¿Qué es el mercado de subastas?
El mercado de subastas es un escenario para compradores y vendedores en el que pueden negociar acciones haciendo ofertas y ofertas competitivas, y se ejecuta a un precio coincidente en el que la oferta más alta del comprador coincide con el precio de oferta más bajo del vendedor.
Ejemplo
Suponga que un comprador está interesado en comprar una acción de la empresa ABC ltd. En el mercado, que cotiza a 101 dólares por acción. Él pone las ofertas de la siguiente manera: $ 101.05, $ 101.10, $ 101.15, $ 101.20, $ 101.25, $ 101.30 de manera similar al vendedor que está dispuesto a vender la misma participación de la compañía en el precio de oferta del mercado como $ 101.30, $ 101.35, $ 101.40, $ 101.45, $ 101.5, $ 101.55. En este escenario, el precio más alto que el comprador está dispuesto a pagar y el precio más bajo que el vendedor está dispuesto a aceptar es $ 101.30; por lo tanto, la operación se ejecuta en $ 101.30 y el precio actual de las acciones de ABC ltd será de $ 101.30. Mientras que todas las demás pujas del comprador y preguntan si el vendedor permanece pendiente hasta las pujas y piden coincidencias y próximas operaciones ejecutadas en el mercado.
¿Cómo funciona el proceso del mercado de subastas?
El proceso es diferente a uno en el mercado OTC ya que no hay negociaciones directas entre comprador y vendedor.
- El comprador coloca múltiples ofertas en un mercado en el instrumento financiero deseado disponible en el mercado.
- El vendedor coloca múltiples ofertas en un mercado en el instrumento financiero deseado en el mercado.
- El mecanismo de igualación de pedidos se centra en poner el precio de oferta más alto del comprador y el precio de oferta más bajo del vendedor.
- Si el precio de oferta más alto y el precio de oferta más bajo coinciden, entonces la operación se ejecuta en esos valores y, en este mecanismo, se decide el precio de mercado actual.
- Si el precio de la puja y la oferta no coincide, el estado de la orden permanece como pendiente.
- Una orden ejecutada se procesará para su liquidación según las reglas de intercambio.
- En general, la subasta tiene un vendedor y varios compradores. Sin embargo, en esto hay múltiples compradores y vendedores.
- Proceso continuo que decide el precio de mercado actual a través de este mecanismo de marcha de órdenes;
- Los mercados de subastas también tienen el término conocido como mercado de subasta doble, ya que permite a los compradores y vendedores enviar un precio que consideren aceptable de una lista determinada de pujas y ofertas. Cuando el precio de oferta y demanda coincida, la operación procederá a la ejecución.
Ejemplo
La Bolsa Mercantil de Chicago (CME) y la Bolsa de Valores de Nueva York son ejemplos que todavía operan en el sistema de clamor abierto del mercado de subastas. Un método de negociación electrónica que, más o menos todavía opera sobre el principio del sistema de mercado de subastas, pero electrónicamente y cada comprador y vendedor tiene acceso a la oferta y el precio de oferta en el mercado en exhibición y toma sus propias decisiones. De la misma manera, costo reducido, mejora en la velocidad de ejecución comercial en comparación con la velocidad de protesta humana abierta, un entorno que ahora es menos vulnerable a la manipulación, y la disponibilidad del sistema electrónico para cualquier computadora doméstica y teléfonos inteligentes sin costo en comparación con la protesta abierta. mercado de subastas, creó popularidad para la adaptación al método de comercio electrónico.
A medida que pasó el tiempo con la invención de la nueva tecnología, todas las bolsas adaptaron el método de un sistema de comercio electrónico. Desde 2007, incluso NYSE pasó de operar estrictamente en el mercado de subastas a un mercado híbrido, que opera tanto en el sistema de negociación electrónica como en el mercado de subastas. Algunas acciones todavía se negocian en el piso de negociación, que tiene un precio extremadamente alto.
En el mercado de subastas, los corredores, que actúan como compradores y vendedores, representando a sus clientes para hacer ofertas competitivas y ofertas para realizar una operación, están sujetos a las reglas del intercambio. Muchos inversores que operan en estos mercados mantienen un ojo continuo sobre las noticias y el estado de ánimo de las operaciones.
Subasta de valores gubernamentales
Muchos gobiernos de varios países celebran la subasta de sus valores en el mercado, que está abierto a todo el público, así como a las grandes instituciones financieras. Las ofertas se aceptan en su mayoría de forma electrónica y se dividen en dos grupos que compiten por ofertas y ofertas que no compiten. Cuando se dé preferencia a los compradores no competidores y se les garantice que recibirán una cantidad de valores posterior al monto según el límite mínimo y máximo del monto de la oferta. En el caso de ofertas competitivas, una vez que se cierra la subasta, se revisan las ofertas y las ofertas de la competencia que se enumeran según el precio de oferta, y el número restante de valores se vende a ofertas de mayor a menor.
Por ejemplo, el Tesoro de Estados Unidos realiza subastas para financiar determinadas actividades gubernamentales.
Mercado de subastas vs. mercado de distribuidores
Las siguientes son las diferencias entre:
| Mercado de subastas | Mercado de distribuidores | |||
| Definición | Un mercado en el que los compradores ingresan a ofertas competitivas y los vendedores ingresan a ofertas competitivas, la oferta de comprador más alta y la oferta de vendedor más baja se iguala y se ejecuta el comercio en ese instrumento financiero. | Un sistema de mercado financiero en el que numerosos comerciantes publican precios a los que se comprarán o venderán valores de instrumentos particulares. | ||
| Coincidencia de precio actual | El precio más alto de una oferta del comprador y el precio más bajo ofrecido por el vendedor cuando se ejecuta la orden igualada. | “Distribuidor”: designado como “creador de mercado” crea liquidez y transparencia, mostrando una pantalla electrónica de precios donde se muestran los precios de las ofertas de los compradores y de los vendedores. | ||
| Contenidos del mercado | Los mercados de futuros y opciones son mercados de subastas. | Mercado de valores OTC y Gbno. El mercado de valores es el mercado de distribuidores. | ||
| Concentrarse en | Mercados impulsados por pedidos | Mercados impulsados por cotizaciones | ||
| Ejemplo | El comprador de valores hizo una oferta sobre la participación de la empresa de ABC ltd. Con un precio de alrededor de $ 250 como $ 249.2, $ 249.3, $ 249.4, $ 249.5, mientras que el vendedor pone el precio de oferta en la misma acción de la compañía como $ 249.5, $ 249.6, $ 249.7, $ 249.8. Por lo tanto, se iguala el precio más alto ofrecido por el comprador y el precio más bajo ofrecido por el vendedor, $ 249,5, y la orden se ejecuta y el precio actual del mercado llega a $ 249,5. | El distribuidor tiene suficientes empresas XYZ disponibles con otros creadores de mercado a $ 350 / $ 360 y están dispuestas a vender alguna cantidad en el mercado. Por lo tanto, el concesionario puede publicar una cotización con una oferta-demanda de $ 345 / $ 355, por lo que los inversores que buscan comprar este valor obtienen un descuento de $ 5 del concesionario para compararlo con otros creadores de mercado. Así, un vendedor preferirá vender a otros creadores de mercado, ya que el comerciante está ofreciendo $ 5 menos que el precio que ofrecen otros creadores de mercado. |
Conclusión
Aunque la innovación en las tecnologías y las políticas de vigilancia de varias bolsas de todo el mundo, el proceso del mercado de subastas también cambió del clamor abierto al sistema de comercio electrónico. El enfoque de este mercado es conectar a compradores y vendedores de la manera más eficiente. Aunque el método de trabajo ha cambiado con el tiempo, el principio sigue siendo el mismo para todas las operaciones del mercado según el mercado de subastas.
