Análisis de balance

¿Qué es el análisis del balance?

El análisis del balance es el análisis de los activos, pasivos y capital social de la empresa por parte de los diferentes grupos de interés con el fin de obtener la correcta posición financiera del negocio en un momento determinado.

Es un análisis completo de los elementos del balance general en los distintos intervalos de tiempo, como trimestrales, anuales, y los accionistas, inversores e instituciones lo utilizan para comprender la situación financiera detallada de la empresa. El siguiente análisis de balance proporciona un esquema de los más utilizados por inversores y analistas financieros para analizar una empresa. Es imposible proporcionar un conjunto completo de análisis que aborde todas las variaciones en cada situación, ya que hay miles de variables.

En este artículo, hemos dividido nuestro análisis en dos partes:

• # 1 -Análisis de activos
• # 2 - Análisis de pasivos

Discutamos cada uno de ellos en detalle -

# 1 - ¿Cómo hacer análisis de activos en el balance?

Los activos incluyen activos fijos o activos no corrientes y activos corrientes.

A) Activo no corriente

Los activos no corrientes incluyen los elementos de activos fijos como propiedad, planta y equipo (PPE). Los análisis de activos fijos implican no solo el cálculo del potencial de ganancia de los activos y su uso, sino también el cálculo de su vida útil. La eficiencia de los activos fijos se puede analizar calculando el índice de rotación de activos fijos.

Ratio de rotación de activos fijos

Esta relación es de mayor importancia para la industria manufacturera en comparación con las otras industrias, ya que hay una compra sustancial de propiedad, planta y equipo en la empresa de fabricación para obtener la producción requerida.

La fórmula de la tasa de rotación de activos fijos -

Dónde,

• Las ventas netas son ventas menos devoluciones y descuentos
• Y activos fijos promedio = (activos fijos de apertura + activos fijos de cierre) / 2

Por ejemplo, Tricot Inc. informó sus ventas para el año fiscal 2018-19 como $ 400,000, y de estas ventas devueltas fueron $ 4,000. Además, informó su propiedad, planta y equipo (PPE) total al 31 de marzo de 2019 como $ 200,000. El saldo de PPE al 1 de abril de 2018 fue de $ 160,000.

• Ahora ventas netas = $ 400 000 - $ 40 000 = $ 360 000
• Activos fijos promedio = ($ 160,000 + $ 200,000) / 2 = $ 180,000

Por lo tanto, la tasa de rotación de activos fijos será:

Este índice refleja la eficiencia con la que la administración de la empresa utiliza sus activos fijos sustanciales para generar los ingresos de la empresa. Cuanto mayor sea la relación, mayor es la eficiencia de los activos fijos.

B) Activo corriente

Los activos corrientes son aquellos activos que probablemente se convertirán en efectivo dentro de un año. Los activos corrientes incluyen efectivo, cuentas por cobrar e inventarios.

Los ratios que ayudan en el análisis de los activos corrientes son

Radio actual

Es un índice de liquidez que mide la capacidad de la empresa para pagar sus deudas a corto plazo.

La fórmula para la razón corriente es:

Dónde

• Activos corrientes = Efectivo y equivalentes de efectivo + Inventarios + Cuentas por cobrar + otros activos que se pueden convertir en efectivo dentro de un año;
• Pasivo corriente = Cuentas por pagar + deuda a corto plazo + porción corriente de deuda a largo plazo

Razón rápida

Es un índice de liquidez que mide la posición de liquidez a corto plazo de la empresa calculando la capacidad de la empresa para liquidar sus pasivos corrientes con el uso de sus activos más líquidos.

La fórmula de Quick Ratio

• Dónde, activos rápidos = Efectivo y equivalentes de efectivo + Cuentas por cobrar + otros activos a corto plazo
• Pasivo corriente = Cuentas por pagar + deuda a corto plazo + porción corriente de deuda a largo plazo

Ejemplo: Microsoft Inc. es una empresa de fabricación que informó los siguientes elementos en el balance general:

Ahora los activos corrientes totales = $ 10,000 + $ 6,000 + $ 11,000 + $ 3,000 = $ 30,000

• Activos rápidos = $ 10,000 + $ 11,000 = $ 21,000
• Pasivos corrientes totales = $ 8,000 + $ 7,000 = $ 15,000
• Por lo tanto, razón corriente = $ 30 000 / $ 15 000 = 2: 1

Entonces, Quick Ratio será -

Razón rápida = $ 21,000 / $ 15,000 = 1.4: 1

C) Efectivo

Los inversores se sienten más atraídos por la empresa que tiene un montón de efectivo informado en su balance, ya que el efectivo ofrece seguridad a los inversores porque se puede utilizar en tiempos difíciles. Aumentar el efectivo año tras año es una buena señal, pero la disminución del efectivo puede considerarse como un signo de problemas. Pero si se retiene mucho efectivo durante muchos años, los inversores deberían ver por qué la dirección no lo está utilizando. Las razones para mantener una cantidad considerable en efectivo incluyen la falta de interés de la administración en las oportunidades de inversión, o tal vez son miopes, por lo que no saben cómo utilizar el efectivo. Incluso el análisis de flujo de caja lo realiza la empresa para determinar su fuente de generación de caja y su aplicación.

D) Inventarios

Los inventarios son los productos terminados acumulados por la empresa para venderlos a sus clientes. El inversor verá cuánto dinero está inmovilizado por la empresa en su inventario. Para analizar el inventario, una empresa calcula su índice de rotación de inventario, que se calcula de la siguiente manera:

Relación de rotación de inventario = costo de bienes vendidos / inventario promedio

Dónde,

• Costo de los bienes vendidos = Stock inicial + compras - Stock final
• Inventario promedio = (Inventario de apertura + Inventario de cierre) / 2

Esta relación calcula qué tan rápido el inventario se convierte en ventas. Un índice de inventario más alto muestra que la empresa vende los bienes rápidamente y viceversa.

E) Cuentas por cobrar

Las cuentas por cobrar son el dinero adeudado a los deudores de la empresa. Al analizar las cuentas por cobrar, una empresa analiza la velocidad a la que se cobra el monto a los deudores.

Para ello, la empresa calcula el índice de rotación de cuentas por cobrar, que se calcula de la siguiente manera:

Ratio de rotación de cuentas por cobrar = Ventas netas a crédito / Cuentas por cobrar promedio

Dónde,

• Ventas netas a crédito = Ventas - Devolución de ventas - Descuentos
• Cuentas por cobrar promedio = (cuentas por cobrar iniciales + cuentas por cobrar cerradas) / 2

Esta relación calcula el número de veces que la empresa cobra el promedio de cuentas por cobrar durante un período determinado. Cuanto mayor sea la relación mayor es la eficiencia de la empresa para cobrar a sus deudores.

# 2 - ¿Cómo hacer análisis de pasivos en el balance general?

Los pasivos incluyen pasivos corrientes y pasivos no corrientes. Los pasivos corrientes son obligaciones de la empresa que deben pagarse dentro de un año, mientras que los pasivos no corrientes son las obligaciones que deben pagarse después de un año.

A) Pasivo no corriente

Puede hacerse mediante la relación deuda-capital. La fórmula para lo mismo es:

• Donde deudas a largo plazo = deudas que se pagarán después de un año
• Capital contable = Capital social + capital social preferente + beneficios acumulados

Por ejemplo, Mania Inc. tiene un capital social que asciende a $ 100,000. Sus Reservas y excedentes son $ 20,000 y las deudas a largo plazo son $ 150,000

Por lo tanto, la relación deuda-capital = $ 150 000 / ($ 100 000 + $ 20 000) = 1,25:

Esta relación mide la proporción del fondo de deuda en comparación con el capital. Ayuda a conocer los pesos relativos de las deudas y el capital.

B) Pasivo corriente

Los pasivos corrientes también se pueden analizar con la ayuda de la razón corriente y la razón rápida. Ambas razones se analizan anteriormente en la sección de activos corrientes.

C) Equidad

El monto de capital aportado por los accionistas está representado por el Patrimonio y también se denomina patrimonio neto. El patrimonio se calcula restando el pasivo total del activo total

Hay varias formas de analizar la equidad.

HUEVA

El retorno sobre el capital social es un determinante importante que muestra a esa empresa cómo gestiona el capital de los accionistas. Cuanto mayor sea el ROE, mejor para los accionistas. Se calcula dividiendo la utilidad neta por el patrimonio neto.

Por ejemplo, XYZ tuvo un ingreso neto de $ 20 millones el año pasado y un capital contable de $ 40 millones el año pasado, entonces.

ROE = $ 20 000 000 / $ 40 000 000 = 50%

Muestra que XYZ generó $ 0.50 de ganancia por cada $ 1 del capital social de los accionistas con un ROE del 50%.

Coeficiente de endeudamiento

Otra relación que ayuda a analizar el capital es la relación deuda-capital. Lo mismo se explica en el caso de pasivos no corrientes donde Mania Inc, tiene una relación deuda-capital de 1,25. La compañía tiene una relación deuda-capital más alta ya que la deuda de la compañía es más que el capital. Una relación deuda-capital más baja implica más estabilidad financiera. Las empresas que tienen una relación deuda-capital más alta, como en el ejemplo presente, se consideran más riesgosas para los inversores y los acreedores de la empresa.