Ejemplos de VPN | Ejemplos paso a paso del valor actual neto

Ejemplos de VPN (valor actual neto)

El valor actual neto (VPN) se refiere al valor en dólares derivado de la deducción del valor presente de todas las salidas de efectivo de la empresa del valor presente de las entradas de efectivo totales y cuyo ejemplo incluye el caso de la empresa A ltd. donde el valor presente de todas las salidas de efectivo es $ 100,000 y el valor presente de las entradas de efectivo totales es $ 120,000, por lo que el valor actual neto será $ 20,000 ($ 120,000 - $ 100,000)

Los siguientes ejemplos de VPN (valor actual neto) proporcionan un resumen de las decisiones de inversión más comunes. Es imposible proporcionar un conjunto completo de ejemplos que aborden todas las variaciones en cada situación, ya que hay miles de proyectos de este tipo con análisis del valor actual neto. Cada ejemplo del VPN establece el tema, las razones relevantes y comentarios adicionales según sea necesario

El valor actual neto es la diferencia entre el valor presente de la entrada de efectivo futura y el valor presente de la salida de efectivo durante un período de tiempo. El VPN se utiliza mucho en la presupuestación de capital y para conocer la rentabilidad del proyecto.

Si el valor actual neto es positivo, el proyecto debe aceptarse. Indica que las ganancias del proyecto son más que la cantidad invertida en el proyecto, por lo que el proyecto debe ser aceptado.
Si el valor actual neto es negativo, indica que el proyecto en el que invertimos el dinero no proporciona un rendimiento positivo, por lo que el proyecto debe rechazarse.

Matemáticamente, la fórmula del VPN se representa como,

VAN = Flujos de caja / (1- i) t - Inversión inicial

Dónde

i representa la tasa de rendimiento requerida o la tasa de descuento
t significa tiempo o número de período

Ejemplos de valor actual neto (VPN)

Veamos algunos ejemplos desde simples hasta avanzados del valor actual neto para comprenderlo mejor.

Ejemplo 1

La empresa A ltd quería saber su valor actual neto de flujo de efectivo si invierte 100000 hoy. Y su inversión inicial en el proyecto es de 80000 durante los 3 años de tiempo y esperan que la tasa de retorno sea del 10% anual. A partir de la información disponible anterior, calcule el VPN.

Solución:

El cálculo del VPN se puede hacer de la siguiente manera,

VAN = Flujos de efectivo / (1- i) t - Inversión inicial

= 100000 / (1-10) ^ 3-80000

VPN = 57174,21

Entonces, en este ejemplo, el VPN es positivo para que podamos aceptar el proyecto.

Ejemplo # 2

En el segundo ejemplo, tomaremos el ejemplo de WACC (costo promedio ponderado de capital) para calcular el VPN, porque en WACC consideramos el peso del capital y la deuda también el costo del capital y la deuda. Calcule el VPN.

Solución:

La empresa XYZ Ltd proporciona los siguientes detalles sobre su proyecto durante 10 años.

El flujo de efectivo libre para la empresa se muestra a continuación durante un período de tiempo. Y WACC es 15%

El cálculo del VPN se puede hacer de la siguiente manera,

VPN = 1104,55

En este ejemplo también el valor actual neto es positivo, por lo que podemos o debemos aceptar el proyecto.

Ejemplo # 3

Maruti está en el negocio de automóviles y accesorios y quieren iniciar su negocio de subsidiarias como un plan de expansión para ensamblar la parte de automóvil, por lo que proporcionaron a continuación la información para calcular el VAN. Quieren saber si este proyecto será factible o no.

Costo de capital - 35%
Costo de la deuda - 15%
El peso de la equidad - 20%
El peso de la deuda - 80%
Tasa impositiva - 32%
El flujo de caja se muestra a continuación por 7 años
2010 = -12000
2011 = 10000
2012 = 11000
2013 = 12000
2014 = 13000
2015 = 14000
2016 = 15000

Encuentre el VPN con la ayuda de WACC.

Solución:

El cálculo de WACC se puede realizar de la siguiente manera,

Fórmula WACC = We * Ce + Wd * Cd * (tasa de 1 impuesto)

= 20 * 35 + 80 * 15 * (1-32)

WACC = 15,16%

El cálculo del VPN se puede hacer de la siguiente manera,

VPN = 29151.0

En este ejemplo, estamos obteniendo un valor presente neto positivo de los flujos de efectivo futuros, por lo que en este ejemplo también aceptaremos el proyecto.

Ejemplo # 4

Toyota quiere establecer una nueva planta para la expansión del negocio actual, por lo que quieren verificar la viabilidad del proyecto. Toyota había proporcionado la siguiente información sobre los flujos de efectivo y el WACC. El flujo de efectivo durante el período es el siguiente.