ascienden sus devoluciones y luego continúe.
Mantener órdenes limitadas
Las órdenes limitadas establecen el límite máximo y mínimo en el que está dispuesto a comprar o vender. Esto también le ayuda a maximizar sus ganancias.
La cartera equilibrada es la clave para obtener mejores rendimientos
Esto es como el viejo dicho "No pongas todos los huevos en una canasta". Del mismo modo, asegúrese de que todas las opciones no sean Call o Put. Equilibre ambos tipos para maximizar sus ganancias.
Paso 3: salto avanzado
Prueba lo intacto
Una vez que tenga confianza y esté considerando obtener buenos rendimientos, siga adelante con algunas estrategias de nivel avanzado. Asegúrese de conocer bien sus estadísticas antes de dar este paso.
Fuente: Wikihow
Desventajas del comercio de opciones
Inversiones sensibles al tiempo
Dado que el contrato es por un período corto, puede perder toda su inversión incluso con una predicción correcta de la dirección del mercado.
Comisiones superiores
Cuando comparas las comisiones de una acción normal y una opción, encontrarás una gran diferencia. Sí, las comisiones por opciones son más altas.
Complejidad de operaciones
Las opciones y estrategias no son fáciles. Pueden volverse complicados para los inversores novatos.
Factor de disminución del tiempo
Muchas veces las opciones caducan sin valor. De nuevo, este es el efecto de la naturaleza urgente de las opciones.
Fuente: www.zeromillion.com
¡Cuidado con los riesgos de las opciones!
Ahora que tiene un conocimiento básico de Qué son las opciones en las finanzas y el comercio de opciones, analicemos los riesgos de las opciones. Recuerda que hay dos caras de la misma moneda. Así como las opciones de negociación tienen muchas ventajas, también existen varios riesgos involucrados.
¡Activo desperdiciado si no se ejercita!
Las opciones vienen con una vida limitada ya que tienen una fecha de vencimiento. Por tanto, si no se ejercen, son un bien desperdiciado.
El apalancamiento puede ser contraproducente
Aunque el capital inicial requerido puede ser bajo, incluso los pequeños movimientos del mercado pueden tener un gran impacto en el Contrato de Opción. Además, eche un vistazo al apalancamiento financiero
Las pérdidas pueden acumularse para la opción "Escritores"
Se ve que los suscriptores de opciones corren mayores riesgos que los tenedores de opciones. Reciben una prima limitada y fija, pero la pérdida puede ser ilimitada.
Opciones Liquidez en juego
Existen diferentes tipos de opciones, que pueden plantear un problema de baja liquidez para cada tipo. Esto puede causar un problema para realizar las operaciones necesarias a los precios correctos.
¿Cuáles son las opciones en finanzas? Sepa lo que quiere
Diría que tiene una idea clara de lo que quiere lograr antes de comenzar a operar con opciones. Es posible que desee obtener más ingresos o aumentar el valor de su cartera.
Una vez que sepa cuál es su objetivo, puede definir fácilmente las estrategias adecuadas.
Así que comience a operar con opciones con estas tres palabras:
Aprende, aplica, maestro !!!
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