Definición de capitalización de mercado
La capitalización de mercado, conocida popularmente como capitalización de mercado, es el valor de mercado total de todas las acciones en circulación y se calcula multiplicando las acciones en circulación por el precio de mercado actual, los inversores utilizan esta relación para determinar el tamaño de la empresa en lugar de utilizar las ventas totales o los activos totales. . Por ejemplo, si las acciones en circulación de la Compañía X son 10,000 y el precio actual por acción es $ 10, entonces capitalización de mercado = 10,000 x $ 10 = $ 100,000.
Fórmula explicada
Capitalización de mercado = Acciones en circulación * Precio de mercado de cada acción
Siempre hay confusión entre la capitalización de mercado y el valor de las acciones de la empresa. Pero la capitalización de mercado no es el valor patrimonial de la empresa. El cálculo de la capitalización de mercado se basa en el precio de mercado; mientras que el valor patrimonial se calcula sobre la base del valor contable.
La mayoría de los inversores se ocupan de comprar acciones de otras empresas dependiendo de la capitalización de mercado de esas empresas. Pero hay un defecto que debemos analizar.
La capitalización de mercado no puede ser el dominio exclusivo de la valoración de una empresa. Eso significa que la capitalización de mercado no es igual al "valor de adquisición" de la empresa. Entonces es defectuoso. Lo que es importante que los inversores consideren es comprender el “valor empresarial” cuando quieren seguir adelante y comprar acciones o invertir en dicha empresa.
He aquí por qué el valor empresarial recibe una calificación más alta que la capitalización de mercado.
- Primero, el valor de la empresa toma en cuenta la deuda total y el efectivo y el equivalente en efectivo de la empresa, que la capitalización de mercado no tiene en cuenta. Eso significa que si miramos el “valor empresarial”, entenderíamos el valor de adquisición de la empresa. Eche un vistazo a la fórmula de "valor empresarial" de la empresa para entender esto claramente:
Valor empresarial = Capitalización de mercado + Deuda total - Efectivo
Muchos analistas tienen en cuenta las acciones preferentes y muchos activos corrientes para proporcionar una cifra más precisa del valor empresarial.
- En segundo lugar, si solo tomamos en cuenta la capitalización de mercado, perderíamos el "valor de adquisición" de la empresa. Por ejemplo, si la empresa A y la empresa B tienen una capitalización de mercado similar. Y la Compañía A no tiene ninguna deuda, pero algo de efectivo, y la Compañía B tiene mucha deuda y no tiene efectivo, el “valor de adquisición” sería completamente diferente al de los inversores.
Por lo tanto, si desea considerar el cálculo de la capitalización de mercado como el único dominio, piénselo nuevamente. Es posible que se esté perdiendo la deuda total y el efectivo de la empresa, lo que debe tener en cuenta.
Además, observe la capitalización de mercado frente al valor empresarial y el valor patrimonial frente al valor empresarial
Interpretación
Es un concepto importante. Pero como se mencionó en la sección anterior, esto no es lo único que los inversores deben tener en cuenta antes de pensar en invertir en la empresa.
Pero si pensamos en la capitalización de mercado, hay tres tipos a los que los inversores deben prestar atención: pequeña capitalización, mediana capitalización y gran capitalización.
Empresas de pequeña capitalización de mercado
- Cuando la capitalización de mercado de una empresa se encuentra entre los 500 millones de dólares y los 2 mil millones de dólares, entonces se la llamaría empresa de pequeña capitalización.
- Este rango no está escrito en piedra, lo que significa que puede considerar que si la capitalización de mercado de la empresa está por debajo de los US $ 2 mil millones, es una empresa de pequeña capitalización.
- Muchos inversores evitan a las empresas de pequeña capitalización pensando que este tipo de empresas no generarían muchos beneficios.
- Sin embargo, una empresa de pequeña capitalización puede convertirse en la mayor ventaja para los inversores que tienen un pequeño capital para invertir en una empresa. Este es el por qué. Las empresas de pequeña capitalización no son tan famosas como las grandes o medianas empresas. Por lo tanto, el precio de sus acciones suele ser mucho más barato que las empresas de mediana y gran capitalización.
- Y las empresas de pequeña capitalización tienen un potencial de crecimiento mucho mayor. Por lo tanto, si invierte en empresas de pequeña capitalización, obtendrá mejores rendimientos incluso en la recesión económica.
Empresas de capitalización de mercado intermedio:
- Las empresas de mediana capitalización son aquellas empresas que tienen una capitalización de mercado de US $ 2 mil millones a US $ 10 mil millones. Estas empresas tienen sus propias ventajas.
- Para los inversores, es más seguro invertir en estas empresas porque hay pocas o ninguna posibilidad de que se arruinen en el futuro.
- Entonces, durante una recesión económica, cuando las empresas de pequeña capitalización pueden cerrar, las empresas de mediana capitalización no se declararán en quiebra. Además, las empresas de mediana capitalización tendrían un mayor potencial de crecimiento que las empresas de gran capitalización porque aún no han alcanzado el punto de saturación para dejar de crecer más.
- Y como las empresas de mediana capitalización tienen más transacciones y una mejor retención del capital de las empresas, por lo general pagan dividendos a los accionistas, lo que las empresas de pequeña capitalización nunca pueden hacer.
Empresas de gran capitalización de mercado
- Las empresas de gran capitalización son grandes y tienen una capitalización de mercado de más de US $ 10 mil millones. También se les llama empresas de primera línea.
- Las empresas de gran capitalización son las más seguras para invertir porque suelen pagar dividendos a los accionistas y, si una recesión económica afecta a toda la economía, podrían manejarla mucho mejor que las empresas de mediana o pequeña capitalización.
- Pero las empresas de gran capitalización tienen un potencial de crecimiento limitado o nulo porque ya han crecido tanto que el precio de sus acciones ha aumentado mucho más. Por tanto, nadie les compraría una gran cantidad de acciones a un precio elevado.
- Otra desventaja de las empresas de gran capitalización es que, los inversores rara vez pueden obtener una ventaja en su inversión mientras invierten en empresas de gran capitalización porque hay mucha información disponible para el público.
- Para obtener una ventaja en la compra de acciones de empresas de gran capitalización, es necesario realizar análisis en profundidad de sus estados financieros y balance para poder comprender si las empresas están infravaloradas o no para aprovechar una oportunidad.
Ejemplo
Tomemos un ejemplo para entender esto.
También ilustraremos el ejemplo de valor empresarial para que pueda obtener un análisis comparativo de lo que estamos tratando de explicar.
Ejemplo 1
Aquí están los detalles de la Compañía A y la Compañía B:
| En US $ | Empresa A | Empresa B |
| Acciones en circulación | 30000 | 50000 |
| Precio de mercado de las acciones | 100 | 90 |
En este caso, se nos ha proporcionado tanto el número de acciones en circulación como el precio de mercado de las acciones. Calculemos la capitalización de mercado de la Compañía A y la Compañía B.
| En US $ | Empresa A | Empresa B |
| Acciones en circulación (A) | 30000 | 50000 |
| Precio de mercado de las acciones (B) | 100 | 90 |
| Capitalización de mercado (A * B) | 3,000,000 | 4.500.000 |
Ahora, si comparamos ambas cifras (Compañía A y Compañía B), encontraríamos que la capitalización de mercado de la Compañía B es mayor que la de la Compañía A. Pero modifiquemos algunas cosas y calculemos el valor empresarial y veamos cómo resulta para los inversores.
Ejemplo # 2
| En US $ | Empresa A | Empresa B |
| Acciones en circulación | 30000 | 50000 |
| Precio de mercado de las acciones | 100 | 90 |
| Deuda total | 2,000,000 | - |
| Efectivo | 200.000 | 300.000 |
Calculemos el valor empresarial para ambas empresas. Primero calcularemos la capitalización de mercado y luego determinaremos el valor empresarial de ambas empresas.
La capitalización de mercado en este ejemplo también sería la misma que en el ejemplo anterior:
| En US $ | Empresa A | Empresa B |
| Acciones en circulación (A) | 30000 | 50000 |
| Precio de mercado de las acciones (B) | 100 | 90 |
| Cálculo de capitalización de mercado (A * B) | 3,000,000 | 4.500.000 |
Ahora, calculemos el valor empresarial:
| En US $ | Empresa A | Empresa B |
| Capitalización de mercado (X) | 3,000,000 | 4.500.000 |
| Deuda total (Y) | 2,000,000 | - |
| Efectivo (Z) | 200.000 | 300.000 |
| Valor empresarial (X + YZ) | 4.800.000 | 4.200.000 |
Ahora que tenemos el valor empresarial de ambas empresas, puede comprender cuán diferente es el valor empresarial. Si el inversor fuera a invertir en una empresa mirando la capitalización más alta, la capitalización de mercado lo engañaría porque entonces no tomaría en cuenta la deuda total y el efectivo. Por lo tanto, siempre es mejor optar por el valor empresarial en lugar de depender solo de una capitalización de mercado para decidir por una empresa.
En este caso, el valor empresarial de la empresa A es significativamente más alto que el valor empresarial de la empresa B. Entonces, como inversor, si su objetivo es buscar la valoración de una empresa antes de decidir invertir, el valor empresarial sería el cálculo que debe realizar.
Cálculo de capitalización de mercado
Calculemos ahora la capitalización de mercado de algunas de las principales empresas.
Por favor, eche un vistazo a la siguiente tabla.
fuente: ycharts
La columna 1 contiene el número de acciones en circulación.
La columna 2 es el precio de mercado actual.
La columna 3 es el cálculo de la capitalización de mercado = Acciones en circulación (1) x Precio (2)
Si desea calcular la capitalización de mercado de Facebook, es simplemente el número de acciones en circulación (2.872 mil millones) x precio ($ 123.18) = $ 353.73 mil millones.
Ranking de capitalización de mercado de las 12 empresas más grandes
El valor empresarial es una mejor medida, estamos de acuerdo, pero es necesario calcular la capitalización de mercado para obtener valor empresarial. Para entender esto mejor, aquí hay una lista de las 12 empresas más grandes (en miles de millones de dólares estadounidenses) para que pueda hacerse una idea de cómo se ve en el gráfico.
Tenga en cuenta que 5 de las 6 principales empresas con la mayor capitalización de mercado son empresas de tecnología (Apple, Google, Microsoft, Amazon y Facebook).
Limitaciones
Como se mencionó anteriormente, existe una limitación de la capitalización de mercado si queremos ser precisos, y es que no muestra la cifra real sobre la base de la cual los inversores pueden tomar una decisión. Eso significa que el cálculo de la capitalización de mercado se puede utilizar para encontrar algo más, pero la capitalización de mercado no puede ser la única cuadrícula de medición para tomar una decisión concreta.
Pero el valor empresarial es la opción correcta si desea basar su decisión en la compra de acciones sobre la base del "valor de adquisición" de la empresa. Porque aquí, agregaríamos la deuda total y deduciríamos el efectivo y el equivalente en efectivo para averiguar el "valor de adquisición" real.
Conclusión
Al final, se puede ver que para todas las empresas grandes, medianas o pequeñas, la capitalización de mercado es un concepto importante. Pero si tenemos en cuenta el interés de los inversores, la capitalización de mercado no es suficiente. Necesitamos que el valor empresarial llegue a cualquier conclusión si pensamos desde la perspectiva de los inversores.
