Definición de fusión
La fusión es un acuerdo o una fusión voluntaria por la cual dos entidades existentes que son iguales en términos de tamaño, escala de operaciones, clientes, etc. deciden fusionarse para formar una nueva entidad con una agenda para expandir su alcance a mercados más nuevos, menores costos operativos. , aumentar los ingresos, obtener un mayor control sobre la participación de mercado, etc.
Explicación
En palabras simples, significa un acuerdo en el que dos empresas llegan a un acuerdo para formar una nueva tercera empresa o entidad legal. En esto, las empresas fusionadas suelen tener el mismo tamaño y un número similar de clientes. Por otro lado, en la adquisición, la empresa adquirente es de naturaleza más grande en comparación con una empresa adquirida. Se está creando una nueva entidad legal mientras que este no es el caso en una adquisición.
Puede ser efectivo o fusión de acciones o ambos. En un acuerdo en efectivo, la empresa adquirente pagará al grupo objetivo con efectivo por sus acciones. En un acuerdo de acciones, la empresa adquirente ofrecerá acciones en lugar de efectivo a la empresa objetivo.
Tipos de fusiones
# 1 - Conglomerado
Un conglomerado es un tipo de fusión en el que las empresas no se dedican a negocios relacionados. Esto involucrará a empresas que no tienen negocios en común. Por lo general, estos se hacen teniendo en cuenta los valores accionarios.
# 2 - Congenérico
Aquí, las empresas se encuentran en un mercado similar pero con tecnologías superpuestas. En esto, una empresa puede agregar su línea de productos a otra línea de empresa. Con esto, las empresas pueden conseguir un mayor número de clientes y pueden beneficiarse de la transferencia de conocimiento de tecnologías.
# 3 - Extensión del mercado
Aquí, las empresas venden productos similares pero se encuentran en diferentes geografías o áreas. Con una extensión de mercado, las empresas intentan acceder a un grupo de mercado más grande.
# 4 - Horizontal
En esta Fusión Horizontal, las empresas están en la misma línea de productos y en una industria similar. Se procesa puede ser parte del proceso de consolidación. Este es un tipo común de fusión entre las empresas y el objetivo es ganar una mayor participación de mercado, reducir costos y tener economías de escala.
# 5 - Vertical
Cuando dos empresas están en un nivel diferente en una línea de productos y están tratando de fusionarlas, se conoce como fusión vertical. Por ejemplo, una empresa de fabricación de neumáticos se está fusionando con una empresa de fabricación de automóviles. Se hace principalmente para reducir los costos de inventario y tener sinergias de costos en una fusión.
Ejemplos de fusión
Ejemplo n. ° 1: fusión de Disney y Pixar
El acuerdo de Disney-Pixar se anunció el 5 de mayo de 2006. En este, Disney hizo una subsidiaria separada y adquirió acciones de Pixar por valor de $ 7.4 mil millones en una transacción de acciones. Este es un ejemplo de fusión vertical.
Disney Group es uno de los grupos de medios más grandes del mundo, mientras que Pixar es una empresa de animación que proporciona gráficos por computadora para la película. Con esto, Disney consiguió la mejor tecnología de los mejores estudios de animación del mundo para sus películas mientras que Pixar consiguió el capital necesario para superar a sus competencias. Para ello, Disney ofreció 2,3 acciones de sus acciones a los accionistas de Pixar. Eso significa que por ese precio los accionistas de Pixar reciben una prima del 3,8%.
Ejemplo # 2 - Exxon - Fusión Mobil
El acuerdo con Exxon Mobil se anunció en 1998 y fue el más grande hasta ese momento. El tamaño del acuerdo fue de $ 73,7 mil millones. Exxon era la compañía de energía más grande, mientras que Mobil era la segunda compañía petrolera más grande de todo Estados Unidos en ese momento.
Con esto, Exxon Mobil se convirtió en la compañía petrolera más grande y la tercera compañía más grande del mundo. De este acuerdo, los accionistas de Exxon poseían el 70% de la empresa fusionada y los accionistas de Mobil se quedaron con el 30% de las acciones de la nueva entidad. Los accionistas de Mobile recibieron 1,32 acciones de Exxon por cada acción de Mobil. Mobil se valoró $ 76 mil millones en este acuerdo.
Ventajas
- Participación de mercado: digamos que 2 empresas están en un mercado similar y compiten. En lugar de haber perdido ante una tercera empresa, pueden decidir fusionar las 2 empresas y ganar una mayor cuota de mercado.
- Costo de operaciones reducido: otra ventaja es que el tamaño de una empresa fusionada aumenta en comparación con las empresas individuales. Entonces, debido a la economía de escala, el costo total de operación se puede reducir.
- Crecimiento de ingresos y beneficios: las empresas pueden querer lograr el objetivo de ingresos y, posteriormente, crecimiento de beneficios.
- Expansión de las operaciones a nuevas geografías: es difícil para una empresa ir directamente y establecerse en el nuevo mercado o geografías. Es por eso que puede apuntar a fusionar empresas similares en esa área y poner en marcha el negocio.
Desventajas
- Una empresa más grande puede convertirse en un monopolio en el mercado y luego puede aumentar los precios de sus bienes / proveedores, lo que no es bueno para el consumidor.
- Podría ser difícil comunicarse y coordinarse entre los empleados de diferentes culturas.
- Dado que los accionistas de las empresas fusionadas quieren una prima sobre sus acciones para que se lleve a cabo una fusión, podría ser un asunto muy costoso.
Conclusión
Una fusión podría ser una parte muy importante de cualquier estrategia comercial, como un aumento en la participación de mercado o la reducción de costos. Con el mercado en evolución, es muy importante para una empresa seguir innovando de forma orgánica o inorgánica. Para el crecimiento inorgánico, si una empresa fusiona cuidadosamente una empresa que pueda complementar su estrategia y ejecutarla a la perfección, entonces este matrimonio podría madurar frutos dulces para ellos.
