¿Qué son los valores no negociables?
Los valores no negociables son valores que son difíciles de comprar y difíciles de vender en el mercado porque no se negocian en ningún mercado secundario importante y generalmente se venden y compran a través de transacciones privadas o en el mercado extrabursátil.
Los valores no negociables son los que no se pueden comprar ni vender, ya que no se negocian con tanta frecuencia en ningún mercado secundario. Estos generalmente se traen y venden de forma privada en transacciones privadas o mercados OTC. Es difícil para el propietario de dichos valores encontrar un comprador. Además, incluso algunos valores negociables no pueden venderse en absoluto debido a muchas reglas y regulaciones gubernamentales.
¿Por qué algunos valores no son negociables?
La razón principal y más importante para que los valores no sean negociables es la necesidad de una propiedad estable de los valores. Estos valores se venden principalmente con descuento sobre su valor nominal. La ganancia para el inversor es el descuento entre el valor nominal y el precio de compra del título.
Los ejemplos de valores no negociables son los siguientes:
- Bono de ahorro estadounidense
- Acciones (empresas privadas)
- Valores del gobierno local
- Certificados
- Bonos del gobierno federal
- Serie de cuentas gubernamentales
Se prohíbe la reventa de algunos valores y deben mantenerse hasta el vencimiento, como los bonos de ahorro estadounidenses, que deben mantenerse hasta el vencimiento. Otro ejemplo sería la seguridad privada como inversiones en sociedades limitadas que no se pueden vender debido a la dificultad de reventa. La no comerciabilidad de las acciones de una empresa privada no es un problema para el propietario porque si quiere vender, tendrá que diluir la propiedad y el control de la empresa.
Estados Unidos emite valores negociables y no negociables. Los bonos y letras del Tesoro de EE. UU. Se negocian libremente en el mercado de EE. UU.
Características de los valores no negociables
# 1 - Muy ilíquido
- Es la característica más importante que hace un instrumento financiero.
- Estos valores no son líquidos y no se pueden convertir en efectivo hasta que haya pasado la fecha de vencimiento.
- El período de vencimiento no está definido. Sin embargo, según la convención y las reglas GAAP, la duración suele ser más larga y puede oscilar entre más de tres años y diez.
# 2 - Transferible
- Algunos de estos valores no son transferibles y, por tanto, deben conservarse hasta su vencimiento. Por otro lado, existen algunos valores que son transferibles y también se utilizan como obsequios.
- Ilíquido e intransferible son las características que se complementan.
Las dos características anteriores se utilizan para clasificar cualquier valor como no comercializable.
# 3 - Alto retorno
- Estos valores suelen tener vencimientos largos y están respaldados por el gobierno. Se supone que el inversor recuperará el principal y la tasa de interés dependerá de la tasa de mercado. Sin embargo, se supone que la rentabilidad será mayor.
- La rentabilidad de los valores no negociables es mayor que la de los valores negociables.
Ejemplo de valores no negociables
Un inversor busca inversiones a largo plazo. Tiene suficientes ingresos disponibles en la mano. Quiere invertirlo para su hija, que actualmente tiene cinco años. Su asesor de inversiones le ha dado dos opciones: un bono del Tesoro de los Estados Unidos de treinta, sesenta o noventa días y un bono de ahorro de los Estados Unidos. Tiene que seleccionar uno de estos.
Teniendo en cuenta las preferencias y necesidades del inversor, debería seleccionar bonos de ahorro estadounidenses. Los bonos de ahorro de EE. UU. Son a largo plazo. También se pueden transferir después de que el niño cumpla dieciocho años. Él también tiene esta cantidad y no la requerirá pronto.
Un factor más a considerar aquí es que estos bonos proporcionarán un rendimiento con un riesgo mínimo. A pesar de que los bonos del Tesoro de EE. UU. Brindan rendimientos, son a corto plazo, como treinta, sesenta, noventa días
Si el inversor selecciona esta opción, tendrá que renovar estos bonos después de cada vencimiento. Además, las características de estos bonos no satisfacen sus necesidades.
Ventajas
- Los inversores pueden comprar bonos estadounidenses mayores de 18 años. Estos valores no negociables no se pueden vender ni traer y no se pueden negociar en el mercado secundario.
- Estos valores también son excelentes regalos. Estos valores pueden no ser negociables, pero pueden comprarse en gran medida para otros. Por ejemplo, uno puede comprar un bono para su hijo, y podrá acceder a él después de que cumpla 18 años.
- Una de las otras razones importantes es que estos valores no se pueden comprar ni vender. Aumenta la calidad de las inversiones. Estos bonos se consideran la forma de inversión más segura que pueden elegir los consumidores. Sin embargo, existe un límite en la cantidad que una persona puede comprar. Estos bonos tienen bajos riesgos de principal y el rendimiento está garantizado.
- Significa que no perderá dinero y siempre le pagarán más de lo que han invertido.
Desventajas
- Uno de los principales inconvenientes de los valores no negociables es su falta de liquidez. Si un inversor posee un bono de este tipo y necesita efectivo rápidamente, este bono no puede serle de ninguna utilidad, ya que no se puede vender hasta la fecha de vencimiento y el inversor no puede cobrarlo para obtener efectivo adicional.
- Como se mencionó anteriormente, existe un rendimiento garantizado de estas inversiones. Sin embargo, también existe una pérdida de oportunidades. Dado que el rendimiento está garantizado, no hay margen adicional para obtener más rendimientos, incluso si el mercado funciona bien.
- También existen valores no negociables que son intransferibles. Si un inversionista está buscando invertir en esto, entonces debe asegurarse de invertir solo los ingresos disponibles que no se requieren hasta la fecha de vencimiento. Dado que no se pueden vender ni transferir, no hay forma de que se puedan volver a comprar cuando sea necesario.
