¿Qué es el interés minoritario?

El interés minoritario es la participación de los inversores que es inferior al 50% de las acciones existentes o los derechos de voto en la empresa y no tienen control sobre la empresa a través de sus derechos de voto, por lo que tienen muy poco papel en la toma de decisiones para la compañia.

En palabras simples, el interés minoritario es el valor de una acción o el interés atribuible a los accionistas que poseen menos del 50% del número total de acciones. Los accionistas que poseen menos del 50% del número total de acciones en circulación se conocen como accionistas minoritarios. También se conoce como participación no controladora.

En el mundo de la contabilidad, significa la propiedad de una empresa subsidiaria que no es propiedad de un holding, lo que también se conoce como empresa matriz. Para que una empresa sea una sociedad controladora, siempre debe poseer más del 50% de las acciones de su filial.

Por ejemplo, A & B son los dos accionistas de Company Pine-Apple Inc., que poseen el 80% y el 20%, respectivamente. En el balance general de Pine –Apple Inc., el accionista B se considerará como accionista minoritario, ya que posee menos del 50% del total de acciones, y su patrimonio neto a la fecha debe figurar en un encabezado separado como interés minoritario. . Considerando que, el accionista A es el accionista mayoritario de Pine-Apple Inc.

Información financiera de interés minoritario

Este concepto surge solo en caso de que la empresa prepare dos conjuntos de estados financieros Viz. Un conjunto separado de estados financieros y estados financieros consolidados. Se informa por separado solo en el estado financiero consolidado. Los ajustes de intereses minoritarios ocurren cuando la matriz no posee el 100% de la subsidiaria.

En la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada, el interés minoritario es la proporción de los resultados del ejercicio que se relacionan con las participaciones minoritarias. Se revela en el cuerpo de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada en el rubro “Resultado de actividades ordinarias después de impuestos”.

Según las NIIF, el interés minoritario se muestra en la sección de capital del balance general consolidado, mientras que los PCGA de EE.UU. ofrecen mucha flexibilidad para la presentación de informes. Según los US GAAP, se puede informar en la sección de pasivos o patrimonio.

Consulte la diferencia entre las NIIF y los PCGA de EE. UU.

El motivo de las partidas individuales con respecto a dicho interés es dar una imagen clara a los usuarios de los estados financieros sobre las diversas participaciones mayoritarias en la empresa. Les ayuda a tomar decisiones económicas informadas y también les ayuda a hacer comparaciones sobre los patrones de participación de las diferentes empresas. Desempeña un papel muy importante en el análisis de diversas oportunidades de inversión y requiere su consideración al calcular varios índices y analizar los estados financieros.

Otra razón para la divulgación por separado es brindar cierta protección a los accionistas minoritarios, ya que se encuentran en una posición de desventaja. Dado que apenas participan en el proceso de toma de decisiones, existe la necesidad de protegerlos de la opresión y la mala gestión de la dirección de los asuntos de la empresa.

Ejemplo de interés minoritario: cálculo de consolidación

Como se mencionó anteriormente, surge siempre que una sociedad de cartera posee una participación mayoritaria (menos del 100 por ciento) en una empresa subsidiaria. El derecho de los accionistas sobre los activos netos de una empresa se conoce como interés minoritario. Estos accionistas minoritarios, como cualquier otro accionista, tienen un derecho igual pero proporcionado sobre las ganancias y los activos de la subsidiaria.

El balance general consolidado comprende todos los activos y pasivos de una subsidiaria. Asimismo, la cuenta de resultados consolidada incluye todos los ingresos y gastos de una subsidiaria. La participación controladora de la matriz le otorga suficientes derechos para administrar todos los activos netos de una subsidiaria, lo que justifica la inclusión del 100 por ciento de los activos, pasivos, ingresos y gastos de la subsidiaria en los estados financieros consolidados. Es importante señalar aquí que aunque la empresa matriz incluye el 100 por ciento de los activos, pasivos, ingresos y gastos de la subsidiaria en sus estados financieros consolidados, no tiene derecho al 100 por ciento de los activos o ganancias netos. El estado financiero consolidado, por tanto, reconoce el reclamo de los accionistas minoritarios.Entendamos los hechos anteriores con la ayuda de ilustraciones.

Supongamos que H Inc. adquirió el 80% de las acciones de S Inc. por $ 650,000 en enero de 2015. En la fecha de adquisición, el valor en libros de las acciones también fue de $ 650,000 (compuesto por acciones de capital de $ 500,000 y ganancias retenidas de $ 150,000).

Exhibición 1

	Total	Compañía H (80%)	Accionistas minoritarios (20%)
Acciones de capital	$ 500 000	$ 400 000	$ 100,000
Ganancias retenidas	$ 150 000	$ 120.000	$ 30 000
Equidad total	$ 650 000	$ 520 000	$ 130 000

Veamos cómo se calculará y mostrará el fondo de comercio en el balance general consolidado de H Inc.

Cálculo del interés minoritario

20% de 650.000 = $ 130.000

Cálculo del fondo de comercio

Monto pagado por 80% del capital social en S Inc. $ 650,000

Valor contable del 80% del capital contable $ 520.000

(650.000 x 80%)

Exceso de monto pagado o fondo de comercio $ 130,000

Balance general consolidado de H Inc. a enero de 2015.

Patrimonio de los accionistas
Interés minoritario	130.000

Bienes
Activos intangibles
Buena voluntad	130.000

Estos $ 130,000 no aparecerán en el estado financiero separado de H o S Inc. Más bien, aparecerán en el estado financiero consolidado de H Inc.

Reconocimiento posterior desde la fecha de adquisición

Supongamos en el ejemplo anterior,

Company S Inc. generó ganancias retenidas de $ 7,000 en tres años (enero de 2015 a enero de 2018). Después de la fecha de adquisición, S Inc registró una ganancia neta de $ 48,000 en el año 4.

Ahora veamos cómo esto afecta el cálculo del interés minoritario.

Anexo 2

	Total	Empresa H	Interés minoritario
Acciones de capital	$ 500 000	$ 400 000	$ 100,000
Ganancias retenidas:
Año 1	$ 150 000	$ 120 000	$ 30 000
Aumento de las ganancias durante tres años	$ 7.000	$ 5,600	$ 1,400
Beneficio neto del año 4	$ 48 000	$ 38.400	$ 9,600
Equidad total de los accionistas	$ 705.000	$ 564.000	$ 141 000

En el anexo 1 anterior, el valor de inversión de H Inc. en la compañía subsidiaria S se valoró en $ 520,000 en el año 1, que posteriormente se incrementó en $ 7,000 entre el año 1 y el año 3 por su participación del 80% en las ganancias de la Compañía S. La Compañía S ganó $ 48,000 durante el año 4.

De manera similar, el interés minoritario en la empresa S aumentó de $ 130,000 el 1 de enero de 2015 a $ 141,000 en enero de 2019.

Valoración de intereses minoritarios

Cualquier valoración de una empresa requiere pronosticar estados financieros para el futuro basados en ciertos supuestos y parámetros. Si bien la mayoría de las cifras financieras tienen una relación directa con los ingresos y el beneficio neto, pronosticar el interés minoritario en función de los ingresos y las cifras de beneficio neto conducirá a datos ambiguos. Por lo tanto, para abordar el problema anterior, los analistas han elaborado cuatro métodos o enfoques comunes para el cálculo correcto.

Crecimiento constante: el analista rara vez usa este enfoque, ya que asume que no hay crecimiento / disminución en el desempeño de la subsidiaria.
Crecimiento estadístico : en este enfoque, el análisis se realiza en cifras pasadas para establecer una cierta tendencia. Este modelo sugiere que la subsidiaria crecerá a un ritmo estable, que se basa en tendencias pasadas. Se lo conoce como crecimiento estadístico, ya que utiliza varias herramientas de pronóstico de estadísticas como promedio móvil, series de tiempo, análisis de regresión, etc. como utilidades que experimentan un crecimiento constante.
Modelar cada subsidiaria por separado: esto implica pronosticar cada subsidiaria individualmente, seguido de sumar el interés individual de las compañías subsidiarias para llegar a una cifra consolidada. Este enfoque ofrece flexibilidad a los analistas y da como resultado el cálculo más preciso. Pero esto no se puede adoptar en todas las circunstancias ya que conduce a limitaciones de tiempo y costo, y además este concepto no es factible en los casos en que hay varias subsidiarias.

Lo más importante a recordar en caso de valoración de interés minoritario es que su valoración se ve afectada por varios factores, internos y externos, aplicables a la empresa y la industria en la que opera. Todos estos requieren consideraciones cuidadosas, ya que su impacto será diferente para diferentes empresas. Además, hay que tener en cuenta las leyes, los estatutos y los reglamentos reglamentarios aplicables.

Preguntas frecuentes

¿Debería valorarse dicho interés sobre la base del valor en libros o del valor de mercado?

Dado que el balance se prepara sobre la base del costo histórico o sobre la base del valor en libros, también debe valorarse sobre la base del valor en libros. Sin embargo, el debate se centra en los pros y los contras de este enfoque.

¿Es el interés minoritario relevante para el análisis de razones?

Sí, absolutamente, es importante en el análisis de razones. Cualquier ratio que tenga en cuenta la estructura de capital debe tener en cuenta la implicación de dicho interés. Por nombrar algunos ratios importantes: el ratio de capital de deuda, el rendimiento del capital, el ratio de apalancamiento de capital y el rendimiento del capital empleado se ven afectados.

Interpretar el ROE: el numerador debe ser la ganancia después del interés minoritario, mientras que el denominador incluye "el capital de los accionistas excluyendo el interés minoritario". La fórmula anterior calculará el rendimiento generado por los accionistas matrices.

Relación de margen neto: los ingresos en el denominador y el numerador deben tomarse como ganancias antes de intereses minoritarios / ventas.

¿El interés minoritario es un activo o un pasivo?

La responsabilidad puede definirse como una obligación de la empresa que surge de eventos pasados que resultarán en una salida de recursos. Por ejemplo, la provisión para facturas impagas, cuotas de empleados, acreedores equilibra todo lo que denotan y supondrá la salida de recursos (es decir, efectivo o sus equivalentes) en el futuro. Dado que no se debe pagar efectivo a terceros a causa de dicho interés, no puede tratarse como un pasivo.

Por otro lado, los activos significan algo de valor para una empresa sobre la cual tiene control y resultarán en la recepción de efectivo o sus equivalentes en el futuro. Aunque tal interés tiene un valor, la empresa no tiene control sobre él. Representa la participación no controladora de los accionistas. Por lo tanto, no es un activo ni un pasivo.

¿Si el interés minoritario es parte de la deuda o del patrimonio?

Ciertamente no es una deuda, ya que la empresa no tiene la obligación de reembolsarla. No hay pagos obligatorios, vida fija, etc. Dado que el interés minoritario no es pagadero, no puede calificarse de deuda. Considerando que, satisface algunas condiciones previas para ser interpretado como equidad. Los activos del balance de situación consolidado tienen alguna aportación procedente del interés minoritario. De acuerdo con los principios contables generalmente aceptados, se presenta como parte del capital contable en el balance general consolidado. E incluso se incluye con el patrimonio neto en todos los ratios relevantes.

¿Deberían agregarse los intereses minoritarios para el cálculo del valor empresarial?

El valor empresarial es el valor total de la empresa. El valor de la empresa es siempre mayor que la capitalización de mercado, ya que también incluye la deuda. Pero una cuestión pertinente que persiste es si debería incluirse para el cálculo del valor empresarial. Dado que el valor empresarial representa la capitalización total de una empresa, siempre forma parte del valor empresarial.

Conclusión

El interés minoritario proporciona al usuario de los estados financieros información útil que le ayuda a analizar y tomar decisiones informadas.

Nombramiento de consejeros en el consejo de administración de la empresa y fijación de su retribución.
Realizar cambios en los estatutos y otras disposiciones reglamentarias importantes aplicables.
Registro de las acciones de la compañía para oferta pública inicial
Realizar cambios en la estructura de capital de la empresa.

Este concepto ha evolucionado con el tiempo. En el pasado, no ha recibido mucha atención en la literatura contable. Se lo denominó pasivo, equidad o ninguno. Incluso a día de hoy, hay poca orientación sobre el tratamiento y la presentación de intereses minoritarios. Y no hay consenso sobre ninguna posición.