¿Qué es la liquidez?
La liquidez muestra la facilidad de convertir los activos o los valores de la empresa en efectivo, es decir, la rapidez con la que la empresa puede comprar o vender los activos o los valores en el mercado. La liquidez es la capacidad de la empresa para pagar los pasivos corrientes con los activos corrientes que posee. Antes de invertir una gran suma en cualquier inversión, todas las empresas deben analizar su liquidez para poder garantizarlo incluso después de invertir en un proyecto.
Ejemplo
Veamos primero el balance general. Y luego hablaremos de Liquidez.
Balance general de la empresa multinacional
| 2016 (en dólares estadounidenses) | |
| Bienes | |
| Efectivo | 45.000 |
| Banco | 35.000 |
| Gastos pagados por anticipado | 15.000 |
| Inventarios | 10,000 |
| Deudor | 20.000 |
| Inversiones | 100.000 |
| Equipo | 50.000 |
| Planta y Maquinaria | 45.000 |
| Los activos totales | 320 000 |
| Pasivo | |
| Gastos pendientes | 15.000 |
| Acreedor | 25.000 |
| Deuda a largo plazo | 50.000 |
| Responsabilidad total | 90.000 |
| Capital contable | |
| Accionistas | 210.000 |
| Ganancias retenidas | 20.000 |
| Equidad del total de accionistas | 230 000 |
| Pasivo total y capital contable | 320 000 |
A partir de los datos proporcionados anteriormente, averigüe la Liquidez de la empresa.
En este ejemplo, se da todo. Necesitamos averiguar cuáles son pasivos corrientes y cuáles son activos corrientes.
- A esos activos los llamamos activos corrientes que se pueden convertir fácilmente en efectivo. En este ejemplo, tenemos efectivo, gastos bancarios, prepagos, inventarios y deudores.
- Los pasivos corrientes son aquellos que pueden liquidarse fácilmente. En este ejemplo, tenemos gastos y acreedores pendientes.
Como hemos identificado los activos circulantes y los pasivos circulantes, calculemos primero la razón circulante y luego calcularemos una razón de prueba ácida o una razón rápida.
Radio actual
| 2016 (en dólares estadounidenses) | |
| Activos circulantes | |
| Efectivo | 45.000 |
| Banco | 35.000 |
| Gastos pagados por anticipado | 15.000 |
| Inventarios | 10,000 |
| Deudor | 20.000 |
| Total de activos corrientes | 125 000 |
| 2016 (en dólares estadounidenses) | |
| Pasivo circulante | |
| Gastos pendientes | 15.000 |
| Acreedor | 25.000 |
| Total pasivos corrientes | 40.000 |
Entonces, la razón corriente sería la siguiente:
| 2016 (en dólares estadounidenses) | |
| Activo corriente total (A) | 125 000 |
| Pasivo corriente total (B) | 40.000 |
| Relación actual (A / B) | 3.125 |
- A partir de la razón corriente, está claro que si la empresa multinacional quiere invertir en un nuevo proyecto, puede (por supuesto, hay otros factores que deben ser analizados) sin sacrificar su liquidez.
- Idealmente, una razón corriente de 2: 1 (es decir, 2) se considera excelente para una empresa. Aquí, la razón corriente es 3.125: 1.000 (es decir, 3.125). Eso significa que la Liquidez de esta empresa es bastante buena.
Ahora, veremos el resultado de la proporción rápida.
Proporción ácida / proporción rápida de prueba
La única diferencia entre la razón rápida y la razón corriente está en la razón rápida, no consideramos “inventarios” en el activo circulante.
| 2016 (en dólares estadounidenses) | |
| Activos circulantes | |
| Efectivo | 45.000 |
| Banco | 35.000 |
| Gastos pagados por anticipado | 15.000 |
| Inventarios | Nulo |
| Deudor | 20.000 |
| Total de activos corrientes | 115.000 |
El pasivo corriente total permanecería igual, es decir, $ 40 000.
Entonces, la relación rápida sería la siguiente:
| 2016 (en dólares estadounidenses) | |
| Activo corriente total (A) | 115.000 |
| Pasivo corriente total (B) | 40.000 |
| Relación actual (A / B) | 2.875 |
A partir del cálculo, está claro que incluso la proporción rápida de MNC Company es bastante buena.
Liquidez: Colgate frente a Procter & Gamble frente a Unilever
Comparemos ahora la posición de liquidez de Colgate vs. P&G vs. Unilever. Para ello, nos basamos en dos ratios: ratio actual y ratio rápido.
Radio actual
A continuación se muestra el gráfico que muestra las razones actuales de Colgate, P&G y Unilever.
- Observamos que el índice actual de Colgate ha aumentado en los últimos 3-4 años y actualmente se encuentra en 1.361.
- El coeficiente actual de P&G ha disminuido en el último año y está en 0,877
- El índice actual de Unilever ha sido el más bajo en comparación con Colgate y P&G, ya que actualmente se encuentra en 0.733x
De lo anterior, podemos deducir que cuando comparamos los tres, Colgate tiene la mejor posición de liquidez, mientras que el índice actual de Unilever se encuentra en una situación desesperada.
Razón rápida
El siguiente gráfico muestra la proporción rápida de las tres empresas.
Observamos que la liquidez de Colgate está mejor ubicada ya que su razón rápida es de 0.885, mientras que la liquidez de Unilever está en una posición difícil con su razón rápida de 0.382.
Conclusión
Entonces, todo lo que un inversionista (una empresa) tiene que hacer antes de una inversión es asegurarse de tener suficiente efectivo o activos corrientes para pagar los pasivos corrientes. Si eso no parece posible, la empresa puede abrir rápidamente su balance general, calcular los activos y pasivos corrientes y calcular la razón actual y la razón rápida. Si ven que los ratios son más de 1,5-2, entonces la empresa está en una buena posición, al menos desde el punto de vista de Liquidez.
Una palabra de advertencia aquí, incluso si la liquidez es buena; eso no significa que puedan invertir mucho dinero en un proyecto. Necesitan hacer un VPN u otros cálculos para saber si la inversión es una buena idea o no.
