Riesgo de inflación

Definición de riesgo de inflación

El riesgo de inflación comúnmente se refiere a la situación en la que los precios de los bienes y servicios aumentan más de lo esperado o, inversamente, dicha situación da como resultado la misma cantidad de dinero que resulta en un menor poder adquisitivo. El riesgo de inflación también se conoce como riesgo de poder adquisitivo.

Un ejemplo de riesgo de inflación son los mercados de bonos. Cuando la inflación esperada aumenta, aumenta las tasas nominales (la tasa nominal es la tasa real simple más la inflación) y, por lo tanto, disminuye el precio de los valores de renta fija. El fundamento de tal comportamiento es que los bonos pagan cupón fijo y un nivel de precios creciente disminuye el número de bienes y servicios reales que comprarán dichos pagos de cupón de bonos. Así, en resumen, este riesgo es la probabilidad de que el valor de los bienes y servicios se vea afectado negativamente por un cambio en la inflación.

Ejemplos de riesgo de inflación

Entendamos lo mismo con la ayuda de algunos ejemplos:

Puede descargar esta plantilla de Excel de riesgo de inflación aquí - Plantilla de Excel de riesgo de inflación

El Sr. A, que trabaja en un bufete de abogados, tiene la intención de jubilarse a la edad de 50 años. Actualmente tiene 30 años y 20 años más antes de la edad a la que pretende jubilarse. Actualmente está ahorrando $ 5000 cada año y tiene la intención de lograr su objetivo de ahorrar $ 200000 para comprar una casa al final de los 20 años.

El mismo objetivo se puede lograr invirtiendo en una estrategia de inversión de bajo riesgo que ofrezca un rendimiento del 6% al 7%.

Ahora supongamos que la tasa de inflación es del 4%, lo que significa que el poder adquisitivo del dinero se reduce cada año en un 4% o, en otras palabras, la casa que pretende comprar obtiene una apreciación del 4% cada año.

Debido a este riesgo, la casa que el Sr. A tiene la intención de comprar al final de los 20 años costará $ 438225.

Sin embargo, debido a esto, el Sr. A no podrá alcanzar el objetivo utilizando la misma estrategia. Ahora, para lograr su objetivo declarado, tendrá dos opciones que se enumeran a continuación:

  • Invierte su dinero en instrumentos de alto riesgo

  • Invierte más dinero para lograr el mismo objetivo

Tomemos un ejemplo más para comprender el impacto de este riesgo.

Ryan está trabajando con un banco de inversión que le paga $ 100 000 cada año. Espera que la empresa aumente su salario cada año en un 10%. En tal escenario, su ingreso proyectado para los próximos cinco años es el siguiente:

Ahora supongamos que la inflación está en 3% debido al riesgo de inflación, el aumento en los ingresos de Ryan se ajustará a la inflación y el aumento real de los ingresos será el siguiente:

Ventajas del riesgo de inflación

  • La principal ventaja del riesgo de inflación es que se traduce en un mayor gasto de la gente como cuando los precios están aumentando; la gente prefiere gastar más en el presente en bienes y servicios que en el futuro aumentarán de otra manera.
  • Un aumento moderado en el riesgo de inflación permite a la empresa aumentar los precios que se correspondan bien con el aumento de sus costos de insumos, como materia prima, salarios, etc.

Desventajas del riesgo de inflación

  • En primer lugar está el riesgo de precio que se deriva del riesgo de inflación, los precios de los bienes y servicios aumentaron debido a un aumento en el costo de producción que se transfiere a los clientes, lo que resulta en menos unidades compradas por el mismo precio o una cantidad reducida por el mismo. precio. En los casos en los que el costo no se puede transferir, se produce una presión a la baja sobre los márgenes de beneficio del negocio.
  • Otro tipo de riesgo es el poder adquisitivo. El riesgo de inflación da como resultado un riesgo de poder adquisitivo y un ahorro que no es suficiente para cumplir con las metas que se pretenden alcanzar. En otras palabras, conduce a la caída de los niveles de ingresos reales.
  • El riesgo de inflación genera mayores costos de endeudamiento para las empresas, ya que los prestamistas deben ser compensados ​​no solo por el riesgo de otorgar préstamos, sino también por el adicional que se deriva de la caída del valor real del dinero en el futuro en comparación con el presente.
  • El riesgo de inflación también resulta en una desventaja competitiva para un país frente a otro, ya que sus exportaciones serán menores, lo que provocará una reducción de las entradas de efectivo extranjero.

Puntos importantes a tener en cuenta

  • El riesgo de inflación llegó para quedarse y el riesgo de inflación moderado es mejor que los precios estancados.
  • Los inversores que prefieran evitar esto pueden invertir en instrumentos como bonos indexados a la inflación, etc., que proporcionaron un rendimiento ajustado a la inflación y el inversor puede estar seguro de que los rendimientos siempre estarán ajustados a la inflación. De manera similar, se puede optar por tales inversiones que tienen entradas de efectivo regulares y pueden reinvertirse a tasas más altas durante las presiones inflacionarias.
  • La compensación que recibe un Inversor por Riesgo de Inflación se conoce como Prima de Inflación y esta Prima de Inflación se estima en base a la diferencia entre los rendimientos de los valores del Tesoro protegidos contra inflación (TIPS) y los Bonos del Tesoro del mismo vencimiento.

Conclusión

Es una consideración importante que hay que incorporar al tomar decisiones de inversión. Este riesgo tiene más relevancia al tomar decisiones de inversión a largo plazo. Además, un alto riesgo de inflación representa una mayor amenaza para una nación y también puede provocar dificultades económicas. Tiene serias ramificaciones, ya que da como resultado la reducción del valor de los ahorros de las personas debido a la caída del poder adquisitivo del dinero. Un país con un alto riesgo de inflación también se vuelve menos competitivo frente a sus naciones competidoras y, como tal, este riesgo debe estar bien administrado y generalmente es atendido por el Banco Central de cada país.