Ejemplos de derivados

Los derivados son instrumentos financieros como acciones y bonos, en forma de contrato que deriva su valor del desempeño y movimiento de precios de la entidad subyacente. Esta entidad subyacente podría ser cualquier cosa como un activo, índice, materias primas, moneda o tasa de interés. Cada ejemplo de la derivada establece el tema, las razones relevantes y comentarios adicionales según sea necesario.

Los siguientes son el ejemplo más común:

Hacia adelante
Futuros
Opciones
Intercambios

Ejemplos más comunes de derivados

Ejemplo # 1 - Reenvíos

Supongamos que los copos de maíz son fabricados por ABC Inc, para lo cual la empresa necesita comprar maíz a un precio de $ 10 por quintal al proveedor de maíz llamado Bruce Corns. Al realizar una compra a $ 10, ABC Inc obtiene el margen requerido. Sin embargo, existe la posibilidad de fuertes lluvias que pueden destruir los cultivos sembrados por Bruce Corns y, a su vez, aumentar los precios del maíz en el mercado, lo que afectará los márgenes de ganancia de ABC. Sin embargo, Bruce Corns ha tomado todas las disposiciones posibles para salvar las cosechas y este año ha utilizado mejores equipos agrícolas para los callos, por lo tanto, espera un crecimiento superior al normal de los callos, sin ningún daño por las lluvias.

Por lo tanto, las dos partes llegan a un acuerdo por 6 meses para fijar el precio del maíz por quintal en $ 10. Incluso si la lluvia destruye los cultivos y los precios aumentan, ABC pagaría solo $ 10 por quintal y Bruce Corns también está obligado a seguir los mismos términos.

Sin embargo, si el precio del maíz cae en el mercado, en el caso de que la lluvia no sea tan fuerte como se esperaba y la demanda haya aumentado, ABC Inc seguiría pagando $ 10 / quintal, lo que puede ser exorbitante durante el tiempo. ABC Inc también podría ver afectados sus márgenes. Bruce Corns obtendría claras ganancias de este contrato a plazo.

Ejemplo # 2 - Futuros

Los futuros son similares a los forwards. La principal diferencia sigue siendo que los contratos a plazo son instrumentos extrabursátiles. Por tanto, pueden personalizarse. El mismo contrato, si se negocia a través del intercambio, se convierte en un contrato de Futuro y, por lo tanto, es un instrumento negociado en el mercado donde existe la supervisión de un regulador cambiario.

El ejemplo anterior también puede ser un contrato futuro. Los futuros de maíz se cotizan en el mercado y con noticias de fuertes lluvias, ABC Inc puede comprar futuros de maíz con una fecha de vencimiento de 6 meses a su precio actual, que es de $ 40 por contrato. ABC compra 10000 contratos futuros de este tipo. Si realmente llueve, los contratos de futuros del maíz se vuelven costosos y se cotizan a $ 60 por contrato. ABC claramente obtiene una ganancia de $ 20000. Sin embargo, si la predicción de lluvias es incorrecta y el mercado es el mismo, con la mejora de la producción de maíz hay una gran demanda entre los clientes. Los precios tienden a bajar gradualmente. El contrato futuro disponible ahora tiene un valor de $ 20. ABC Inc, en este caso, decidiría comprar más contratos de este tipo para compensar las pérdidas que surjan de estos contratos.
El ejemplo más práctico a nivel mundial para los contratos futuros es el petróleo básico, que es escaso y tiene una gran demanda. Están invirtiendo en contratos de precios del petróleo y, en última instancia, en gasolina.

Ejemplo n. ° 3 - Opciones

Fuera del dinero / En el dinero

Cuando está comprando una opción de compra, el precio de ejercicio de la opción se basará en el precio actual de las acciones en el mercado. Por ejemplo, si el precio de una acción determinada es de $ 1,500, el precio de ejercicio por encima de este se denominará "fuera del dinero", y viceversa, "dentro del dinero".

En el caso de las opciones de venta, ocurre lo contrario para las opciones fuera del dinero y en las opciones de dinero.

Compra de opción de compra o venta

Cuando compra una “opción de venta”, en realidad está previendo condiciones en las que el mercado o las acciones subyacentes bajarán, es decir, usted es bajista sobre las acciones. Por ejemplo, si está comprando una opción de venta para Microsoft Corp con su precio de mercado actual de $ 126 por acción, en última instancia, está siendo bajista con las acciones y espera que caiga hasta $ 120 por acción durante un período de tiempo, por mirando el escenario actual del mercado. Entonces, dado que realiza una compra de acciones de MSFT.O a $ 126 y ve que está disminuyendo, puede vender la opción al mismo precio.

Ejemplo n. ° 4 - Swaps

Consideremos un swap de vainilla donde hay 2 partes involucradas, donde una parte paga una tasa de interés flexible y la otra paga una tasa de interés fija.

La parte con la tasa de interés flexible cree que las tasas de interés pueden subir y aprovechar esa situación si ocurre ganando pagos de intereses más altos, mientras que la parte con la tasa de interés fija asume que las tasas pueden aumentar y no quiere arriesgarse para las que las tarifas sean fijas.

Entonces, por ejemplo, hay 2 partes, digamos Sara & Co y Winrar & Co- involucradas que quieren entrar en un swap de tasa de interés a un año con un valor de $ 10 millones. Supongamos que la tasa actual de LIBOR es del 3%. Sara & Co ofrece a Winra & Co una tasa anual fija del 4% a cambio de la tasa LIBOR más 1%. Si la tasa LIBOR se mantiene en 3% al final del año, Sara & Co pagará $ 400,000, que es el 4% de $ 10 millones.

En caso de que la LIBOR sea del 3,5% al final del año, Winrar & Co deberá realizar un pago de $ 450.000 (según lo acordado à 3,5% + 1% = 4,5% de $ 10 mn) a Sara & Co.

El valor de la transacción de swap, en este caso, sería de $ 50,000, que es básicamente la diferencia entre lo que se recibe y lo que se paga en términos de los pagos de intereses. Se trata de un swap de tipos de interés y es uno de los derivados más utilizados a nivel mundial.

Conclusión

Los derivados son instrumentos que le ayudan a realizar cobertura o arbitraje. Sin embargo, puede haber pocos riesgos asociados a ellos y, por lo tanto, el usuario debe tener cuidado al crear cualquier estrategia. Se basa en uno o más subyacentes, sin embargo, a veces es imposible conocer el valor real de estos subyacentes. Su complejidad en la contabilidad y el manejo dificulta su precio. Además, existe un potencial muy alto de estafas financieras por el uso de derivados, por ejemplo, el esquema Ponzi de Bernie Madoff.

Por lo tanto, el método básico de uso de derivados, que es el apalancamiento, debe utilizarse sabiamente, ya que los derivados siguen siendo una forma emocionante pero horrible de instrumento financiero para la inversión.