Ejemplos de riesgo crediticio

El siguiente ejemplo de riesgo crediticio proporciona un esquema del riesgo crediticio más común. Es imposible proporcionar un conjunto completo de ejemplos que aborden todas las variaciones en cada situación, ya que existen miles de dichos riesgos.

Los riesgos crediticios se refieren a los riesgos de pérdida de una deuda que se producen cuando el prestatario no paga el principal y los montos de intereses relacionados de un préstamo al prestamista en las fechas de vencimiento. En esta sección veremos algunos ejemplos prácticos de riesgos crediticios para comprenderlo mejor.

Cuando un prestamista ofrece crédito a la contraparte (a través de préstamos, créditos en facturas, inversión en bonos o seguros), siempre existe el riesgo de que el prestamista no reciba el monto acreditado de la contraparte. Estos riesgos se denominan riesgos de crédito o riesgos de contraparte.
Calcula la capacidad general de un prestatario para devolver los préstamos al prestamista. Para evitar o reducir los riesgos crediticios, un prestamista generalmente verifica la credibilidad y los antecedentes del prestatario.
Con alta credibilidad (significa bajo riesgo crediticio), un prestatario puede recibir una mayor cantidad de préstamos sin adjuntar ninguna garantía al contrato, de lo contrario, el préstamo se asignará de acuerdo con el valor de la garantía adjunta como garantía.

Los 3 principales ejemplos de riesgos crediticios

Cada ejemplo de riesgo crediticio establece el tema, las razones relevantes y comentarios adicionales según sea necesario.

Ejemplo 1

Suponga que Tony quiere que sus ahorros en depósitos bancarios fijos se inviertan en algunos bonos corporativos, ya que pueden proporcionar mayores rendimientos. Sin embargo, es consciente de que los bonos incluyen riesgos de incumplimiento de la contraparte o riesgos crediticios, es decir, el emisor del bono incurrirá en incumplimiento y Tony no recibirá ninguno de los flujos de efectivo prometidos.

Entonces Tony decide ponerle precio a estos riesgos para que le reembolsen el riesgo adicional al que se va a exponer. Encuentra que las dos medidas básicas de los riesgos crediticios son:

Puntuaciones de riesgo crediticio : todas las instituciones e individuos utilizan factores tanto cualitativos como cuantitativos para medir el riesgo de los prestatarios. Los prestamistas utilizan puntuaciones de riesgo crediticio para permitir o rechazar la solicitud de préstamo. Un puntaje de crédito se expresa en un formato numérico que varía entre 300 y 850, donde 850 es el puntaje de crédito más alto posible.
Calificaciones crediticias de bonos : las empresas que cotizan en bolsa que emiten bonos han sido calificadas por agencias de calificación como Moody's, Standard and Poor (S&P), Fitch, etc. La calificación es una calificación en un formato alfabético que se asigna a un bono. Por ejemplo, las calificaciones de S&P pueden variar de AAA (la empresa más segura) a D (una empresa en incumplimiento).

La ventaja de invertir en una empresa calificada es que el inversor tiene una idea de lo que piensan las agencias de calificación sobre el riesgo crediticio de la empresa. Además, la calificación ayuda al inversor a cobrar un margen adecuado por asumir el riesgo adicional llamado margen predeterminado.

Por ejemplo, digamos que Tony compró un bono a 10 años con calificación 'BBB'. El diferencial predeterminado actual para un bono similar es del 1,84% y la tasa libre de riesgo para un bono a 10 años es del 1,5%. Entonces, la tasa de interés exigida por Tony debe ser (1.84 + 1.5) 3.34%.

Sin embargo, las agencias de calificación no siempre pueden hacer predicciones precisas y es responsabilidad del inversionista verificar los riesgos crediticios de las empresas en las que desean invertir. A continuación se presentan algunos factores básicos para ayudar al inversionista a medir el riesgo de la empresa:

Un inversor puede consultar los estados financieros de la empresa. Si la empresa genera mayores flujos de efectivo de las operaciones, tiene una calificación crediticia más baja.
Realice una fórmula de análisis de coeficientes, por ejemplo, un coeficiente importante es el coeficiente de cobertura de intereses que mide la capacidad de una empresa para reembolsar los pagos de su deuda.

Digamos que Tony investiga una empresa con ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT) de 3500 millones y gastos por intereses de $ 700 millones.

Por lo tanto, índice de cobertura de intereses = 3500/700 = 5

Según datos de diversas agencias, las empresas con un ratio de cobertura de intereses entre el 4,5% y el 6% tienen una calificación de 'A-' y su riesgo relativo de incumplimiento es del 2,5%. Es decir, Tony debería cobrar una tasa de interés un 2,5% más alta que las tasas libres de riesgo.

Ejemplo # 2

Digamos que el Sr. Tony, un hombre de negocios, dirige un negocio mayorista de ropa limitado a la ciudad de Nueva York de Estados Unidos. Con el fin de expandir el negocio, comenzó a proporcionar grandes créditos a sus clientes sin ninguna política crediticia definida ni controles de credibilidad.

Tony se olvida de considerar los riesgos crediticios inflados. Al final del año, descubre que varios de sus clientes no están pagando sus facturas en las fechas de vencimiento. Al investigar los antecedentes de sus clientes, descubre que algunos de ellos tienen muy poca credibilidad.

Con poca credibilidad del cliente, los riesgos crediticios para Tony aumentan considerablemente y puede surgir la posibilidad de que no se le reembolse por los bienes que suministró a sus clientes.

Los pagos nulos o bajos de la factura regular afectan negativamente los flujos de efectivo de la empresa de Tony y causan pérdidas a la entidad generalmente conocida como deudas incobrables.

Para evitar tales riesgos, Tony debe estructurar una política crediticia eficaz y verificar adecuadamente la credibilidad de sus clientes antes de ofrecer cualquier crédito o préstamo.

Ejemplo # 3

Suponga que el Sr. Tony quiere comprar un automóvil por valor de $ 120,000. Pagó una cantidad de $ 20,000 como anticipo y decide tomar un préstamo bancario por la cantidad restante de $ 100,000 a una tasa del 20% anual que se pagará en 1 año.

Esto significa que el banco necesita recibir $ 120,000 de Tony en un período de un año. La administración de riesgos del banco verificó los riesgos crediticios de Tony antes de emitir el préstamo, es decir, la posibilidad de que no pueda pagar el préstamo o las cuotas en la fecha de vencimiento.

Con mayores riesgos crediticios, la solicitud de préstamo de Tony puede ser rechazada por el banco o el banco asignará una suma menor de dinero que se adapte a sus criterios de credibilidad (capacidad para pagar el préstamo). Tony con un recuento de riesgo crediticio bajo obtiene la aprobación para la asignación del préstamo.

Tony pagó con éxito un par de cuotas de $ 10,000 cada una. Pero durante el año Tony tuvo grandes pérdidas en su negocio debido a que ofreció productos a crédito a clientes con poca credibilidad y aplicó políticas de crédito liberales.

El banco cree que es posible que Tony no pueda hacer más pagos del préstamo. La situación actual crea enormes riesgos para el banco frente a un préstamo otorgado a Tony.