Flujo de efectivo

Definición de flujo de caja

El término flujo de efectivo se refiere a los recibos y pagos de efectivo durante un período contable, y el análisis del efectivo de la empresa proporciona información crítica con respecto a la comprensión de las actividades comerciales, las ganancias reportadas y la proyección de los flujos de efectivo futuros al mismo tiempo.

Tipos de flujo de caja

Las actividades comerciales se informan con la ayuda de un estado de flujos de efectivo, que proporciona información sobre los cobros y pagos de efectivo de la empresa durante un período contable y también ayuda a validar el saldo de efectivo final con el saldo inicial que se informa en el balance de la empresa.

Analicemos algunos tipos para una mejor comprensión.

# 1 - Actividades operativas

Las actividades operativas incluyen las actividades diarias de una empresa, como la venta de inventario y la prestación de diversos servicios. Las entradas de efectivo se generan a partir de actividades operativas como las ventas en efectivo, incluida una colección de deudores diversos y las salidas de efectivo que se crean a partir de pagos en efectivo para la compra de inventarios, salarios, impuestos y varios otros gastos operativos. Las actividades operativas también incluyen cobros y pagos en efectivo con respecto a valores mantenidos para negociar y mantenidos para negociar.

# 2 - Actividades de inversión

Las actividades de inversión incluyen la inversión en propiedad, planta y equipo (PPE), compra y venta de inversión, excluidos los valores mantenidos para negociar y mantenidos para negociar cuyos flujos de efectivo se relacionan con actividades operativas.

# 3 - Actividades de financiamiento

Las actividades de financiación incluyen principalmente la obtención de capital a partir de acciones o deudas a largo plazo. Hay dos fuentes de financiación importantes, como accionistas y acreedores. Las entradas de efectivo de las actividades financieras pueden consistir en cobros de efectivo por la emisión de acciones ordinarias, acciones preferentes, bonos y préstamos. Las salidas de efectivo pueden incluir el reembolso de préstamos, el reembolso de bonos, la recompra de acciones en tesorería y el pago y dividendos. Debe tenerse en cuenta el endeudamiento indirecto de las cuentas por pagar, que se clasifica como actividades operativas.

Métodos de estado de flujo de efectivo

El flujo de efectivo de las actividades operativas se puede informar en formato directo e indirecto en este estado. El efectivo neto utilizado de las actividades operativas seguirá siendo el mismo que el de los métodos indirectos e indirectos. La única diferencia es el formato de la sección operativa.

# 1 - Método directo

• Las entradas y salidas de efectivo específicas se utilizan para proporcionar el flujo de efectivo de las actividades operativas.
• Elimine el impacto de las acumulaciones ajustando las partidas del estado de resultados mediante la divulgación de cobros y pagos en efectivo.
• Proporcione información sobre fuentes específicas de cobros y pagos en efectivo.

La principal ventaja de utilizar el método directo es que ayuda a proporcionar información crítica sobre las fuentes específicas de cobros y pagos en efectivo en comparación con un método indirecto, que muestra solo el efectivo neto recibido o pagado. Como la información sobre fuentes particulares de cobros y pagos de efectivo es esencial en lugar del efectivo neto recibido o pagado, los usuarios de los estados financieros obtienen información adicional del método directo. Esta información adicional ayuda a los acreedores e inversores a comprender el desempeño histórico y predecir las capacidades futuras de generación de flujo de efectivo de la empresa en cuestión.

# 2 - Método indirecto

• Muestra los flujos de efectivo operativos del estado de resultados netos informado con una serie de ajustes;
• Se están realizando ajustes para partidas no monetarias, partidas no operativas y cambios netos en las acumulaciones operativas.
• Muestra las razones de la variación del efectivo de las actividades operativas y los ingresos netos;

La principal ventaja de utilizar el método indirecto es que ayuda a explicar las diferencias entre el efectivo de las operaciones y los ingresos netos. El enfoque indirecto también se utiliza para pronosticar ingresos futuros mediante el ajuste de los cambios en las partidas del balance que se producen debido a la contabilidad de caja y devengo.

Siguiendo el ejemplo, muestre información sobre los flujos de efectivo operativos, de inversión y de financiación de XYZ en este estado (método directo)

Análisis de flujo de caja

El análisis de estas declaraciones ayuda a proporcionar información vital sobre el negocio de la empresa, las ganancias y la predicción de los flujos de efectivo futuros. La siguiente sección proporciona varias herramientas y técnicas con la ayuda de las cuales los usuarios de los estados financieros pueden verificar las principales fuentes y usos del efectivo.

Flujo de caja libre para la empresa (FCFF) y caja libre para el patrimonio (FCFE)

FCFF

El exceso de flujo de efectivo operativo sobre los gastos de capital se conoce como flujo de efectivo libre. El FCFF está disponible para los proveedores y propietarios después de que se hayan pagado todos los gastos operativos requeridos y se hayan realizado las inversiones necesarias en capital de trabajo y capital fijo.

Fórmula:

El cálculo de FCFF se puede ilustrar con el siguiente ejemplo.

FCFE

FCFE es el flujo de efectivo disponible para los accionistas. Viene después de pagar todos los gastos operativos y costos de endeudamiento y realizar la inversión requerida en capital fijo y de trabajo.

A continuación se muestra la ilustración del cálculo de FCFE:

Si el FCFE es positivo, indica que la empresa tiene suficiente efectivo por encima del monto requerido para futuras inversiones y pagos de deuda. El exceso de efectivo está disponible para distribuir entre los propietarios.

Conclusión

En conclusión, podríamos decir que esta afirmación ayuda a determinar la capacidad de una empresa con respecto a:

• Financiar los requisitos de una empresa a través de efectivo generado internamente en ausencia de capital externo.
• Cumplir con las obligaciones de la deuda;
• Mantener el pago de dividendos.
• Trabajando en la gestión de capitales.
• Gestión de la liquidez en términos de la capacidad de la empresa para pagar las obligaciones de las deudas a su vencimiento. Las partes interesadas, incluidos inversores y acreedores, supervisan esta declaración para comprobar si la empresa en cuestión puede pagar sus compromisos existentes a tiempo.