¿Qué es la curtosis?
La curtosis en estadística se utiliza para describir la distribución del conjunto de datos y describe en qué medida los puntos del conjunto de datos de una distribución particular difieren de los datos de una distribución normal. Se utiliza para determinar si una distribución contiene valores extremos.
Explicación
En el área de las finanzas, se utiliza para medir el volumen de riesgo financiero asociado con cualquier instrumento o transacción. Más la curtosis más es el riesgo financiero asociado con el conjunto de datos en cuestión. La asimetría es una medida de simetría en una distribución, mientras que la curtosis es la medida de la pesadez o la densidad de las colas de distribución.
Tipos de curtosis
A continuación se muestra la representación pictórica de la curtosis (los tres tipos, cada uno se explica en detalle en el párrafo siguiente)
# 1 - Mesokúrtico
Si la curtosis de los datos cae cerca de cero o igual a cero, se denomina mesocúrtica. Esto significa que el conjunto de datos sigue una distribución normal. La línea azul en la imagen de arriba representa una distribución mesocúrtica. En finanzas, tal patrón representa el riesgo a un nivel moderado.
# 2 - Leptokurtic
Cuando la curtosis es positiva en otros términos más que cero, los datos caen bajo leptokurtic. Leptokurtic tiene fuertes curvas empinadas en ambos lados que indican la gran población de valores atípicos en el conjunto de datos. En términos de finanzas, una distribución leptocúrtica muestra que el retorno de la inversión puede ser muy volátil a gran escala en ambos lados. Se dice que una inversión que sigue una distribución leptocúrtica es una inversión arriesgada, pero también puede generar grandes rendimientos para compensar el riesgo. La curva verde en la imagen de arriba representa la distribución leptocúrtica.
# 3 - Platykurtic
Siempre que la curtosis sea menor que cero o negativa, se refiere a Platykurtic. El conjunto de distribución sigue la curva sutil o pálida y esa curva indica el pequeño número de valores atípicos en una distribución. Los inversores suelen exigir una inversión incluida en platykurtic debido a una pequeña probabilidad de generar un rendimiento extremo. Además, los pequeños valores atípicos y la cola plana indican el menor riesgo involucrado en tales inversiones. la línea roja en la representación gráfica anterior representa una distribución platicúrtica o una inversión segura.
Significado
- Desde la perspectiva de los inversores, una alta curtosis de la distribución del rendimiento implica que una inversión producirá rendimientos extremos ocasionales. Esto puede cambiar de ambas formas, que son rendimientos positivos o rendimientos negativos extremos. Por tanto, tal inversión conllevaba un alto riesgo. Este fenómeno se conoce como riesgo de curtosis. La asimetría mide el tamaño combinado de las dos colas, la curtosis mide la distribución entre los valores de estas colas.
- Cuando la distribución de la curtosis se calcula sobre cualquier conjunto de datos de una inversión en particular, el riesgo de la inversión frente a la probabilidad de generar retornos. Dependiendo de su valor y tipo al que pertenece, los asesores de inversión pueden hacer las predicciones de inversión. Con base en las predicciones, los asesores asesorarán al inversor sobre la estrategia y la agenda de inversión y ellos optarán por realizar la inversión. Para calcular la curtosis en Excel, hay una función incorporada Kurt en Excel.
Ventajas
- Esto se calcula sobre el conjunto de datos de la inversión, el valor obtenido se puede utilizar para representar la naturaleza de la inversión. Una mayor desviación de la media significa que los rendimientos también son altos para esa inversión en particular.
- Cuando el exceso de curtosis en plano, significa que la probabilidad de generar un alto retorno de la inversión es baja y generará altos retornos en solo unos pocos escenarios, normalmente el retorno de la inversión no es tan alto.
- Un alto exceso de curtosis significa que el retorno de la inversión puede oscilar en ambos sentidos. Significa que los retornos generados pueden ser muy altos o muy bajos según los valores atípicos en la distribución. Cuando es negativo, indica que la desviación del conjunto de datos de la media es plana.
Conclusión
- La curtosis se utiliza como medida para definir el riesgo que conlleva una inversión. La naturaleza de la inversión para generar mayores rendimientos también se puede predecir a partir del valor de la curtosis calculada. Cuanto mayor sea el exceso para cualquier conjunto de datos de inversión, mayor será su desviación de la media.
- Esto significa que dicha inversión tiene el potencial de generar mayores retornos o agotar el valor de la inversión en mayor medida. Un exceso de curtosis más cercano a cero o una desviación plana de la media indica que la inversión tendrá una menor probabilidad de generar altos rendimientos. Esto se puede utilizar para definir el riesgo financiero de la inversión. Para el asesor de inversiones, la curtosis es un factor crucial para definir el riesgo de inversión asociado a la cartera del fondo.
