Las 11 ventajas principales del análisis de relaciones
Los ratios son herramientas útiles que se utilizan para expresar la relación entre los datos que pueden utilizarse para comparaciones internas y también para comparaciones entre empresas. Se utilizan para responder preguntas que deben responderse en lugar de responder preguntas directamente. Específicamente, el análisis de razones es ventajoso y se puede usar para lo siguiente:
# 1 - El análisis de razones ayuda a analizar los estados financieros
La primera ventaja del análisis de ratios es que proporciona una visión general amplia de la salud, la estabilidad financiera y la valoración de la empresa. Ayuda a los banqueros, inversores y a la dirección en la toma de decisiones. Este es uno de los métodos vitales de análisis de estados financieros y puede modificarse según las necesidades del usuario. Los ratios dan detalles minuciosos de cada segmento de la empresa.
# 2 - El análisis de razones ayuda a juzgar la eficiencia
La segunda ventaja del análisis de ratios es que los ratios de rentabilidad y solvencia ayudan a evaluar el desempeño general de la empresa. Ayuda a los inversores a determinar cómo se desarrollan las operaciones de la empresa y qué tan bien la administración está tomando decisiones. También ayuda a determinar si la empresa tiene un apalancamiento excesivo o insuficiente. El análisis de razones ayuda a determinar si los activos están bien utilizados y las ganancias están creciendo a un ritmo acelerado. Las proporciones también ayudan a identificar si las ganancias se utilizan de manera inteligente. Ratios como el rendimiento de dividendos y el rendimiento del capital social ayudan a comprender cuántas ganancias se transfieren a los inversores
Básicamente, ayuda a evaluar la flexibilidad de una empresa. si la firma tiene la capacidad de crecer y cumplir con sus obligaciones cuando ocurren eventos inesperados
# 3 - El análisis de razones ayuda a determinar la debilidad
Aunque el desempeño general puede parecer bueno, a menudo puede haber situaciones en las que se requiera la atención de la gerencia. Otra ventaja del análisis de razones es que las razones como la cobertura de intereses y el análisis de la razón del servicio de la deuda ayudan a obtener una comprensión detallada. La gerencia puede entonces enfocarse en estas áreas
# 4 - Ayuda del análisis de razones para proyectar ganancias futuras y flujo de efectivo
Las razones se calculan utilizando cifras históricas y se pronostican con base en la tasa de crecimiento de estas cifras. El análisis de razones se puede utilizar para preparar estados financieros proforma que brinden estimaciones de las partidas de los estados financieros para uno o más períodos futuros. El análisis de ratios y la previsión ayudan a la dirección a formular planes y a los inversores a ver cómo está creciendo la empresa.
La ventaja del análisis de razones es que estas razones pronosticadas se utilizan luego junto con otros métodos de valoración como el Análisis de flujo de efectivo descontado (DCF), el Modelo de dividendos descontados (DDM). Los índices de valoración se utilizan en el análisis de la inversión en capital ordinario. Las razones como EV / EBITDA, EV / Ventas, Precio a libro, Precio a ganancias se utilizan para bajar al precio de una acción. Las medidas de valoración por acción incluyen la ganancia por acción (EPS), el EBIT por acción y el EBITDA por acción. El método que utiliza ratios se considera el más apropiado ya que hay menos supuestos incluidos y es sencillo
# 5 - Comparación del desempeño con sus compañeros
Es una de las ventajas más importantes del análisis de ratios que facilita las comparaciones entre dos empresas. Es imposible comparar dos empresas con solo mirar el estado de resultados o el balance general. Los inversores a menudo desean comprender dónde se encuentra la empresa en el sector en el que opera. También ayuda a comprender si la empresa está sobrevalorada o infravalorada entre sus pares.
Además de compararse con sus pares, también ayuda a comparar diferentes divisiones en la misma empresa. En la mayoría de los casos, la gerencia usa índices cuando tiene que decidir en qué división quieren invertir o en qué división quieren cerrar
# 6 - Análisis de tendencias
La otra ventaja del análisis de razones es que ayuda a comprender las tendencias a lo largo de los años. El analista puede determinar fácilmente al observar los números si la empresa está subiendo, bajando o estable. La comparación se puede hacer fácilmente y ayuda a determinar si la relación está por encima o por debajo del índice de referencia en la industria.
# 7 - Las proporciones dan significado a las cifras absolutas
Como comentamos anteriormente, es difícil entender a una empresa basándose únicamente en las cifras proporcionadas en los estados financieros. Las razones dan significado a los números y simplifican los estados contables complejos. Por ejemplo, si decimos que la empresa tiene un índice de PE de 1.2x, no tendrá mucho sentido si no sabemos cómo fue el índice en el último año o qué es ahora para sus pares. Del mismo modo, si decimos que la empresa tiene ingresos de dos mil millones, no podemos interpretar si es buena en comparación con los activos y si la empresa está vendiendo un máximo de sus servicios o productos a crédito. Las proporciones como la rotación de inventario, los días de cuentas por cobrar, los días de cuentas por pagar ayudan a comprender esto.
# 8 - Análisis de resultados pasados
Otra ventaja del análisis de razones es que ayuda a comprender las diferentes relaciones e interrelaciones en los datos pasados y ayuda a analizar los resultados.
# 9 - Determinación de la liquidez a corto plazo
Los índices actuales ayudan a determinar la posición de liquidez a corto plazo de la empresa. Estos índices ayudan a comprender si la empresa puede cumplir con sus obligaciones a corto plazo. La solvencia a largo plazo también se puede determinar utilizando ratios de rentabilidad y solvencia.
# 10 - Comunicación
Cuando la administración divulga sus resultados, siempre se anuncia en términos de ratios. Se centran en ratios como EV / EBITDA, EPS, PE. Esto está bien comunicado a los inversores. Cuando la dirección habla de un número, se considera que está bien resumido y simplificado. Las proporciones tienen el poder de hablar
# 11 - El análisis de razones ayuda a los analistas a hacer un mejor trabajo
Los analistas llevan a cabo principalmente un análisis duro de los datos de la empresa. Los ratios proporcionan una advertencia temprana en situaciones en las que el rendimiento de la empresa está disminuyendo. Los analistas utilizan el análisis de razones para evaluar la eficiencia con la que la empresa administra su inventario.
Por ejemplo, el índice de rotación de inventario mide la rapidez con la que una empresa vende su inventario. La rotación de inventario que es demasiado baja puede ser un indicio de productos de baja venta o incluso obsoletos. Llevar demasiado inventario es costoso, ya que la empresa incurre en costos de almacenamiento, seguros e impuestos sobre el inventario. El inventario excesivo también inmoviliza efectivo que podría usarse de manera más efectiva en otro lugar. La mayoría de las empresas de éxito tienen ratios muy elevados; cualquier falla o debilidad en cualquiera de las áreas puede conducir a una fuerte liquidación. Las proporciones también son específicas de las industrias. Las proporciones importantes para los bancos pueden no ser necesariamente importantes para las empresas manufactureras; el analista realiza su análisis considerando estos factores.
Como se describió anteriormente, los índices tienen múltiples usos y pueden ser utilizados por todos, desde la administración, los clientes, los inversores y los acreedores.
