Retorno de la inversión (ROI) - Definición
El retorno de la inversión se refiere al retorno que la empresa genera de la inversión durante el período considerado con respecto al monto de la inversión realizada por la empresa hasta el momento, es decir, mide la eficiencia de la inversión de la empresa.
En palabras simples, calcula la rentabilidad de la empresa midiendo las ganancias relacionadas con la cantidad de capital invertido. El capital es un recurso costoso, por lo que las empresas deben invertir en un proyecto que pueda proporcionar un rendimiento adecuado que pueda adaptarse al cargo de capital. El índice de retorno de la inversión (ROI) se expresa como un porcentaje del capital empleado en el negocio. A continuación se muestra la fórmula para calcular el ROI con un ejemplo.
¿Cómo interpretar el ROI?
El ROI se representa como:
Retorno de la inversión = Ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT) / Capital empleado
- Cuanto mayor sea el ROI del negocio, mejor se desempeñará el negocio. El EBIT representa la ganancia obtenida por el negocio antes de pagar intereses sobre obligaciones e impuestos, por lo tanto, solo el monto de la deducción, lo que requiere administrar el negocio y el costo del material vendido.
- El capital empleado incluye todo el pasivo y el capital social, excluyendo los pasivos corrientes como capital social, prima de capital, reservas libres, ganancias retenidas, obligaciones, deuda a largo plazo de un banco o préstamos a largo plazo no garantizados.
- El EBIT de la empresa no se ve afectado por las diferentes estructuras de capital de las diferentes empresas porque estamos considerando la ganancia antes de pagar una cantidad al tenedor de obligaciones o al receptor de tasa fija a largo plazo.
Tipos de ROI
- ROI antes de impuestos
- ROI después de impuestos (más popular)
Si tomamos en consideración el componente de impuestos, entonces se convertirá en EBIT (1-Impuesto) / Capital Empleado.
El EBIT x (1-impuesto) también se conoce como beneficio operativo neto después de impuestos (NOPAT). La gente suele calcular su rendimiento después de impuestos para poder calcular la ganancia neta realizable.
Ejemplos de retorno de la inversión
Ejemplo 1
Los siguientes son los detalles para el año que finalizó el 31 de diciembre de 18 Brian Inc.
Fórmula de ROI = 280000/2000000
ROI = 14℅
Ejemplo # 2
Puede descargar esta plantilla de Excel de retorno de la inversión (ROI) aquí - Plantilla de Excel de retorno de la inversión (ROI)Squash Inc. es un conglomerado y tiene 4 divisiones. Capital total invertido en el negocio a principios de este año - $ 60 millones.
De manera similar, podemos hacer el cálculo del índice de retorno de la inversión para la división restante.
Puede consultar la plantilla de Excel anterior para el cálculo detallado de la tasa de retorno de la inversión.
Al observar el rendimiento, es atractivo que el departamento de educación de la empresa esté generando más ingresos, pero si indagamos en el interior y verificamos el ROI y otras proporciones, será como si la división de educación estuviera disfrutando a costa de la división de telecomunicaciones y farmacia al diluir su beneficio y, en general, reduciendo los beneficios para la empresa, por lo que no se utiliza el capital de la mejor manera.
Beneficios del retorno de la inversión (ROI)
La empresa invierte en un proyecto mediante el financiamiento de diferentes fuentes de deuda, acciones de capital, por lo que en términos de obtener capital, las empresas deben devolver los intereses de la deuda y los dividendos contra el capital. Por lo tanto, las empresas deberían ganar al menos para pagar a las partes interesadas del capital de manera oportuna.
El ROI es:
- Fácil de calcular y mejor comunicar.
- Se puede aplicar a cualquier retorno de inversión.
- Útil para realizar evaluaciones comparativas y evaluaciones comparativas.
- Fórmulas aceptadas mundialmente.
A veces, en lugar del capital empleado, también se utiliza el capital invertido.
Capital invertido = Capital empleado - Componente de efectivo mantenido por empresaLimitaciones del retorno de la inversión (ROI)
El ROI en sí mismo no puede ayudar a decidir qué negocio está funcionando mejor en sí mismo porque cada negocio tiene diferentes aspectos y apalancamiento financiero, por lo que al comparar dos estados financieros, debe tenerse en cuenta que ambas empresas, hasta cierto punto, tienen algún riesgo comercial. Algunas limitaciones importantes del ROI:
- Las ganancias son fáciles de manipular por la administración, lo que da como resultado márgenes operativos más altos y un NOI más alto.
- La estructura de capital de la empresa es demasiado flexible, por lo que es problemático tomar el capital real empleado.
- El ROI no considera el valor del dinero en el tiempo. A veces, una pequeña inversión está obteniendo un valor alto, pero está tomando demasiado tiempo, entonces su valor alto no es relevante si calculamos el valor presente para esa cantidad resultante futura.
Resumen
Un alto ROI no hace que el negocio sea rentable, pero debemos comparar el ROI con el costo de capital para obtener una imagen completa. Los ratios de retorno de la inversión también deben usarse junto con otros ratios, como la tasa interna de retorno (TIR), el valor actual neto (VAN), el valor del flujo de efectivo descontado (DFC), el retorno sobre el capital (ROE), el retorno sobre los activos ( ROA).
Depende de la perspectiva del inversor, como si el inversor está invirtiendo durante un período del horizonte más pequeño, entonces el valor del tiempo tiene un pequeño factor para contribuir al ROI puede proporcionar una mejor vista, pero a largo plazo, elegir el proyecto en la base del ROI puede incluso empeorar la situación para los inversores y las partes interesadas.
