El estado de flujo de efectivo proforma se refiere al estado de flujo de efectivo preparado por la entidad comercial para preparar las proyecciones de la cantidad de entrada de efectivo y la cantidad de salida de efectivo que esperan tener en el futuro de las diferentes actividades que incluyen actividades operativas, actividades de inversión y actividades de financiación.
¿Qué es el estado de flujo de efectivo pro forma?
El estado de flujo de efectivo pro forma es una práctica contable popular que informa un estado voluntario preparado por una empresa para presentar proyecciones financieras. Puede definirse como la cantidad probable de entradas y salidas de efectivo esperadas en períodos futuros durante un período de tiempo específico.
- El estado de flujo de efectivo proforma se puede desarrollar como parte del proceso de previsión o presupuesto anual, o se puede crear como parte de una solicitud específica de información de flujo de efectivo, según lo requieran los posibles inversores o la administración de la empresa para la toma de decisiones futuras.
- También juega un papel vital en los negocios nuevos, las empresas emergentes o las PYMES en la etapa de planificación, ya que brindan una posible representación del futuro de una empresa. Puede ayudar a los prestamistas de crédito a identificar y proporcionar financiamiento para ese negocio, que puede que no esté operativo hoy, pero que en el futuro podría ser la próxima historia de crecimiento.
- El estado de flujo de efectivo pro forma debe basarse en información objetiva y confiable para crear una proyección precisa de las necesidades financieras y el estado que pueda ayudar a convencer a los inversionistas.
Ejemplo de estado de flujo de efectivo pro forma
Por ejemplo, considere los siguientes números financieros de una empresa hipotética
Según el escenario dado, las ganancias estimadas después de impuestos sobre las ventas deberían ser del 23,31%, que es un promedio de los últimos cinco años. Es una representación ideal de estimaciones según el estado de flujo de efectivo pro forma.
De manera similar, la depreciación sobre las ventas se puede estimar en 4.49% y el capital de trabajo neto sobre las ventas en 7.08% según las tendencias del año anterior. Con base en estas estimaciones, se puede preparar el siguiente estado de flujo de efectivo proforma para el análisis del año 2018
Con base en estas cifras, la empresa puede determinar el flujo de efectivo disponible con ella al final del año financiero actual.
Tipos de estados de flujo de efectivo pro forma
Se puede preparar a corto, mediano y largo plazo en base a los requerimientos de la gerencia.
# 1 - Corto plazo
La preparación de estados de cuenta a corto plazo es mensual, semanal o diaria. El uso de estos es para tomar decisiones a corto plazo. Es decir, para el día a día, decisiones operativas como presupuestar un gasto, planificar déficits de caja temporales, etc.
# 2 - Medio plazo
La preparación de declaraciones de mediano plazo es por un período no mayor a un año. El uso de estos estados es para tomar decisiones para el ejercicio económico considerado, como una estimación de ingresos, beneficios, etc. El propósito de este tipo de estados es satisfacer objetivos a medio plazo.
# 3 - A largo plazo
La preparación de Declaraciones a Largo Plazo es para duraciones superiores a un año. El uso de estas declaraciones es para tomar decisiones estratégicas y de inversión a largo plazo por parte de la administración y los inversionistas. Una decisión de financiación de capital, el establecimiento de nuevas empresas, etc. se basan en estados de flujo de efectivo pro forma a largo plazo.
Ventajas
A continuación se presentan algunas ventajas cruciales del estado de flujo de efectivo pro forma
# 1 - Planificación empresarial
Los estados de flujo de efectivo pro forma ayudan en la planificación y el control del negocio. Estas declaraciones ayudan a la gerencia a comparar sus estrategias comerciales y planes comerciales alternativos. El análisis de las cifras proyectadas ayuda a decidir qué es lo que mejor sirve a la empresa, ya que es útil en la estimación de la escasez de efectivo pronto.
- Ayuda a planificar la reducción de gastos evitables.
- Tomar decisiones de inversión futuras en casos de exceso de disponibilidad de efectivo;
- Es útil para planificar las operaciones de una empresa y anticipar la situación financiera de la empresa.
- Identificar las perspectivas de crecimiento inorgánico y sus impactos como fusiones, adquisiciones o empresas conjuntas;
# 2 - Modelado financiero
Los estados de flujo de efectivo pro forma ayudan a realizar cálculos matemáticos y a crear modelos financieros. Los escenarios hipotéticos así creados ayudan en:
- Probar diferentes supuestos que pueden proporcionar diferentes escenarios de costos de ventas y producción.
- Cuantificar los planes de negocio futuros y el impacto en valoraciones futuras;
- Estudiar el impacto de las variables en los precios de la mano de obra, materiales y costos generales;
Limitaciones
Las siguientes son algunas limitaciones de este mecanismo.
- Puede que no apunte a los efectos de las fuerzas externas del mercado. Dado que estas declaraciones se basan en estimaciones, es posible que no capten las fuerzas externas que afectan las finanzas de la empresa. Hay varios factores externos que afectan la organización como cambios en la estructura de la tasa impositiva, cambios en los precios de las materias primas debido a las condiciones del mercado, inflación, recesión, cambios en las tasas de interés, cambios tecnológicos, etc. Estos aspectos influyen en gran medida en las finanzas de la empresa.
- A veces, puede presentar resultados engañosos debido a estimaciones incorrectas. Dado que el estado de flujo de efectivo pro forma se basa en la estimación del desempeño pasado de la empresa, es posible que no brinde una imagen futura perfecta, lo que da como resultado estimaciones que podrían ser incorrectas. En este tipo de situaciones, el flujo de caja pro forma puede dar resultados engañosos y poco fiables.
Conclusión
Es una parte integral de la planificación y la previsión financieras. La gerencia los utilizó para cuantificar las iniciativas estratégicas independientemente del tamaño de la empresa o su subsidiaria. Si bien una pro forma no ofrece garantía, cuando se hace correctamente, demuestra que la administración ha hecho su tarea con suposiciones precisas basadas en los estándares de la industria. Dado que los estados de flujo de efectivo pro forma son estimaciones, son flexibles y los ajustes se realizan cuando es necesario. No se puede determinar si las sugerencias son hechas por inversionistas u otras ideas que ajustan costos, representando así una naturaleza dinámica.
