Las acciones preferentes reembolsables son aquellas acciones en las que el emisor de la acción tiene derecho a reembolsar las acciones dentro de los 20 años posteriores a la emisión al precio predeterminado mencionado en el prospecto en el momento de la emisión de las acciones preferentes y antes de reembolsar dichas acciones, el emisor deberá Asegurar que las acciones preferentes reembolsables se paguen en su totalidad y se cumplan todas las condiciones especificadas al momento de la emisión.
¿Qué son las acciones preferentes reembolsables?
Las acciones preferentes reembolsables son el tipo de acciones preferentes emitidas a los accionistas que tienen una opción reembolsable incorporada, lo que significa que la empresa puede reembolsarlas posteriormente.
- Es uno de los métodos que adoptan las empresas para devolver efectivo a los accionistas existentes de la empresa. Es una forma de recompra de acciones, pero es diferente de las recompras de acciones tradicionales en ciertos aspectos.
- Los precios a los que las empresas pueden recomprar estas acciones reembolsables ya se deciden durante el momento de la emisión de dichas acciones.
- La emisión de acciones preferenciales rescatables que se pueden canjear en el futuro brinda a la empresa flexibilidad para elegir si optar por la recompra de acciones o por el rescate de acciones.
Ejemplo simple de acciones preferentes reembolsables
Supongamos un ejemplo arbitrario para ver cómo las acciones son canjeadas por una empresa A. Supongamos que la empresa, mientras usaba las acciones preferenciales canjeables, tenía una opción de compra para esas acciones a $ 180 en el período de tiempo predeterminado. Suponga que las acciones se cotizan a un precio de mercado superior al precio exigible. Aquí la empresa puede reclamar las acciones preferenciales reembolsables cuando el precio de la empresa es menor que el precio de compra. Y la empresa puede optar por la recompra de acciones en lugar de redimirlas. Si no pueden asegurar una recompra de acciones, siempre pueden recurrir a la opción de rescatar las acciones. De esa forma, la empresa tiene mayor flexibilidad si ha emitido acciones reembolsables.
Ejemplo practico
Las acciones preferenciales reembolsables, si las hubiera, son reportadas por la compañía en su balance en la sección de capital contable. A continuación se muestra la instantánea de la sección de accionistas del balance general donde se encuentra la información de las acciones preferentes reembolsables reportadas por la empresa.
En el ejemplo que se muestra aquí, hay dos conjuntos de acciones preferentes reembolsables. Uno de ellos es 4000 en el recuento de acciones.
- La tasa de cupón que paga la empresa por estas acciones preferentes reembolsables es del 10%.
- Para el otro, el recuento de acciones es 2000. La tasa de cupón pagada por la empresa por estas acciones preferentes rescatables es del 9%.
Ventajas de las acciones preferentes reembolsables
Las ventajas de las acciones preferentes reembolsables son las siguientes:
- La emisión de acciones preferenciales reembolsables brinda a la empresa la opción de elegir entre recomprar acciones o rescatar acciones, según las condiciones del mercado.
- La empresa redime acciones cuando decide devolver a los accionistas. Es una forma de pagar a los accionistas similar a pagar dividendos. Cuando las acciones son reembolsadas por las empresas, el número total de acciones en circulación se reduce para la empresa y la ganancia por acción o la UPA de la empresa aumenta, lo que conduce al aumento del precio de la acción.
- Al canjear acciones, la empresa, la mayoría de las veces, se deshace de las acciones que pagaban tasas de cupón, que son mucho más altas que el rendimiento de dividendos actual para la acción de capital, aumentando así el valor para los accionistas existentes de la empresa.
- Las acciones preferenciales reembolsables a menudo brindan oportunidades de salida para los fondos de capital de riesgo, a los que se les proporciona una opción de salida predeterminada en un momento y un punto de precio predeterminados.
Desventajas de las acciones preferentes reembolsables
Las desventajas de las acciones preferentes reembolsables son las siguientes:
- Este tipo de acciones es factible para que las empresas canjeen solo cuando el precio de compra de las acciones es menor que el precio de mercado actual de las acciones. De lo contrario, es lógico que la empresa opte por la recompra de acciones.
- La empresa debe esperar el tiempo predeterminado mientras emite las acciones antes de poder canjear las acciones.
Limitaciones de las acciones preferentes reembolsables
Las limitaciones de las acciones preferentes reembolsables son las siguientes:
- La empresa solo puede reembolsar acciones si ha emitido acciones reembolsables anteriormente. De lo contrario, la empresa no tiene la opción de reembolsar sus acciones.
- La empresa debe esperar hasta el momento en que pueda ejercer la opción de canjear las acciones de la empresa. La empresa también debe esperar a que el precio de mercado actual sea favorable para poder canjear las acciones.
Puntos importantes a tener en cuenta
Puntos importantes sobre el reembolso de acciones preferentes
- La empresa solo puede rescatar acciones si ha emitido acciones preferentes rescatables. De lo contrario, la empresa no tiene la opción de rescatar sus acciones.
- Si una empresa ha emitido acciones preferentes reembolsables, ofrece a la empresa la opción de elegir entre recomprar acciones o rescatar acciones, según las condiciones del mercado.
Conclusión
Es una forma de pagar a los accionistas existentes, muy similar a pagar dividendos a los accionistas. Al canjear las acciones preferentes, la empresa se deshace de los valores con tasa de cupón de pago más alto; de alguna manera, aumentando el valor del accionista mediante el rescate de acciones preferentes. El número total de acciones en circulación disminuye y el BPA de la empresa aumenta. Esto aumenta el valor de la empresa. Cuando una empresa ha emitido acciones preferenciales reembolsables, le brinda la opción de elegir entre recomprar acciones o rescatar acciones.
