Tasa de rotación de cuentas por cobrar (fórmula, cálculos)

¿Qué es el índice de rotación de cuentas por cobrar?

El Índice de Rotación de Cuentas por Cobrar es un Índice de Actividad que se utiliza para medir la eficiencia de la Compañía en brindar Facilidades de Crédito a los Clientes, así como recuperar el monto adeudado dentro de las fechas de vencimiento, aumentando así la gestión del Capital de Trabajo de la Compañía.

En esta razón, consideramos las ventas a crédito y las cuentas por cobrar. Como sabe, cuando una empresa vende sus productos a crédito, se necesita un tiempo decente para que le paguen. La cantidad que la empresa recibiría debido a las ventas a crédito en un futuro cercano se denomina cuentas por cobrar.

Esta razón es una medida que calcula la proporción de cuántas ventas netas a crédito tiene una empresa y cuántas cuentas por cobrar promedio maneja la empresa.

Fórmula del índice de rotación de cuentas por cobrar

Echemos un vistazo a la fórmula:

En la relación anterior, tenemos dos componentes.

El primer componente son las ventas netas a crédito. Debemos tener en cuenta que aquí no podemos tomar las ventas netas totales. Necesitamos separar las ventas en efectivo y las ventas a crédito. Y luego, debemos deducir cualquier devolución de ventas relacionada con las ventas a crédito de las ventas a crédito.
El segundo componente son las cuentas por cobrar promedio. Para averiguar el promedio de cuentas por cobrar (neto), debemos considerar dos elementos: cuentas por cobrar (apertura) Cuentas por cobrar (cierre) y encontrar el promedio de los dos.

Ejemplos

Aquí hay un ejemplo simple para ilustrar este concepto.

Gigs Inc. tiene la siguiente información:

Ventas netas a crédito - $ 500,000
Cuentas por cobrar (apertura) - $ 40,000
Cuentas por cobrar (cierre) - $ 60,000

Descubra el índice de rotación de cuentas por cobrar.

En el ejemplo anterior, tenemos toda la información disponible.

Primero, averiguaremos las cuentas por cobrar promedio (netas).

Cuentas por cobrar promedio (neto) = ($ 40,000 + $ 60,000) / 2 = $ 50,000.

Al utilizar la fórmula de rotación de cuentas por cobrar, obtenemos:

Rotación de cuentas por cobrar = Ventas netas a crédito / Cuentas por cobrar promedio
= $ 500 000 / $ 50 000 = 10 veces.

Si comparamos el ratio con otras empresas de una industria similar, podremos interpretar si este número es eficiente o no.

Ejemplo de Colgate

Calculemos el índice de rotación de cuentas por cobrar de Colgate.

Aquí hemos utilizado el supuesto de que todas las ventas son "ventas a crédito".
Por ejemplo, tomó las cuentas por cobrar promedio de 2014 y 2015 (como se muestra en la imagen a continuación)

En promedio, la rotación de cuentas por cobrar de Colgate ha sido de alrededor de 10 veces.
Una mayor rotación de cuentas por cobrar implica una mayor frecuencia de conversión de las cuentas por cobrar en efectivo.

A continuación se muestra una comparación rápida de la rotación de cuentas por cobrar de Colgate frente a P&G frente a Unilever

Observamos que el índice de rotación de cuentas por cobrar de P&G es ligeramente superior al de Colgate.
La rotación de cuentas por cobrar de Unilever es más cercana a la de Colgate.

fuente: ycharts

Uso de la rotación de cuentas por cobrar

Es un índice de eficiencia. Se utiliza para ver cuántas veces se han cobrado las cuentas por cobrar durante un año fiscal.
Una mayor facturación es saludable para una empresa. Denota que el intervalo de tiempo entre las ventas a crédito y la recepción del dinero es menor. Y eso significa que la empresa es bastante eficiente a la hora de cobrar las cuentas por cobrar.
Por otro lado, una menor rotación no es suficiente para una empresa. Indica que el intervalo de tiempo entre las ventas a crédito y la recepción del dinero es mayor. Y como resultado, siempre existe el riesgo de no recibir el monto adeudado.
Cuando un inversionista analiza esta proporción, necesita saber qué tan eficiente es la empresa para cobrar la cantidad adeuda. Si existe algún riesgo en retrasar o no recibir el pago, puede afectar directamente el flujo de caja de la empresa.