Definición de activos reales
Los activos reales son activos tangibles que tienen un valor inherente debido a sus atributos físicos, y los ejemplos incluyen metales, materias primas, terrenos y activos de fábrica, construcción e infraestructura. Añaden valor a la cartera del inversor maximizando los rendimientos y diversificando los riesgos, ya que tienen una menor covarianza con otras clases de activos financieros como acciones y bonos de deuda. Son atractivos para los inversores, ya que proporcionan buenos rendimientos, se protegen contra la inflación, menor covarianza con las inversiones de capital y beneficios fiscales, ya que pueden reclamar la depreciación de los activos.
Explicación
Los activos pueden clasificarse en varias clases como reales, financieros, etc. Tienen algún valor intrínseco para una empresa o un inversor minorista, ya que pueden negociarse por efectivo y, por lo tanto, se consideran activos. Los activos intangibles no tienen una forma física como marca, patentes, marcas registradas, pero una marca tiene valor para cualquier entidad comercial, ya que genera patrocinio en forma de clientes y agrega buena voluntad a una empresa debido a la identidad de marca a través de la cual se identifica en el mercado y lo diferencia de otros en el mercado. Los activos financieros son activos líquidos que tienen valor a través del derecho de propiedad sobre el capital desembolsado de cualquier empresa.
Acciones, bonos de deuda a largo plazo, depósitos bancarios o efectivo son ejemplos clásicos de activos financieros. La mayoría de las empresas poseen una combinación de activos tangibles y financieros. Por ejemplo, una empresa puede poseer un automóvil, un terreno para una fábrica y un edificio. Sin embargo, también puede tener ciertos activos intangibles como patentes, marcas registradas y derechos de propiedad intelectual. Por último, la empresa puede tener inversiones en sus filiales, que pueden denominarse activos financieros. Una combinación de activos proporciona una buena cobertura contra los riesgos de mercado, ya que los activos físicos se mueven en la dirección opuesta a los activos financieros. Los activos reales proporcionan más estabilidad pero menos liquidez en comparación con los activos financieros.
Ejemplo de activos reales
Por ejemplo, una empresa posee propiedades inmobiliarias, la flota de vehículos y los edificios de oficinas son activos reales. Sin embargo, es una marca que no es un activo real, incluso si tiene un valor de mercado. Desde el punto de vista de un inversionista, los activos reales son activos que brindan cobertura contra la inflación, la fluctuación del valor de la moneda y otros factores macroeconómicos.
Activo real frente a activo financiero
Los activos financieros incluyen acciones, bonos y efectivo, mientras que los activos reales son bienes raíces, infraestructura y materias primas. Los activos son la columna vertebral y el alma de la economía, lo que nos permite crear riqueza.
- Los activos financieros son activos altamente líquidos que están en efectivo o se pueden convertir rápidamente en efectivo. Incluyen inversiones como acciones y bonos. La característica principal de los activos financieros es que tienen cierto valor económico que se obtiene fácilmente. Sin embargo, por sí solo, tiene un valor intrínseco menor.
- Los activos reales , por otro lado, son activos físicos basados en el valor que posee una empresa. Incluyen terrenos, edificios, automóviles o productos básicos. La característica única de esto es que tienen un valor intrínseco por sí mismos y no dependen de los intercambios para tener valor.
Las similitudes entre activos reales y financieros es que su valoración depende de su potencial de generación de flujo de efectivo.
La diferencia entre ellos es que los activos reales son menos líquidos que los activos financieros, ya que los activos reales son difíciles de negociar y no tienen un intercambio competitivo y eficiente. Dependen más de la ubicación, mientras que los activos financieros son más móviles, lo que los hace independientes de su ubicación.
Ventajas
- Los activos reales tienen la ventaja de la estabilidad en comparación con los activos financieros. La inflación, la valoración de la moneda y los factores macroeconómicos influyen más en lo financiero que en lo real.
- Tiene una fuerte correlación negativa con los mercados financieros.
- No dependen de la volatilidad del mercado financiero. Es una alternativa de inversión rentable para la diversificación de riesgos y ofrece rentabilidad, no relacionada ni dependiente de los mercados financieros.
- Son una buena protección contra la inflación. Cuando la inflación es alta, los precios de los activos suben.
- A diferencia del mercado de capitales, el mercado de activos reales está lleno de ineficiencias. Existe una falta de conocimiento que aumenta el potencial de ganancias.
- Se puede apalancar donde los activos reales se pueden comprar con deuda.
- El flujo de efectivo de activos reales como terrenos, plantas y proyectos inmobiliarios proporciona flujos de ingresos sólidos y constantes a los inversores.
Desventajas
- Tiene altos costos de transacción. Cuando compramos acciones o acciones, los costos de transacción son menores. Pero al comprarlo, los costos de transacción son relativamente altos. Los costos de transacción pueden afectar el valor de las inversiones y puede ser difícil obtener ganancias. Tiene poca liquidez.
- A diferencia de los activos financieros que pueden negociarse en unos pocos segundos, estos activos son comparativamente menos líquidos, ya que los activos de capital de terrenos y edificios no pueden negociarse fácilmente sin una pérdida significativa de valor.
- Sobre la venta de activos reales a un precio superior, se aplica el impuesto a las ganancias de capital. Una propiedad vendida dentro de los tres años posteriores a la compra estará sujeta al impuesto sobre las ganancias de capital a corto plazo, pero si se vende después de tres años, se aplicará el impuesto sobre las ganancias de capital a largo plazo.
- El activo de capital que se va a comprar requiere una gran inversión de capital. Debido a los altos costos de capital, comprar y vender se convierte en un desafío. Esta es la razón por la que las personas generalmente dependen de los fondos prestados para comprar activos reales.
- También tienen costos de mantenimiento más altos que otras formas de activos. La inversión en él no es líquida y encierra una enorme suma de capital, que es difícil de amortizar.
Conclusión
Proporciona un ingreso constante y estable a sus inversores, maximizando la rentabilidad y diversificando los riesgos, lo que en muchos sentidos equilibra la cartera de inversores ya que los activos reales tienen una correlación negativa con otros activos. Pero requiere grandes inversiones de capital y también otros riesgos.
