Fórmula de rendimiento equivalente de bonos | Cálculo paso a paso (con ejemplos)

Fórmula para calcular el rendimiento equivalente de bonos (BEY)

La fórmula se utiliza para calcular el rendimiento equivalente del bono al determinar la diferencia entre el valor nominal o nominal de los bonos y su precio de compra y estos resultados deben dividirse por su precio y estos resultados deben multiplicarse por 365 y luego dividirse por el días restantes hasta la fecha de vencimiento.

Un inversor necesita conocer la fórmula de rendimiento equivalente del bono. Permite al inversor calcular el rendimiento anual de un bono vendido con descuento.

Aquí, d = días hasta el vencimiento

Ejemplo

Puede descargar esta plantilla de Excel de rendimiento equivalente de bonos aquí - Plantilla de Excel de rendimiento equivalente de bonos

Yamsi está confundido acerca de dos bonos que está considerando invertir. Un bono ofrece $ 100 por bono como precio de compra y otro ofrece $ 90 por bono. Para ambos valores de renta fija, ofrecerían $ 110 por bono después de 6 meses (para el primero) y después de 12 meses (para el segundo). ¿En cuál debería invertir el Sr. Yamsi?

Este es un caso clásico de confusión entre dos valores de renta fija.

Sin embargo, podemos encontrar fácilmente el BEY para ver qué inversión es más fructífera para el Sr. Yamsi.

Para el primer bono, aquí está el cálculo:

Rendimiento equivalente del bono = (valor nominal - precio de compra) / precio de compra * 365 / d

O BEY = ($ 110 - $ 100) / $ 100 * 365/180
O BEY = $ 10 / $ 100 * 2.03
O BEY = 0,10 * 2,03 = 20,3%.

Ahora, calculemos el BEY para el segundo enlace.

BEY = (Valor nominal - Precio de compra) / Precio de compra * 365 / d

O BEY = ($ 110 - $ 90) / $ 90 * 365/365
O BEY = $ 20 / $ 90 * 1 = 22,22%.

Al calcular el BEY para ambos bonos, podemos decir fácilmente que el Sr. Yamsi debería invertir en el segundo bono.

Sin embargo, si el tiempo se convierte en un factor, entonces el Sr. Yamsi puede elegir el primer bono porque es de 6 meses y ofrece una asombrosa rentabilidad del 20,3%.

Interpretación

Si observa de cerca, verá que hay dos partes de esta fórmula para el rendimiento equivalente de bonos.

La primera parte habla del valor nominal, el precio de compra. En resumen, la primera parte describe el retorno de la inversión para el inversor. Por ejemplo, si un inversionista paga $ 90 como precio de compra del bono. Y al vencimiento dentro de los 12 meses, recibiría $ 100; el rendimiento de las inversiones sería = ($ 100 - $ 90) / $ 90 = $ 10 / $ 90 = 11,11%.
La segunda parte trata sobre el horizonte temporal. Si el vencimiento del bono es de 6 meses a partir de ahora; entonces d sería 180 días. Y la segunda parte resultaría en - 365/180 = 2.03.

Uso y relevancia

Como inversor, tiene muchas opciones. Cuando tenga tantas opciones, solo elegiría la opción que le proporcione la mayor rentabilidad.

Es por eso que debe usar la fórmula de rendimiento equivalente de bonos para averiguar si una inversión en particular es mejor o peor que las otras inversiones.

Sin embargo, para calcular el rendimiento equivalente del bono, debe recordar que estas inversiones no ofrecen pagos anuales. Y puede utilizar esta fórmula para valores de renta fija. Por ejemplo, si se entera de un bono y ofrece un descuento sobre el precio de compra, primero asegúrese de averiguar el rendimiento equivalente del bono y luego continúe (si lo desea).