Ratios de balance

¿Qué es el análisis de la relación del balance general?

El índice de balance indica la relación entre dos elementos del balance o el análisis de los elementos del balance para interpretar los resultados de la empresa sobre una base cuantitativa y los siguientes índices del balance son índices financieros que incluyen el índice de deuda a capital, índices de liquidez que incluyen índice de efectivo, índice actual, ratios y ratios de eficiencia que incluyen rotación de cuentas por cobrar, rotación de cuentas por pagar, tasa de rotación de inventario.

Estas razones financieras se utilizan para evaluar los rendimientos esperados, el riesgo asociado, la estabilidad financiera, etc., e incluyen principalmente elementos del balance como activos, pasivos, capital contable, etc.

Tipos de ratio de balance

Se puede clasificar en las siguientes categorías:

# 1 - Ratios de eficiencia

Este tipo de análisis de la relación del balance, es decir, la relación de eficiencia, se utiliza para analizar la eficiencia con la que una empresa utiliza sus activos. Indica el desempeño operativo general de la empresa.

Varios índices de eficiencia son los siguientes:

 Índice de rotación de inventario

Se calcula dividiendo el costo de los bienes vendidos por el inventario promedio disponible con la empresa en la fecha del balance.

El índice de rotación de inventario indica qué tan rápido se vende el inventario de una empresa. En otras palabras, muestran cuántas veces en un año la empresa ha vendido su inventario completo y lo ha reabastecido en un año. Un índice de rotación de inventario bajo indica menores ventas o que la empresa está reteniendo existencias de bienes que no tienen demanda en el mercado. Sin embargo, una alta tasa de rotación de inventario no indica necesariamente la posición saludable de la empresa a menos que se acompañe de buenas cifras de ventas.

Ratio de rotación de cuentas por cobrar

El índice de rotación de cuentas por cobrar indica qué tan rápido una empresa puede recuperar sus cuentas por cobrar de sus clientes. Se calcula como se menciona a continuación:

Una alta tasa de rotación de cuentas por cobrar indica que el dinero que la empresa espera recibir de sus clientes está atascado en el crédito, es decir, los clientes tienen dificultades para pagar las facturas. Aunque la rotación de cuentas por cobrar debe analizarse en comparación con los pares de la empresa en la misma industria, ya que el período de crédito otorgado a los clientes varía de una industria a otra. Por ejemplo, el negocio de cash and carry siempre tendrá un período de crédito menor en comparación con la industria manufacturera.

Tasa de rotación de cuentas a pagar

El índice de rotación de cuentas a pagar indica qué tan rápido la empresa puede pagar a sus acreedores. Se calcula dividiendo las compras por acreedores a la fecha del balance.

Indica si una empresa paga a sus proveedores a tiempo o no. Además, una baja rotación de las cuentas por pagar indica que la empresa no está utilizando los beneficios que podría obtener con el período de crédito que les otorgan los proveedores. De manera similar al índice de rotación de cuentas por cobrar, el índice de cuentas por pagar también debe analizarse en función de la industria en la que opera la empresa.

Ratio de rotación de activos

El índice de rotación de activos se calcula simplemente dividiendo las ventas con los activos totales de la empresa. Indica la eficiencia con la que la empresa utiliza sus activos para generar ingresos.

Índice de rotación del capital de trabajo neto

El índice de capital de trabajo neto indica si el capital de trabajo de la empresa se ha utilizado de manera efectiva para generar ventas.

# 2 - Ratio de liquidez

Este tipo de análisis del índice de balance también se conoce como índice bancario. Indica la capacidad de la empresa para cumplir con sus obligaciones a corto plazo. El índice de liquidez depende de la industria y varía principalmente de una industria a otra.

Radio actual

El coeficiente actual indica la facilidad con la que una empresa puede liquidar sus activos corrientes para liquidar sus pasivos corrientes. Se calcula dividiendo los activos corrientes entre los pasivos corrientes.

Idealmente, la razón corriente debería estar por encima de 1,33 veces. CR menor que 1 puede indicar que la empresa está recaudando fondos a corto plazo del mercado para crear activos a largo plazo, haciendo así el desvío de fondos.

Razón rápida

La relación rápida también se conoce como relación de prueba ácida. Es una forma más estricta de analizar la liquidez de una empresa. Se calcula como sigue:

El inventario es una parte importante de los activos corrientes de la empresa; sin embargo, en el momento de la crisis, es posible que no se pueda convertir fácilmente en efectivo y, por lo tanto, no se puede utilizar para la recuperación instantánea del pagador de deudas.

Ratio de efectivo

El índice de liquidez más conservador es el índice de efectivo. El efectivo es el activo más líquido en el balance de la empresa y, por lo tanto, el coeficiente de efectivo indica cuál es el porcentaje al que el efectivo presente en la empresa cubre las obligaciones a corto de la empresa. Suele utilizarse para una empresa en apuros.

 # 3 - Índice de solvencia

Este tipo de índice de balance, es decir, índice de solvencia, mide la capacidad de una empresa para pagar sus obligaciones de deuda. Indica si la compañía está generando suficiente flujo de efectivo para cumplir con su obligación de deuda a corto y largo plazo.

Los tipos de coeficiente de solvencia son los siguientes,

Coeficiente de endeudamiento

La relación de deuda a capital también se denomina apalancamiento financiero. Indica la cantidad de capital disponible para cubrir las obligaciones de deuda.

Índice de cobertura del servicio de la deuda (DSCR)

El índice DSCR indica la capacidad de una empresa para pagar sus obligaciones de deuda.

Relación deuda / activo

Deuda a activo se utiliza para analizar qué parte de los activos de la empresa están financiados con deuda. Un número alto indica un alto apalancamiento financiero

# 4 - Ratios de rentabilidad

Estos ratios de balance miden la rentabilidad global del negocio. Los siguientes son los tipos de ratios de rentabilidad.

Retorno de los activos

El rendimiento de los activos mide la eficiencia con la que los activos totales de la empresa pueden generar una ganancia neta. Un valor de ratio alto indica la utilización eficiente de los activos de la empresa.

Rentabilidad sobre recursos propios

El rendimiento sobre el capital es una medida de los rendimientos que la empresa está generando frente al capital invertido en la empresa.