Intensidad de capital

Definición de intensidad de capital

La intensidad de capital es la infusión de grandes cantidades de capital en un proceso de producción o negocio. Por lo tanto, requiere una mayor proporción de activos fijos (tierra, propiedades, planta y equipo) para producir bienes y servicios. Las industrias o empresas que requieren inversiones de capital tan grandes se conocen como empresas intensivas en capital. Algunos ejemplos de negocios intensivos en capital son las fábricas de petróleo, las plantas químicas y petroleras, las plantas de generación de energía, la fabricación de aviones, etc.

Fórmula del coeficiente de intensidad de capital

El índice de intensidad de capital se puede medir por la cantidad de capital que se inyecta en una empresa para generar ingresos. A continuación se muestran las dos fórmulas que se utilizan con frecuencia:

Relación de intensidad de capital n. ° 1 = Activos totales / Ingresos totales

Proporciona la cantidad de activos necesarios para producir cada dólar en ingresos.

Los analistas también lo utilizan como una medida de cuánto capital, en oposición al trabajo, se requiere para generar dólares específicos en ventas.

Relación de intensidad de capital # 2 = Gastos de capital / Costos laborales

• Si el índice de intensidad de capital es alto, podría significar que la empresa tiene que gastar más activos para generar ingresos. Si es bajo, la empresa está utilizando los activos de manera que los activos generen valores altos.
• En una nota similar, esta relación puede ser alta según la naturaleza del negocio y la industria en la que opera.
• Se dice que las industrias o empresas que son más intensivas en capital tienen un mayor apalancamiento operativo. Por lo tanto, la producción o la producción de tales negocios debe ser voluminosa para obtener un mayor rendimiento en términos de ingresos.

Ejemplos de intensidad de capital

Tomemos algunos ejemplos.

Puede descargar esta plantilla de Excel de intensidad de capital aquí - Plantilla de Excel de intensidad de capital

Ejemplo 1

Para el año 2018, los siguientes datos están disponibles para los gigantes de la industria aeronáutica y aeroespacial Boeing y Airbus Group. Determine los índices de intensidad de capital para cada uno y comente.

Fuente: Informe anual de Boeing 2018 (inversores.boeing.com), informe anual de Airbus 2018 (www.airbus.com)

Solución:

Tenga en cuenta que Boeing es un fabricante de aviones de EE. UU. Y Airbus es un fabricante de aviones francés, pero tiene un modelo comercial similar para una comparación viable.

El cálculo de la intensidad de capital para Boeing será:

Para Boeing, CI = 101,127 / 93,496 =  1.082

El cálculo de la intensidad de capital para Airbus será:

Para Airbus, CI = 115,198 / 63,707 = 1,808

Dado que la intensidad de capital para Airbus es mayor en valor numérico que Boeing, significa que Boeing ha utilizado de manera eficiente sus activos para generar ingresos. Por cada $ 1.083 de activos utilizados, Boeing genera $ 1 de ingresos.

Ejemplo # 2

Las razones de intensidad de capital para dos empresas de fabricación de detergentes son 1,1 y 1,6. El fabricante con una proporción mayor tiene $ 2 millones en ventas, mientras que la otra empresa tiene $ 2,1 millones en ventas. Analice la eficiencia de ambas firmas.

Solución:

Dado que tenemos razones de intensidad de capital dadas en la pregunta, estamos seguros de que el fabricante A ha utilizado sus activos de manera que cada $ 1,1 de activos produjo $ 1 en ingresos. Mientras que para el fabricante B, estaba gastando $ 1.6 de activos para generar los mismos ingresos.

Además, podemos calcular los activos de ambos fabricantes;

El cálculo de la intensidad de capital para el fabricante A será:

Fabricante A, activos = 1,1 x 2,1 millones de dólares = 2,310000 dólares

El cálculo de la intensidad de capital para el fabricante B será:

Fabricante B, activos = 1,6 x $ 2 millones = $ 3,200000

Por tanto, B tiene más activos pero una mala utilización de los activos con el fin de generar ingresos.

Ventajas

Algunas de las ventajas son las siguientes:

• Ayudan a una empresa a determinar la utilidad y la utilización de sus activos existentes.
• El índice de intensidad de capital brinda información sobre el diferencial entre los costos fijos y variables. Esto guía aún más a la empresa para fortalecer sus economías de escala.
• Si una empresa (o industria) es intensiva en capital, tendrá más costos en maquinaria y menos costos en mano de obra.
• Es fácil de usar debido a que sus componentes están fácilmente disponibles en los estados financieros.

Desventajas

Algunas de las desventajas son las siguientes:

• No suele ser una buena medida debido a los efectos inflacionarios sobre los ingresos y activos que lo componen.
• Se vuelve difícil comparar empresas en diferentes industrias porque difiere cuando el negocio y la industria difieren.
• Su medida puede variar con la intervención de la tecnología en los negocios. Por tanto, la relación no es una medida suficiente de la eficiencia empresarial.
• No todas las empresas intensivas en capital superan a las empresas intensivas en mano de obra en todos los aspectos. Una razón para apoyar esta afirmación es la utilización de maquinaria frente a la determinación de la fuerza laboral.

Puntos importantes

• Las tecnologías modernas como las líneas de producción automatizadas, la robótica, la nanotecnología y la inteligencia artificial han cambiado enormemente el panorama de la intensidad del capital y la mano de obra, y las industrias se han orientado más hacia las intensivas en capital que en las intensivas en mano de obra.
• Los costes laborales del factor capital también pueden verse afectados por las inversiones de capital. Una máquina que requería 10 trabajadores ahora se ha automatizado y solo requiere 2 trabajadores.
• Se puede ver que las empresas que se encuentran en su etapa temprana de vida tienen altos índices de intensidad de capital. Esto se debe a que la empresa aún no ha disfrutado de un mayor alcance y de ingresos más significativos.

Conclusión

Las inversiones masivas en empresas pueden provocar la sustitución de mano de obra por producción mecanizada o mecánica. Puede resultar en desempleo a corto o largo plazo. Sin embargo, la intensidad de capital en las empresas también atrae a nuevos profesionales en escena, como ingenieros de inteligencia artificial, tecnólogos de microcomputadoras, etc.

La producción intensiva en capital llegó con un ruido sordo debido a la necesidad de aumentar los márgenes de ganancia, lo que fue provocado por una producción más mecanizada. El advenimiento de la revolución industrial vio cada vez más maquinaria en fábricas y tierras de cultivo. El aumento de la eficiencia, la reducción del tiempo de producción y la optimización de los costos hicieron que incluso las empresas con gran densidad de mano de obra cambiaran hacia la estructura de gran densidad de capital.