Definición de tasa puntual
"Spot Rate" es la tasa de efectivo a la que se realiza la transacción y / o liquidación inmediata entre las partes comprador y vendedor. Esta tasa se puede considerar para todos los tipos de productos que prevalecen en el mercado, desde productos de consumo hasta bienes raíces y mercados de capitales. Da el valor inmediato del producto que se está negociando.
Ejemplos de tarifas al contado
Veamos algunos ejemplos de simples a avanzados para entenderlo mejor.
Ejemplo 1
Joe va al mercado para comprar 10 gramos de oro en lingotes de 24k. El vendedor ofrece lo mismo a $ 450,00. Esta tasa es la tasa al contado. Si Joe compra los lingotes a esta tasa, la transacción se liquida.
También podemos decir que esta tasa es la tasa de mercado real que muestra el movimiento real del mercado.
Ejemplo # 2
En el ejemplo anterior, considera que el vendedor ofrece a Joe un trato. Su opinión es que el mercado será alcista en el futuro y las tasas del oro subirán. Sugiere que Joe reserve los lingotes hoy a $ 455.00 y lo recolecte después de 1 mes. Las tarifas después de 1 mes rondarían los $ 475.00.
Este tipo de acuerdo es un contrato a plazo, mediante el cual el comprador puede reservar el producto a una tasa que es un poco más alta que la tasa al contado (incluida la prima del vendedor), también llamada tasa a plazo, y recibir la entrega más tarde, obteniendo así beneficios del entonces tasa al contado.
Ejemplo # 3
También se puede medir para cambios de moneda. A continuación se muestra una tabla que muestra las tasas de conversión de varias monedas frente al USD.
Tasas al contado al cierre del 18 de abril de 2019
Fuente: www.yahoofinance.com
La tabla anterior refleja la tasa a pagar por cada otra moneda para comprar dólares estadounidenses. Estos se denominan tasas al contado porque en ese caso específico, o en ese lugar , este es el tipo de cambio. Puede variar en diferentes momentos del día y también en otros días. De hecho, cambia continuamente en bps a cada segundo.
Ventajas
- Las partes se confirman con la tarifa y el valor del producto por el que se realizará la transacción.
- La tasa al contado da el movimiento real de los mercados.
- No hay especulaciones involucradas en el cálculo de esta tasa.
- No hay ningún efecto de la dinámica del mercado como la volatilidad, el valor del tiempo, los cambios en las tasas de interés, etc., ya que tanto los compradores como los vendedores están seguros del escenario actual en el mercado sin ningún motivo para dudar de los movimientos futuros del mercado.
- El estudio de las tasas al contado para un período particular puede ayudar en el análisis de la tendencia de los precios de mercado para el producto en particular.
Desventajas
- La tasa al contado puede resultar en un beneficio menor para el comprador del producto en caso de mercados bajistas. La tasa al contado actual puede ser más alta debido a que el comprador paga más hoy que mañana.
- El financiamiento requiere también otros productos que se ocupan de las tasas futuras y la especulación.
- La tasa al contado conlleva riesgos de cambio para las finanzas individuales, corporativas y de otro tipo, ya que la tasa actual puede no ser equivalente a la tasa en el momento de la liquidación.
- Las tasas flotantes pueden crear una diferencia en el cálculo real ya que fluctúan y pueden ser diferentes en el momento de la liquidación.
- También depende de situaciones de mercado que incluyen escenarios políticos, condiciones de guerra, situaciones de hechos fortuitos y otras actividades ambientales. Aunque esto puede no estar directamente relacionado con el rendimiento del producto, en realidad afecta su precio en el mercado. Sin embargo, en tales escenarios, casi todo el mercado se ve afectado.
Limitaciones
- Puede ser beneficioso en un caso particular, pero carece de la capacidad de pronosticar tasas futuristas y movimientos del mercado.
- Depende de la demanda de ese producto en particular en el mercado, cuanto mayor es la demanda, mayor es el precio. Sin embargo, si las demandas varían en el futuro, el precio cambia. Por lo tanto, para un comprador que tiene una visión alcista puede enfrentar pérdidas basadas en compras de tasa al contado. Sin embargo, esto puede ser cubierto por cualquier producto derivado que tenga una tasa de interés futura como uno de sus componentes.
- Es muy dinámico. Para los productos líquidos en el mercado, cambia cada segundo (a veces incluso milisegundos). Por lo tanto, el comprador debe estar extremadamente concentrado en la compra y liquidación del acuerdo deseado, ya que pequeños cambios en los puntos básicos también pueden tener un gran impacto en algunos acuerdos dependiendo de otros factores.
- Es la tarifa básica. Los inversores pueden negociar contratos con tipos de cambio al contado que se basan en un tipo específico y dar un ingreso conservador tras una venta. Esta limitación se puede superar invirtiendo en productos más dinámicos que se ocupen de tarifas futuristas.
Puntos importantes a tener en cuenta Un cambio en la tasa de spot
- Un aumento de la tasa al contado refleja la aceptación del producto en los mercados y viceversa.
- La tasa al contado volátil significa la inestabilidad del desempeño del producto en el mercado. Aumenta el riesgo general de la cartera y también puede afectar el rendimiento de otros activos de la cartera.
- Los aumentos en la tasa al contado denotan un mercado alcista y viceversa. Sin embargo, es importante comprender la dinámica de dichos valores que prevalece en ese caso.
- Delta, que es el derivado de primer orden, depende de los cambios en el precio del producto y es uno de los indicadores clave del movimiento del mercado para la mayoría de los valores.
Conclusión
Estas tasas son uno de los componentes más importantes que denotan el movimiento del mercado. Incluso los tipos a plazo y otros contratos de futuros / swap funcionan con la referencia de los tipos al contado. El movimiento en la tasa al contado define una visión de mercado para los inversores. También define tarifas para otros productos derivados. Los inversores confían en la tasa al contado para otros parámetros que definen los componentes del precio de los productos. Sin embargo, para aprovechar al máximo los contratos de tasa al contado, los vendedores de ese producto en particular deben analizar adecuadamente todos los componentes de los que depende. Por otro lado, los compradores deben estar completamente al tanto de las tendencias del mercado existentes y debe haber una tarifa mutuamente acordada para que se lleve a cabo la transacción.
