¿Qué es la financiación de capital?
El financiamiento de capital es el proceso de venta de una participación en la propiedad a varios inversionistas para recaudar fondos para objetivos comerciales. Una de las ventajas de la financiación con acciones es que el dinero que se ha obtenido en el mercado no tiene que reembolsarse, a diferencia de la financiación con deuda, que tiene un calendario de amortización definido.
La escala y el alcance del financiamiento de capital cubren un amplio espectro de actividades, desde recaudar algunos cientos de dólares de amigos y familiares, hasta ofertas públicas iniciales (OPI) que ascienden a miles de millones de dólares recaudados por corporaciones gigantes y suscritos por un gran número de inversores. .
Tipos de financiamiento de capital
Algunos de los tipos de financiación de capital más importantes y conocidos del exterior incluyen:
# 1 - inversores ángel
Este tipo de financiación de capital incluye inversores que suelen ser familiares o amigos cercanos de los propietarios del negocio. Incluso las personas adineradas o grupos de esas personas que extienden fondos financieros para las empresas también se conocen como inversores ángeles.
- La cantidad invertida por dichos inversores suele ser inferior a 0,5 millones de dólares.
- Un inversor ángel no se involucrará en la gestión diaria del negocio.
# 2 - Capitalistas de riesgo
Este tipo de financiación de capital incluye inversores que son inversores profesionales y experimentados y extiende la financiación a empresas seleccionadas cuidadosamente. Dichos inversores analizan el negocio en cuestión basándose en estrictos parámetros de referencia y, en consecuencia, son muy selectivos en cuanto a invertir solo en aquellos negocios que están bien gestionados y tienen una fuerte ventaja competitiva en su industria en particular.
- Los capitalistas de riesgo creen en la participación activa en la gestión de las empresas en las que mantienen su inversión, ya que les ayuda a mantener una estrecha vigilancia sobre las actividades diarias de la empresa e implementar medidas para maximizar el retorno de su inversión.
- Un capitalista de riesgo normalmente invierte una cantidad superior a $ 1 millón.
- Los capitalistas de riesgo generalmente invierten en un negocio en su etapa incipiente y luego, finalmente, abandonan la inversión convirtiendo el negocio en una empresa pública colocando las acciones a la venta en una bolsa de valores a través del proceso de Oferta Pública Inicial (OPI). Un capitalista de riesgo puede obtener enormes beneficios de las OPI.
# 3 - Crowdfunding
Este tipo de financiación de capital comprende grandes grupos de inversores ángeles que extienden la financiación a empresas más pequeñas. Una inversión de crowdfund puede ser tan pequeña como $ 1,000 por cada inversor. Este tipo de recaudación de fondos se puede iniciar iniciando una "campaña" de crowdfunding en línea a través de uno de los sitios de crowdfunding.
- Pocos ejemplos de estos sitios web de financiación colectiva son Crowdfunder y AngelList en los EE. UU. Y Kickstarter e Indiegogo en Canadá.
- Sin embargo, cabe señalar que la financiación de capital a través de la financiación colectiva es legal solo en algunas jurisdicciones y en determinadas circunstancias.
# 4 - Oferta pública inicial
Una empresa bien madura puede recaudar fondos a través de este tipo de financiación de capital en forma de OPI. En este tipo de recaudación de fondos, una empresa puede obtener fondos vendiendo las acciones de la empresa al público.
- Por lo general, los inversores institucionales con un gran fondo de corpus invierten en tales actividades de recaudación de fondos.
- Por lo general, una empresa utiliza esta forma de financiación de capital sólo después de haber recaudado fondos a través de otros tipos de financiación de capital porque un proceso de oferta pública inicial puede ser una fuente de financiación muy costosa y que requiere mucho tiempo.
Ejemplo de financiación de capital
Tomemos el ejemplo de un emprendedor que ha invertido un capital inicial de $ 1,000,000 en la puesta en marcha de su empresa. Dado que toda la inversión es suya, inicialmente posee todas las acciones de la empresa.
A medida que la empresa comienza a crecer, el propietario de la empresa puede buscar financiación adicional de inversores ángeles o capitalistas de riesgo interesados. Supongamos que el inversionista externo hace una oferta para pagar $ 500,000, mientras que la inversión original es de $ 1,000,000, entonces el capital total de la empresa sumará $ 1,500,000 (= $ 1,000,000 + $ 500,000).
Finalmente, cuando el inversionista externo ha comprado las acciones de la empresa, el emprendedor ya no posee el 100% del negocio sino el 66.67% (inversión de $ 1,000,000 en una inversión total de $ 1,500,000). Por otro lado, el inversor posee el 33,33%, es decir, las acciones restantes de la empresa.
Relevancia y usos
El fondo recaudado a través de financiamiento de capital es uno de los métodos de financiamiento más populares utilizados por una empresa porque el fondo puede ser generado por la empresa internamente o recaudado externamente a través de OPI, capitalista de riesgo, inversionistas ángeles, etc.
- Las pocas ventajas de la financiación de acciones es que ahorra mucho en gastos de intereses en comparación con el costo asociado con una financiación de deuda y, en caso de que la empresa falle, el fondo recaudado a través de la financiación de acciones no tiene que reembolsarse, a diferencia de la deuda.
- En consecuencia, si la financiación de capital se planifica con cuidado, un emprendedor puede garantizar el crecimiento de su negocio sin diluir gran parte de su participación. Es probable que las organizaciones con mayor potencial de crecimiento continúen obteniendo financiamiento de capital más fácilmente dado el valor visto por los financiadores de fuentes de capital interesados.
- Por otro lado, una empresa pequeña no tiene una facturación, un flujo de caja o activos físicos adecuados para proporcionar como garantía durante sus primeras etapas. En tal escenario, la empresa puede atraer financiamiento de capital solo de inversores en etapa inicial que estén dispuestos a asumir riesgos junto con el emprendedor.
- Es probable que una pequeña empresa que madura y se convierta en una gran empresa de éxito tenga varias rondas de financiación de capital durante el proceso de crecimiento. Como tal, una opción de financiamiento de capital es igualmente importante para las empresas pequeñas y grandes en una etapa diferente de su desarrollo.
