ETF frente a fondos indexados

Los fondos cotizados en bolsa o el ETF son fondos de inversión de bajo costo y eficientes desde el punto de vista fiscal que se negocian directamente como acciones, productos básicos o bonos, mientras que los fondos indexados son muy similares a los fondos mutuos de alto costo y estos siempre se negocian a través de un administrador de fondos para garantizar que el funcionamiento sea no impactado

Diferencias entre ETF y fondos indexados

Un fondo cotizado en bolsa (ETF) es un fondo de inversión que opera en la bolsa de valores que tiene activos como acciones, bonos o materias primas. Estos fondos siguen un índice específico y, en consecuencia, diseñarán su canasta de valores. Ofrecen el beneficio debido a sus bajos costos, eficiencia fiscal y características similares a las acciones comerciales.

Un fondo indexado, por otro lado, es un fondo mutuo o un ETF construido para seguir una industria o índice específico, como el S&P 500. Puede diseñar la cartera en función de las reglas de implementación como:

• Gestión fiscal
• Seguimiento de la minimización de errores
• Comercio de bloques grandes
• Reglas que filtran criterios sociales y sostenibles.

ETF vs Infografía de fondos indexados

Entendamos algunas de sus diferencias clave entre ETF y fondos indexados

Similitudes

Hay algunos factores que hacen que ambos fondos sean de naturaleza similar y se indican a continuación:

• Ambos se clasifican bajo el título de "indexación", ya que implica realizar una inversión en un índice de referencia subyacente. El objetivo es vencer a los fondos gestionados activamente de múltiples formas.
• Tienen ratios de gastos bajos en comparación con los fondos gestionados activamente
• Los fondos se gestionan de forma profesional y tienen como objetivo reducir los riesgos mediante la diversificación.
• Tienen un valor liquidativo determinado como el valor total de los activos subyacentes menos las comisiones / número total de acciones

Diferencias

A continuación se muestran algunas de las diferencias entre ETF y fondos indexados:

1. ETF es un fondo que rastreará un índice bursátil y se negociará como acciones regulares en la bolsa, mientras que los fondos indexados rastrearán el desempeño de un índice de referencia del mercado.
2. El precio de ETF se realiza durante todo el día de negociación, pero los fondos indexados se fijan al cierre del día de negociación.
3. Las tarifas de negociación de un ETF son altas y la relación de gastos varía de 0.1 a 0.5%, que se ajusta al precio, mientras que los fondos indexados no tienen tarifa de transacción ni comisión.
4. En el mercado indio, la inversión mínima para un ETF es de 10.000 rupias y los fondos indexados requieren un pago global de 5000 o 500 rupias si se acepta el SIP (Plan de Inversión Sistemática). Esta cantidad de inversión mínima variará según el país y las leyes aplicables. La inversión a través de SIP no se aplica a los ETF.
5. El precio de un ETF depende de la demanda y la oferta de valores en el mercado, pero el precio de un fondo indexado depende del NAV (valor liquidativo) del activo subyacente.
6. El aspecto de flexibilidad y liquidez es comparativamente más alto en ETF ya que el precio intradía permite a los operadores realizar transacciones con mayor flexibilidad en lugar de fondos indexados, ya que el NAV, en este caso, se calcula solo una vez al día.
7. Una cuenta de negociación / corretaje es esencial para la compra y venta de ETF, pero no existe tal requisito en el caso de un fondo indexado.
8. ETF no implica ninguna carga de entrada / salida, pero se cobran comisiones de corretaje, administración e impuestos. El fondo indexado implica comisiones de gestión y la carga de salida es aplicable en caso de liquidación antes del tiempo estipulado.
9. La aplicación de fondos es hacia la cobertura, el arbitraje y la inversión de efectivo excedente para ETF, pero el enfoque para un fondo indexado es la única inversión de excedente de efectivo.
10. Con respecto a la aplicación de inversión, los ETF se pueden utilizar para estrategias de inversión y negociación a largo plazo, pero para fondos de inversión / índices es creación de riqueza a largo plazo a través de acciones y base de deuda.
11. Los ETF pueden tener una responsabilidad fiscal más baja, ya que el comercio se produce entre los inversores y el mercado abierto y el administrador del fondo no está obligado a vender activos para aumentar los requisitos de efectivo y, por lo tanto, es menos posible crear pasivos por ganancias de capital. El impuesto a las ganancias de capital se aplica a la transacción, pero no se verá afectado si el inversor se queda con las acciones. Por el contrario, los fondos indexados implican una transacción entre el inversor y el gestor del fondo y si el inversor quiere liquidar su participación, la negociación de la misma se realiza en el mercado dando lugar a ganancias o pérdidas de capital.
12. Como los ETF se negocian directamente en el mercado abierto, generalmente son difíciles de negociar, un fondo indexado siempre se enruta a través del administrador del fondo, lo que hace que sea relativamente más fácil comprar un comprador o vendedor genuino y garantizar un funcionamiento regular.
13. La transacción ETF requiere un tiempo de liquidación de 3 días, mientras que el fondo indexado requiere solo un día para ofrecer a los titulares un acceso más rápido al efectivo líquido después de una venta.
14. Aunque la negociación de ETF refleja el entorno en tiempo real del mercado, ya que no están directamente asociados con el NAV, son susceptibles de manipulaciones que pueden no ser aceptables para los inversores con aversión al riesgo que prefieren una inversión estable. Los fondos indexados no se pueden vender a corto y, en general, ofrecen más estabilidad para los inversores conservadores.

ETF vs Tabla de fondos indexados

Conclusión

Se puede concluir que tanto los fondos indexados como los ETF tienen sus ventajas e inconvenientes, pero ambos son herramientas útiles para permitir la diversificación a precios bajos. La cantidad de inversión y el apetito por el riesgo del inversor son los aspectos a los que se reduce la inversión. A pesar de ser de naturaleza muy similar, son diferentes y los inversores sin experiencia en el mercado de valores tienen que estudiar todos los aspectos antes de tomar una decisión. Un inversor minorista se sentirá atraído por los fondos indexados, ya que son más sencillos y económicos de administrar con opciones mínimas de inversión inicial. Los inversores institucionales pueden considerar los ETF, ya que ofrecen beneficios fiscales y características similares a las acciones normales.

Los ETF y los fondos indexados de capital variable son similares en muchos aspectos, sin embargo, se distinguen en muchos aspectos. Es fundamental establecer claramente los objetivos de las inversiones para la selección efectiva de la inversión adecuada. Por ejemplo, si se requiere la flexibilidad de los precios en tiempo real o las ventajas fiscales de la tenencia de acciones a largo plazo, los ETF podrían ser una buena opción.

Por otro lado, los ETF están más expuestos a la volatilidad del mercado, lo que puede resultar poco atractivo para los inversores tradicionales y conservadores, o si uno desea obtener ingresos regulares sin tener que lidiar con las fluctuaciones de precios a corto plazo. Aunque existen algunos ETF centrados en bonos, los fondos indexados pueden ser una mejor opción si los inversores buscan exposición a clases de activos no líquidos, como bonos municipales e internacionales. Al final, la preferencia personal se reduce a la necesidad de liquidez, la renta disponible para la inversión, el tiempo de vencimiento y la preferencia de la clase de activo.