¿Qué son las ganancias retenidas en el balance general?
Las ganancias retenidas se definen como las ganancias acumuladas obtenidas por la compañía hasta la fecha después del ajuste por la distribución del dividendo u otras distribuciones a los inversionistas de la compañía y se muestran como la parte del patrimonio del propietario en el lado del pasivo del saldo. hoja de la empresa.
Las ganancias retenidas son parte de los ingresos netos o ganancias netas retenidas por la Compañía después de pagar un dividendo a los accionistas. También se conoce como "superávit retenido" o "ganancias acumuladas".
Una empresa retiene una parte de su beneficio neto obtenido en el ejercicio para financiar proyectos futuros, invertir en nuevos negocios, adquirir o tomar el control de otras empresas o cancelar su deuda.
Componentes de las ganancias retenidas
Las ganancias retenidas se pueden calcular usando a continuación:
RE inicial + Ingreso neto (ganancias o pérdidas) - Dividendos = RE final
Veamos los componentes de la fórmula de cálculo RE anterior uno por uno:
RE inicial
- El RE inicial es cualquier superávit acumulado al comienzo del ejercicio financiero.
- Se sumará o restará una cantidad del RE inicial para calcular el RE final, que se informará al final del año financiero.
- Esta cantidad depende de las ganancias o pérdidas obtenidas por la Compañía y de cualquier excedente entregado en forma de dividendo a los accionistas.
Lngresos netos
- La Utilidad Neta es la utilidad total de la Compañía en el año financiero, que se calcula restando los gastos tales como costo de material, gastos generales y administrativos, sueldos de empleados, depreciación y amortización, intereses a pagar sobre la deuda e impuestos de los ingresos ganado por la Compañía.
- Si los ingresos son más que todos los gastos, la Compañía obtiene una ganancia neta o, de lo contrario, la Compañía incurre en una pérdida neta para ese año en particular. Los ingresos netos también se denominan el resultado final de la empresa y aparecen en el estado de resultados de la empresa.
Dividendo
- El dividendo es una parte de las ganancias distribuidas por la Compañía a los accionistas como recompensa por su inversión en la Compañía.
- El dividendo puede ser en forma de pagos en efectivo o pagos de acciones, también llamados emisiones de bonificación. En caso de que la Compañía emita acciones de bonificación, aumenta el monto de las acciones comunes y los montos de capital pagado en el balance.
- Más el dividendo pagado por la Compañía, menos las ganancias retenidas en el balance.
Existe un debate sobre cuánto debería retener la Compañía y pagar el resto a los accionistas y cuál es mejor: ¿RE o Dividendos? - Volveremos a esto más adelante en este artículo.
Ejemplo de ganancias retenidas
Suponga que el RE inicial de la Compañía es de $ 150,000, la Compañía obtuvo una ganancia de $ 10,000 (Ingreso Neto) y el Directorio de la Compañía decide pagar $ 1,500 en forma de dividendo.
Ahora, el cálculo de RE al final del año financiero será:
Ejemplo de Colgate
RE es parte del Patrimonio Neto en el Balance General. Como se puede ver a continuación, del balance general consolidado de Colgate, RE se reporta bajo el capital contable.
Observamos que son $ 19.222 millones y $ 18.861 millones para 2016 y 2015, respectivamente.
Intentemos encontrar las ganancias retenidas en el balance general de Colgate para 2016 utilizando las cifras de 2015.
RE inicial (2015) = $ 18,861 millones
La utilidad neta de Colgate en 2016 es de $ 2,441 millones (como se indica a continuación)
Los dividendos pagados son $ 1380 millones.
RE final = 18,861 + 2441-1380 = $ 19,922 millones
Aquí, el RE es positivo, lo que denota que la Compañía ha experimentado más ganancias que pérdidas y las ha acumulado a lo largo de los años. Sin embargo, si la Compañía tiene más pérdidas que ganancias, el RE es negativo para dichas Compañías, y ese saldo negativo se denomina déficit acumulado.
Ganancias retenidas o dividendos: ¿cuál es mejor?
Como hemos aprendido anteriormente, las RE y los dividendos son parte del mismo premio ganado por la Compañía. Si uno sube, el otro baja. Entonces, RE o dividendos, ¿cuál es mejor para los inversores y los accionistas? ¿Debería la Compañía retener una tarta más grande de las ganancias y pagar un pequeño dividendo o viceversa?
En general, los inversores piensan que la Compañía que no paga dividendos o no aumenta su dividendo año tras año no lo está haciendo bien en términos operativos, pero puede que ese no sea el caso.
La Compañía puede estar reteniendo sus ganancias para invertir en otros proyectos o expandiendo sus operaciones para poder crecer a una tasa más alta y obtener mejores rendimientos que el dividendo pagado a los inversores. Esto, a su vez, aumentará el precio de las acciones de la Compañía en beneficio de los accionistas.
Sin embargo, este caso puede no ser siempre cierto, para casos como:
- La administración no puede generar buenos rendimientos de la ER.
- La gerencia tomó una mala decisión en nuevos proyectos y perdió una gran parte de ella.
- El efectivo se acumula en los libros y la administración no pudo hacer un buen uso de él.
- La administración utiliza métodos de contabilidad de fraude para mostrar mayores ganancias.
Una empresa en crecimiento evitará pagar dividendos, ya que tiene que utilizar los fondos para la expansión empresarial. Sin embargo, una Compañía madura tendría una mayor salida de pagos de dividendos.
Por lo tanto, existe la necesidad de lograr un equilibrio entre la retención de utilidades y los dividendos para los inversionistas para que los inversionistas sean debidamente recompensados por su inversión y la Compañía tenga los fondos adecuados para sus necesidades.
¿Son las ganancias retenidas una buena medida para diferenciar las ganancias?
La cantidad de ganancias retenidas en el balance general puede no ser la mejor medida para comparar dos Compañías. Al comparar dos Compañías en función del monto de RE, el analista debe evaluarlas en los siguientes parámetros:
- Antigüedad de la empresa : una empresa con más tiempo en el negocio tendrá una mayor RE.
- Política de dividendos : una empresa que paga un dividendo alto y frecuente tendrá un RE menor.
- Rentabilidad : una empresa con un margen de beneficio alto puede tener una mayor eficiencia energética sujeta a los dos factores anteriores.
Conclusión
Ahora tenemos una idea clara de lo que son las ganancias retenidas y también hemos visto el cálculo de RE. La administración de la Compañía se esfuerza por retener una cantidad justa de ganancias para satisfacer las necesidades de capital de la Compañía y recompensar a los inversionistas por su inversión.
