¿Qué es el mercado al contado?
El mercado al contado, también conocido como "mercado físico" o "mercado al contado", es un mercado financiero donde se compran y venden valores financieros como acciones, divisas y materias primas para su entrega inmediata. La mayoría de las operaciones del mercado al contado se liquidan o entregan dos días hábiles después de la fecha de la operación (T + 2), pero muchas de las contrapartes optan por la liquidación "ahora mismo". El precio de liquidación o tasa se denomina precio al contado. Un inversor que desee poseer acciones de una empresa inmediatamente comprará las acciones que le permitirán poseer las acciones con efecto inmediato.
Ejemplo
El petróleo crudo WTI o Brent se negocia al precio de contado, pero la entrega se realiza solo después de un mes aproximadamente. Dado que es una mercancía, la entrega suele llevar tiempo. Mientras que en el caso de las existencias, se entrega inmediatamente una vez realizado el pago y también se transfiere la propiedad.
Tipos de mercado al contado
El mercado de contado puede negociarse en bolsa o en mostrador. Depende de dónde se realice el intercambio. Exchange reúne a compradores y vendedores en un solo lugar y facilita el comercio. Por el contrario, un comercio extrabursátil ocurre con un grupo cerrado de participantes que no tiene una ubicación central.
# 1 - Negociado en bolsa
- Exchange proporciona la tasa al contado a la que se negocian los valores.
- Los compradores y vendedores de valores financieros se reúnen en un lugar central en el intercambio.
- Las operaciones realizadas a través de un intercambio conllevan un riesgo limitado en comparación con las operaciones realizadas en el mostrador debido al menor riesgo de incumplimiento de una contraparte.
# 2 - Sobre mostrador
- En el mostrador, las operaciones se realizan entre un grupo limitado de contrapartes.
- En el mostrador, las operaciones pesan más riesgo que las operaciones.
- Las operaciones realizadas en el mostrador generalmente se negocian al tipo de cambio.
Ejemplos de mercado al contado
Ejemplo 1
John tiene una empresa de telas en Nueva York y busca proveedores que se ocupen de telas de buena calidad a un precio competitivo. Busca en Internet y encuentra un proveedor chino que ofrece casi un 40% de descuento en pedidos a granel de más de $ 10,000. El pago debe realizarse en CNY, y John podría ahorrar mucho si la tasa de mercado actual para el USDCNY es alta.
Comprueba la tasa actual del USDCNY, que es 7,03, que es más alta que el valor habitual. Pero al observar el descuento que está dando el proveedor, John decide ejecutar un cambio de divisas para convertir el equivalente en CNY de $ 10,000.
- USDCNY = 7.03
- Monto de la compra = $ 10,000
- Cantidad de CNY = $ 10,000 * 7.03
- Monto CNY = 70,300
La transacción de divisas al contado se liquida o se entrega después de 2 días (T + 2), y John puede realizar el pago, lo que le permite un ahorro del 40% en su compra.
Ejemplo # 2
Steve busca invertir $ 5,000 en el mercado de valores, pero no está seguro de cómo comenzar. Abre una cuenta Demat con uno de sus bancos de confianza y comprueba las diversas acciones que se negocian en el mercado. Debido al temor de perder su dinero, Steve está interesado en poner su dinero solo en acciones de primera. Compra 100 acciones de Apple a 200,47 dólares. Realiza el pago y tiene 10 acciones de Apple en su cuenta; el mercado spot también permite la liquidación inmediata. Le permite a Steve obtener la propiedad de las acciones de Apple el mismo día. Steve también busca otras acciones de un centavo, que cree que podrían tener un buen desempeño. Invierte $ 2,000 en dos acciones de centavo diferentes.
Ahora, Steve tiene $ 1,000 y decide invertir en divisas. Observa las tendencias del mercado e invierte en el yuan chino esperando que suba debido a las noticias sobre el crecimiento económico de China. Asume que el yuan chino funcionará bien a largo plazo y, por lo tanto, invierte los $ 1,000 restantes en moneda.
La transacción se liquida en 2 días y la cuenta se entregará con el Yuan chino.
Puntos esenciales sobre el mercado al contado
- A diferencia de una operación al contado, un contrato de futuros le da al inversionista la obligación de comprar o vender la garantía financiera a un precio previamente acordado y en una fecha futura.
- El dinero cambia de manos en una fecha posterior cuando los precios de futuros demuestran dónde parte del mercado espera que vaya el precio de un activo mientras que el precio al contado es el precio en ese momento.
- Una transacción de futuros, en la que se espera que una mercancía se entregue o liquide en menos de un mes, también forma parte del mercado de contado. Es posible que se haya vendido al precio de contado, pero la propiedad se transfiere solo en una fecha futura, que no es inmediata.
- Las regulaciones locales regulan el mercado físico.
- El precio cotizado para una compra o venta en un mercado al contado se denomina precio al contado.
Ventajas del mercado spot
Algunas de las ventajas son las siguientes.
- El mercado al contado es más flexible que un mercado de futuros, ya que se pueden negociar en volúmenes más bajos (1000 unidades). Por el contrario, un mercado de futuros requiere mayores volúmenes (generalmente 100.000 unidades, la excepción en muy pocos instrumentos).
- Este tipo de mercado es rápido y la entrega suele ser de dos días.
- Un mercado al contado es sencillo, a diferencia de un mercado de futuros.
- El mercado físico facilita el comercio inmediato con una transferencia de fondos y propiedad en un período corto.
- Los traders lo prefieren más debido a su flexibilidad y facilidad de negociación en lugar del mercado de futuros, que puede ser complicado y llevar mucho tiempo.
Conclusión
- Cuando se compra o vende un valor y luego se liquida o se entrega inmediatamente, se refiere a una transacción de mercado físico.
- Los contratos comprados o vendidos en el mercado spot son efectivos de inmediato.
- Un mercado físico es diferente de un mercado de futuros ya que el dinero se intercambia inmediatamente.
- Permite la transferencia inmediata de propiedad de valores.
