Ratios de rentabilidad

¿Qué son los ratios de rentabilidad?

Los ratios de rentabilidad ayudan a determinar y evaluar la capacidad de la empresa para generar los ingresos frente a los gastos en los que incurre y tiene en cuenta los diferentes elementos de Balance y Cuenta de pérdidas y ganancias de la empresa para analizar el desempeño de la empresa.

Lista de fórmulas de ratios de rentabilidad

Existen diferentes tipos de índices de rentabilidad que las empresas utilizan para realizar un seguimiento de su desempeño operativo. Sin embargo, en este artículo, discutiremos aquellos que se basan en el margen. Las tres razones principales de esta lista son el margen de utilidad bruta, el margen de utilidad neta y el margen de EBITDA, que trataremos aquí.

# 1 - Relación de margen de beneficio bruto

La ganancia bruta se calcula deduciendo todos los gastos directos llamados costo de bienes vendidos de los ingresos por ventas. El costo de los bienes vendidos incluye principalmente el costo de la materia prima y el gasto de mano de obra incurrido para la producción. Finalmente, el margen de utilidad bruta se calcula dividiendo la utilidad bruta por los ingresos por ventas y se expresa en términos de porcentaje.

A continuación se muestra la fórmula para calcular este índice de rentabilidad.

Margen de beneficio bruto = (Ingresos - Costo de bienes vendidos) / Ingresos * 100%

# 2 - Relación de margen de beneficio neto

La ganancia neta, que también se llama ganancia después de impuestos (PAT), se calcula deduciendo todos los gastos directos e indirectos de los ingresos por ventas. Luego, el margen de beneficio neto se calcula dividiendo el beneficio neto por los ingresos por ventas y se expresa en términos de porcentaje.

A continuación se muestra la fórmula para calcular este índice de rentabilidad

Margen de beneficio neto = PAT / Ingresos * 100%

# 3 - Ratio de margen EBITDA

El EBITDA se calcula agregando los gastos por intereses, impuestos, depreciación y amortización a la utilidad neta o PAT. Luego, el margen de EBITDA se calcula dividiendo el EBITDA por los ingresos por ventas y se expresa en términos de porcentaje.

Explicación del análisis de ratios de rentabilidad

# 1 - ¿Cómo calcular el margen de beneficio bruto?

La fórmula para el margen de beneficio bruto se puede calcular mediante los siguientes pasos:

  • Paso # 1: En primer lugar, los ingresos por ventas se toman de la cuenta de pérdidas y ganancias.
  • Paso # 2: Luego, se calcula el costo de los bienes vendidos, que es la suma de la materia prima consumida, los gastos de mano de obra y otros gastos directos similares atribuibles a la fabricación del producto. Toda la información está fácilmente disponible en la cuenta de pérdidas y ganancias.
    • Costo de bienes vendidos = Costo de materia prima + Gasto laboral + Otros gastos directos
  • Paso # 3: Ahora, la ganancia bruta se calcula deduciendo el costo de los bienes vendidos de los ingresos por ventas.
  • Paso # 4: Finalmente, el margen de utilidad bruta se calcula dividiendo la utilidad bruta por los ingresos por ventas y multiplicado por 100%.
    • Margen de beneficio bruto = (Ingresos - Costo de bienes vendidos) / Ingresos * 100%

# 2 - ¿Cómo calcular el margen de beneficio neto?

La fórmula para el margen de beneficio neto se puede calcular mediante los siguientes pasos:

  • Paso # 1: En primer lugar, los ingresos por ventas se calculan como se describe arriba.
  • Paso # 2: Luego, se captura la ganancia neta (PAT), que se menciona categóricamente como una partida separada en la cuenta de pérdidas y ganancias.
  • Paso # 3: Finalmente, el margen de beneficio neto se calcula dividiendo el beneficio neto (PAT) por los ingresos por ventas y multiplicado por 100%.
    • Margen de beneficio neto = PAT / Ingresos * 100%

# 3 - ¿Cómo calcular el margen EBITDA?

La fórmula del margen EBITDA se muestra a continuación. Se puede calcular mediante los siguientes pasos:

  • Paso # 1: En primer lugar, los ingresos por ventas se calculan como se describe arriba.
  • Paso 2: Ahora, los gastos por intereses, los gastos de depreciación y amortización y los impuestos pagados se toman de la cuenta de pérdidas y ganancias.
  • Paso # 3: Luego, el EBITDA se calcula agregando los gastos por intereses, los gastos de depreciación y amortización, y los impuestos pagados a PAT.
    • EBITDA = PAT + Intereses + Impuestos + Dep & Amort
  • Paso # 4: Finalmente, el margen de EBITDA se calcula dividiendo el EBITDA por los ingresos por ventas y multiplicado por 100%.
    • Margen EBITDA = EBITDA / Ingresos * 100%

Ejemplos de cálculo de análisis de ratios de rentabilidad

A continuación, hemos tomado algunos ejemplos prácticos para comprender este concepto.

Puede descargar esta plantilla de Excel de fórmula de ratios de rentabilidad aquí - Plantilla de Excel de fórmula de ratios de rentabilidad

Consideremos un ejemplo para calcular los índices de rentabilidad de una empresa llamada XYZ Limited. XYZ Limited se dedica a la fabricación de patines personalizados para patinadores profesionales y aficionados. Al final del año financiero, XYZ Limited ha ganado $ 150,000 en ventas netas totales junto con los siguientes gastos.

En la siguiente plantilla están los datos para el cálculo:

De la información dada,

# 1 - Beneficio bruto

= Ventas netas - Costo de bienes vendidos

Entonces, del cálculo anterior, la ganancia bruta será:

# 2 - Beneficio neto = $ 31,000

# 3 - EBITDA

= Beneficio neto + Gastos por intereses + Impuestos + Gastos por depreciación

Entonces, del cálculo anterior, el EBITDA será:

Ahora, los ratios de rentabilidad,

  • Margen de beneficio bruto
  • = Beneficio bruto / Ventas netas * 100

= 53,33%

  • Margen de beneficio neto,
  •  = Beneficio neto / Ventas netas * 100%

= 20,67%

  • Margen EBITDA
  •  = EBITDA / Ventas netas * 100%

= 46,67%

Análisis de la relación de rentabilidad en Excel

Tomemos ahora el ejemplo de la vida real de Apple Inc. para ilustrar los diferentes índices de rentabilidad en la plantilla de Excel a continuación. La tabla proporciona el cálculo detallado utilizando diferentes fórmulas de índice de rentabilidad.

Observamos lo siguiente sobre los ratios de rentabilidad de Apple

  • El margen de beneficio neto ha aumentado del 21,19% en 2016 al 22,41% en 2018
  • El margen de utilidad bruta, por otro lado, ha disminuido de 39.08% a 38.34%
  • Asimismo, el margen EBITDA ha disminuido de 34,01% a 32,77%

Relevancia y uso

  • Los índices de rentabilidad se utilizan básicamente para evaluar el desempeño de una empresa, que se mide calculando la rentabilidad en diferentes niveles, es decir, Bruto, PAT y EBITDA.
  • Estos índices muestran el porcentaje de ventas que son absorbidas por el gasto operativo en diferentes niveles. Por lo tanto, cuanto menor sea el índice de gastos operativos, mayor será la rentabilidad, lo que indicará un mejor desempeño.
  • Sin embargo, sigue existiendo una limitación del índice de rentabilidad, ya que solo es útil cuando se comparan empresas de la misma industria.