Ratio de rotación de acciones

¿Qué es el índice de rotación de acciones?

El índice de rotación de existencias es una relación entre las existencias o el inventario de una empresa y su costo de bienes vendidos y calcula cuántas veces un stock promedio se convierte en ventas. Cuando una empresa fabrica y vende su producto, incurre en un costo de fabricación, que se registra como 'Costo de los bienes vendidos'. La cantidad de inventario que se consume para fabricar el producto y finalmente venderlo es un elemento crucial para el análisis.

Explicación

Relación de rotación de existencias = costo de los bienes vendidos / inventario promedio

O

Relación de rotación de existencias = Ventas / Inventario promedio

Cabe señalar que ambas fórmulas hacen inferencias similares. Sin embargo, puede haber diferencias en los valores numéricos, pero las consecuencias subyacentes deberían ser similares. La rotación de existencias también se denomina rotación de existencias, rotación de mercancías o rotación de existencias. Estas palabras se pueden usar indistintamente para significar lo mismo.

Ejemplos de tasa de rotación de acciones

Puede descargar esta plantilla de Excel de tasa de rotación de acciones aquí - Plantilla de Excel de tasa de rotación de acciones

Ejemplo 1

Calcule el índice de rotación de existencias de la empresa X en el año 2018 si el inventario para el año fiscal 2017 y el año fiscal 2018 es de $ 21 000 y $ 26 000. El costo de los bienes vendidos para dicho año es de $ 675,000. Los datos están en dólares estadounidenses.

Solución:

  • Inventario promedio = (21000 + 26000) / 2
  • = 23500

Por lo tanto,

  • Relación de rotación de existencias = Costo de los bienes vendidos / Inventario promedio
  • = 675 000/23500
  • = 28,72

Inferencia: esta relación indica que la empresa X cambia su inventario aproximadamente 29 veces para producir el costo de los bienes vendidos y, en última instancia, las ventas de la empresa.

En el ejemplo anterior, también podemos calcular los Días en Inventario o DSI como se conoce, mediante la siguiente fórmula:

Días en inventario = 365 / rotación de inventario

  • DSI = 365 / 28,72
  • = 12,71.

Días en inventario significa la cantidad de días que le toma a la empresa X convertir su inventario en ventas.

Ejemplo # 2

Walmart, el gigante minorista estadounidense, es un ejemplo del mejor sistema de gestión de inventario. A continuación se muestra el estado de situación financiera y el estado de resultados de Walmart. ¿Cuál es la rotación de inventario de la empresa?

Fuente: Informe anual de WalMart

El costo de los bienes vendidos se puede averiguar en el estado de resultados anterior. Y el inventario promedio se puede calcular tomando los inventarios de fin de año para el año fiscal 2019 y el año fiscal 2018.

Por lo tanto, inventario promedio = promedio de $ 44,269 y $ 43,783 = $ 44,026

Dividiendo el costo de los bienes vendidos por el inventario promedio,

Obtenemos una rotación de stock de 8,75.

Inferencia: Walmart entregó su inventario 8.75 veces en el año fiscal 2019 para generar ventas correspondientes al costo de los bienes vendidos, lo que equivale a $ 385,301. Una alta tasa de rotación es deseable para Walmart debido a su negocio minorista, donde se observan altas tasas de rotación de inventario.

Ventajas de la tasa de rotación de acciones

  1. La rotación de acciones es una buena medida de la gestión del capital de trabajo de una empresa.
  2. Esta relación se puede utilizar además para calcular los días en el inventario (como se muestra después del Ejemplo 1) que es indicativo de la cantidad de días que se necesitan para convertir el inventario o las existencias en ventas. Este número es inverso a la rotación de inventario.
  3. Este análisis mejora la gestión del inventario, ya que informa sobre el movimiento rápido o lento de las existencias que se utilizan para realizar ventas.
  4. La rotación de existencias es una medida útil para gestionar los costes de mantenimiento. Las cantidades óptimas de existencias optimizan el efectivo inmovilizado en el sistema de capital de trabajo.

Desventajas

  1. Esta relación considera el inventario promedio y, por lo tanto, le indica la rotación promedio que produce ventas. Un número medio puede ocultar detalles importantes. Por ejemplo, no aclara los pesos de los diferentes inventarios.
  2. Esta relación no siempre ofrece una imagen real de la gestión eficiente del inventario. La rotación rápida no logra atraer descuentos basados ​​en compras por volumen.
  3. El índice de rotación de existencias debe considerarse junto con otros parámetros financieros y operativos. Cualquier índice de rotación de existencias es tan bueno como sus medidas de apoyo.

Limitaciones

El índice de rotación de acciones es una medida crítica para una empresa y se usa ampliamente en el análisis financiero y con fines de modelado financiero; sin embargo, tiene ciertas limitaciones;

  1. No se puede confiar completamente en la rotación de acciones para establecer comparaciones entre pares sin tener en cuenta ciertas similitudes. Una empresa de manufactura puede encontrar que su inventario rota a un ritmo más lento que una empresa de restaurantes.
  2. Una alta rotación, que es, por un lado, buena para los analistas, puede tener un lado exigente cuando la empresa ve más efectivo inmovilizado en el sistema que una operación de baja rotación.

Puntos importantes a tener en cuenta

  • El índice de rotación de existencias se puede medir tanto por el costo de los bienes vendidos como por las ventas. El inventario comprado debe reflejarse en ambos elementos. Como el costo de los bienes vendidos debe coincidir con las ventas generadas, el inventario es una función de ambos elementos.
  • La fórmula dice "Inventario promedio" y no solo inventario inicial o final. Supongamos que una empresa compró un inventario por valor de $ 10,000 al comienzo del año y lo vendió a mediados del año. El inventario de fin de año no reflejaría $ 10,000, por lo que el inventario promedio es un mejor enfoque.
  • Diferentes acciones tienen liquidez en diferentes grados. El stock terminado es más líquido que un inventario en proceso o un stock intermedio. Esta puede ser una medida vital para medir la calidad crediticia de la empresa, ya que las acciones líquidas pueden obtener efectivo rápidamente.

Conclusión

El índice de rotación de existencias es tan fundamental para la gestión de inventario como para las operaciones generales de una empresa. Se debe tener el debido cuidado al analizar la rotación de existencias.

  • Una alta rotación también puede significar que la empresa compra con frecuencia, razón por la cual el costo por pedido es mayor. También puede poner al negocio en dificultades si los precios de los proveedores suben.
  • Una baja rotación, entre otras cosas mencionadas anteriormente, puede indicar una gestión ineficiente del capital de trabajo. Otra razón para la baja rotación pueden ser las menores ventas, que no requieren que el inventario se mueva rápidamente. Sin embargo, puede ser una estrategia de creación de existencias a sabiendas.