Ventajas y desventajas del período de recuperación
Las ventajas del período de recuperación incluyen el hecho de que es un método muy simple para calcular el período requerido y, debido a su simplicidad, no implica mucha complejidad y ayuda a analizar la confiabilidad del proyecto y las desventajas del período de recuperación incluyen el hecho de que ignora por completo el tiempo. valor del dinero, no muestra la imagen detallada e ignora también otros factores.
En muchas empresas, las inversiones de capital son obligatorias. Ponga como ejemplo la inversión en plantas y maquinaria, muebles y accesorios, y terrenos y edificios, por nombrar algunos. Sin embargo, tales inversiones implican un gran desembolso de dinero. Y los hogares comerciales ciertamente estarán ansiosos por saber cuándo recuperarán ese costo inicial de inversión. A continuación, analizamos algunos ejemplos de ventajas y desventajas del período de recuperación para comprenderlo mejor.
Ventajas
# 1 - La fórmula es fácil de conocer y calcular.
Simplemente necesita la inversión inicial y la información del flujo de dinero a corto plazo. La fórmula para calcular los flujos de efectivo uniformes o, en otras palabras, la misma cantidad de flujo de efectivo en cada período es:
Período de recuperación = (Inversión inicial / Entrada de efectivo anual neta)Veamos ahora con qué facilidad se puede calcular en diferentes circunstancias:
Puede descargar esta plantilla de Excel de ventajas y desventajas del período de recuperación aquí - Plantilla de Excel de ventajas y desventajas del período de recuperación
Ejemplo 1
Caterpillar Inc. está considerando la compra de muebles y accesorios por $ 30,000. Dichos muebles y accesorios tienen una vida útil de 15 años y su entrada de efectivo anual esperada es de $ 5,000. El período de recuperación preferido de la empresa es de 4 años. ¿Necesita encontrar el período de recuperación de los muebles y accesorios y concluir si es deseable comprar dichos muebles y accesorios?
La respuesta será ...
= ($ 30 000 / $ 5 000)
Período de recuperación = 6 años
Por lo tanto, se puede concluir que la compra de dichos muebles y accesorios no es deseable, ya que su período de recuperación de 6 años es mayor que el período de recuperación estimado de Caterpillar.
# 2 - El período de recuperación ayuda en la evaluación del proyecto rápidamente
Ejemplo # 2
The Boeing Company está considerando comprar equipos por $ 40,000. El equipo tiene una vida útil de 15 años y su entrada de efectivo anual esperada es de $ 40 000. Pero, el equipo tiene una salida de efectivo anual (incluidos los gastos de conservación) de $ 30,000 también. El período de recuperación deseado por el fabricante de la aeronave es de 5 años. ¿Debería Boeing comprar el nuevo equipo?
- Inversión total = $ 40,000
- Entrada de efectivo anual neta = Entrada de efectivo anual - Salida de efectivo anual = $ 40,000 - $ 30,000 = $ 10,000
La respuesta será:
= ($ 40 000 / $ 10 000)
Período de recuperación = 4 años
Por lo tanto, puede establecerse que el equipo es deseable ya que su período de recuperación de 4 años es menor que el período de recuperación máximo de Boeing de 5 años.
En los ejemplos mencionados, los distintos proyectos generaron incluso entradas de efectivo. ¿Y si los proyectos hubieran generado entradas de efectivo desiguales? En tal escenario, los cálculos del período de recuperación son simples. Solo necesita averiguar primero la entrada de efectivo acumulada y luego aplicar la siguiente fórmula para encontrar el período de recuperación.
Período de recuperación = Años antes de la recuperación total + (Costo no recuperado al comienzo del año / Entrada de efectivo durante todo el año)Ejemplo # 3
Suponga que Microsoft Corporation está analizando un proyecto que requiere una inversión de 250 000 dólares. Se espera que el proyecto genere las siguientes entradas de efectivo en cinco años.
Calcule el período de recuperación de la inversión. Además, averigüe si es necesario realizar la inversión si la dirección desea recuperar la inversión inicial en un período de 4 años.
Paso 1
Cálculo de la entrada de efectivo neta acumulada -
Nota : En el cuarto año obtuvimos la inversión inicial de $ 250,000, por lo que este es el año de recuperación.
Paso 2
- Años antes de que tenga lugar la recuperación completa = 3
- Entradas de efectivo anuales durante el año de recuperación = $ 50 000
Cálculo de la inversión no recuperada al comienzo del cuarto año = Inversión total - Entradas de efectivo acumuladas al final del tercer año = $ 250 000 - $ 210 000 = $ 40 000.
Por lo tanto, la respuesta será:
= 3 + ($ 40 000 / $ 50 000)
Período de amortización = 3,8 años.
Por lo tanto, se puede concluir que la inversión es deseable ya que el período de recuperación del proyecto es de 3.8 años, que es ligeramente menor que el período deseado por la administración de 4 años.
# 3 - Ayuda a reducir el riesgo de pérdidas
Un proyecto con un período de recuperación corto indica la eficiencia y mejora la posición de liquidez de una empresa. Además, significa que el proyecto conlleva menos riesgos, lo cual es significativo para las pequeñas empresas con recursos limitados. Un breve período de recuperación también reduce el riesgo de pérdidas causadas por cambios en la situación económica.
Ejemplo # 4
Hay dos variedades de equipos (A y B) en el mercado. Ford Motor Company quiere saber cuál es más eficiente. Mientras que el equipo A costaría $ 21 000, el equipo B tendría un valor de $ 15 000. Ambos equipos, por cierto, tienen una entrada de efectivo anual neta de $ 3,000.
Por lo tanto, para encontrar la eficiencia, necesitamos encontrar qué equipo tiene un período de recuperación más corto.
El período de recuperación del equipo A será:
= $ 21 000 / $ 3000
Período de recuperación = 7 años
El período de recuperación del equipo B será:
= $ 15,000 / $ 3,000
Período de recuperación = 5 años
Dado que el equipo B tiene un período de recuperación más corto, Ford Motor Company debería considerar el equipo B sobre el equipo A.
- Cualquier inversión con un período de recuperación corto para asegurar que los fondos adecuados estén disponibles pronto para invertir en otro proyecto.
Desventajas
- No tiene en cuenta el valor del dinero en función del tiempo. Este método no considera el hecho de que un dólar hoy es mucho más valioso que un dólar prometido en el futuro. Por ejemplo, $ 10,000 invertidos durante un período de 10 años se convertirán en $ 100,000. Sin embargo, aunque la cantidad de $ 100,000 puede parecer rentable hoy, no tendrá el mismo valor una década después.
- El método tampoco tiene en cuenta la entrada de efectivo después del período de recuperación.
Ejemplo
La gerencia de una empresa no comprende qué máquina (X o Y) comprar, ya que ambas necesitan una inversión inicial de $ 10,000. Pero, la máquina X genera una entrada de efectivo anual de $ 1,000 durante 11 años, mientras que la máquina Y genera una entrada de efectivo de $ 1,000 durante 10 años.
La respuesta será ...
Período de recuperación = 10 años
La respuesta será ...
Período de recuperación = 10 años
Por lo tanto, con solo observar la entrada de efectivo anual, se puede decir que la máquina X es mejor que la máquina Y ($ 1,000 ∗ 11> $ 1,000 ∗ 10). Pero, si tendemos a aplicar la fórmula, la confusión permanece, ya que ambas máquinas son igualmente deseables dado que tienen el mismo período de recuperación de 10 años ($ 10,000 / $ 1,000).
Resumen
A pesar de sus deficiencias, el método es una de las estrategias menos engorrosas para analizar un proyecto. Aborda requisitos simples como cuánto tiempo se necesita para recuperar el dinero invertido en un proyecto. Pero es cierto que ignora la rentabilidad general de una inversión porque no tiene en cuenta lo que sucede después de la recuperación.
