¿Cuál es el valor en libros del bono?
El valor en libros de un bono también se conoce como valor en libros o valor en libros del bono y no es más que la suma total del valor nominal y las primas no amortizadas (si las hay) menos los descuentos no amortizados (si los hay) de un bono y esta cantidad suele ser proyectado en el balance de la empresa emisora.
Se sabe que los precios de los bonos son volátiles ya que fluctúan diariamente. Como el precio no es constante, el bono se negocia con una prima o descuento de acuerdo con la diferencia entre la tasa de interés del mercado y el interés del bono declarado en la fecha de emisión. Estas primas o descuentos se amortizan durante la vida del bono, por lo que el valor del bono es igual al valor nominal al vencimiento.
¿Cómo calcular el valor en libros del bono?
El método de interés efectivo es una de las formas más comunes de amortizar primas y descuentos y quizás uno de los métodos más fáciles para calcular el valor en libros.
Para simplificar, supongamos que un bono de emisión firme a 3 años con un valor nominal de $ 100,000 tiene una tasa de cupón anual del 8%. Los inversores ven a la empresa con un riesgo considerable y están dispuestos a comprar el bono solo si ofrece un rendimiento superior al 10%.
Dado que el YTM (rendimiento al vencimiento) del 10% es superior a la tasa de cupón (8%), el bono se venderá con descuento. Por lo tanto, su valor en libros será menor que su valor nominal de $ 100,000.
Consideremos otro ejemplo a continuación con un programa de amortización de bonos para un valor nominal de bonos de $ 600,000 para una mejor comprensión:
A continuación se muestra la base de los cálculos:
- A = $ 600 000 * 0,06
- B = E * 0,12
- C = A - B
- D = Descuento por pago previo no amortizado menos descuento actual amortizado
- E = Saldo en libros anterior menos descuento actual amortizado
Siempre que hay una emisión de un bono, se crea una cuenta de prima o descuento que consiste en la diferencia entre el valor nominal del bono y el efectivo cobrado por la venta del bono. Mientras se registran en los estados financieros, la prima o el descuento del bono se compensa con los bonos pagaderos para calcular el valor en libros del bono.
El valor en libros / valor en libros de un bono es la cantidad real de dinero que un emisor le debe al tenedor del bono en un momento dado. Este es el valor nominal del bono menos los descuentos restantes o incluidas las primas restantes.
Registro del valor en libros del bono en los estados financieros
El valor en libros o valor en libros de los bonos por pagar incluye los siguientes montos, todos los cuales se encuentran en cuentas de pasivo relacionadas con bonos:
- El valor nominal de los bonos es un saldo acreedor en la cuenta Bonos por pagar
- El descuento no amortizado relacionado es un saldo deudor en la cuenta de contra-pasivo como 'Descuento sobre bonos a pagar'
- La prima no amortizada relacionada es un saldo acreedor en la cuenta de pasivo adjunto como 'Prima sobre bonos a pagar'
- Los costos de los bonos no amortizados asociados es un saldo deudor en la cuenta de contra-pasivo
Cabe señalar que el descuento, la prima y los costos de emisión se amortizan adecuadamente hasta el momento en que se necesita el valor en libros de los bonos.
- El valor en libros de los bonos al vencimiento será equivalente al valor nominal (monto sobre el que el emisor paga intereses y se debe reembolsar al final del plazo. Para los bonos vendidos con descuento, el valor en libros aumentará y será igual a su valor nominal. valor al vencimiento.
- Por otro lado, para los bonos vendidos con una prima, el valor en libros caerá y será igual al valor nominal al vencimiento.
Ciertos bonos estructurados pueden tener un monto de rescate diferente del valor nominal y también pueden estar vinculados al desempeño de activos como FOREX, índice de materias primas, etc. Esto puede resultar en que el inversionista reciba más o menos de su valor original al vencimiento.
