La diferencia clave entre acciones y obligaciones es que las acciones son el capital que pertenece a los accionistas de la empresa. Otorga el derecho a voto en los asuntos de la empresa y el derecho a reclamar su participación en los beneficios de la empresa. Considerando que, las obligaciones son los instrumentos de deuda garantizados por naturaleza emitidos por la empresa para la captación de fondos. Tiene una tasa de interés fija con características acumulativas y no acumulables que se pueden canjear después de un intervalo fijo, ya sea en cuotas o en una suma global.
Acciones vs obligaciones
El mundo empresarial tiene su propio conjunto de estructura de capital. Tienen un formato de capital altamente complejo, que incluye capital social, fondo de deuda, capital ángel, reservas y excedentes, etc. Cada componente de la estructura de capital tiene sus peculiaridades, lo que lo hace adecuado a su propio conjunto de situaciones y circunstancias.
¿Qué es Share?
Las acciones son el capital social que poseen los propietarios de la empresa. El titular de las acciones se considera propietario de la empresa y goza de diversos derechos en virtud de los estatutos. Las acciones son la unidad de medida del capital social de la empresa. Acciones comunes, scrip, capital propio, etc. son los otros términos utilizados para las Acciones.
¿Qué es la obligación?
Las obligaciones son el reconocimiento de la empresa hacia la deuda prestada por la entidad corporativa particular hacia el proveedor del fondo, es decir, un inversor en forma de deuda. Estos son el instrumento de deuda que las empresas están utilizando para cumplir con sus requisitos de capital al otorgar activos como hipoteca / garantía. Actualmente, en India, todas las obligaciones tienen el primer cargo sobre los activos de la empresa.
Tomemos un ejemplo de Debenture.
ABC Ltd es flotada por el grupo promotor de XYZ mediante la emisión de un capital social de $ 500 millones mediante la emisión de acciones de 50 millones cada una de $ 10. Además, compraron maquinaria y equipo mediante la emisión de obligaciones no convertibles (NCD) de $ 300 crore.
Aquí, el capital social es el capital básico y es propiedad del público y del grupo promotor. Si bien las ENT son la deuda tomada del público, es un ejemplo de Debenture.
Infografía de acciones frente a obligaciones
Diferencias críticas entre acciones y obligaciones
- El capital social es el capital propio, las acciones ordinarias, el capital fundamental de la empresa, mientras que el Debenture es el reconocimiento de la empresa al proveedor de deuda de la empresa.
- Las acciones son obligatorias para la emisión de todas las empresas, mientras que las obligaciones no son obligatorias para todas las empresas.
- Las acciones dan derecho al derecho de dividendo, mientras que las obligaciones tienen derecho al pago de intereses.
- Las acciones no tienen ningún derecho de retención sobre su inversión, mientras que los tenedores de obligaciones han pignorado los activos de la empresa.
- Los accionistas son los propietarios del capital y tienen el derecho de gestión en la empresa, mientras que los titulares de obligaciones son los acreedores de la empresa. Por lo tanto, no tienen derechos de gestión.
- Los accionistas son los verdaderos portadores del riesgo, ya que no tienen ninguna garantía contra su inversión, mientras que los tenedores de obligaciones no se enfrentan al riesgo, ya que tienen un derecho de retención sobre el activo a su favor.
- En el momento de la liquidación, las acciones tienen un interés residual sobre el activo, que queda después del reembolso de todas las cuotas y cuentas por pagar. Por el contrario, las obligaciones tienen el primer derecho después del reembolso de todas las cuotas legales y pagos de los empleados.
- Las acciones nunca se pueden convertir en ninguna forma de estructura de capital, mientras que las obligaciones pueden convertirse en acciones u otro capital de propiedad.
- Para la empresa, no es obligatorio devolver el capital social a los accionistas. En cambio, para la empresa es obligatorio realizar el pago y reembolso de intereses y capital a los obligacionistas.
- Ejemplos de acciones son capital social o capital social preferente, mientras que un ejemplo de obligaciones son obligaciones convertibles, obligaciones no convertibles, etc.
- El fondo de los accionistas se divulgará en el fondo del accionista en el balance general, mientras que las obligaciones se divulgarán en el pasivo no corriente en el pasivo a largo plazo.
Tabla comparativa
| Base | Comparte | Obligaciones | ||
| Estructura | Las acciones son el capital social de la empresa. | Las obligaciones son la deuda de la empresa. | ||
| Derecho de dividendo | Las acciones tienen, por defecto, derecho a dividendos en las ganancias de la empresa. | Los tenedores de obligaciones tienen derecho a percibir intereses contra el fondo de deuda otorgado por ellos. | ||
| Derecho de votación | Los accionistas tienen derecho a voto en la junta general anual de la empresa. | Los tenedores de obligaciones no tienen derecho a voto en la junta general. | ||
| Conversión | Las acciones no son convertibles en deuda ni en ninguna otra estructura de capital. | Las obligaciones pueden emitirse con la opción de convertirse en acciones. | ||
| Titular de riesgo | Desde el punto de vista de un inversor, los accionistas son el propietario de mayor riesgo de la empresa. | Desde el punto de vista de un inversor, la inversión en obligaciones es uno de los instrumentos de inversión más seguros. | ||
| Derecho de retención | Los accionistas no tienen ningún derecho de retención sobre los activos de la empresa. | En general, los tenedores de obligaciones tienen un gravamen a su favor contra todos los activos de la empresa. | ||
| Propietario / Acreedor | Los accionistas son los propietarios de la empresa. | Los titulares de obligaciones son los acreedores de la empresa. | ||
| Justo en el momento de la liquidación | Los accionistas tienen el derecho residual en el momento de la liquidación. | Los titulares de obligaciones tienen el primer derecho sobre el activo de la empresa después de reembolsar las cuotas legales y los pagos de los empleados. | ||
| Apalancamiento | Las acciones no dan ningún beneficio de apalancamiento a la empresa. | Las obligaciones otorgan el beneficio de apalancamiento a la empresa. | ||
| Compulsión a emitir | Para todas las empresas, la emisión de capital social es obligatoria y debe mantenerse durante toda la vida de la empresa. | No todas las empresas necesitan emitir obligaciones por problemas. | ||
| Compulsión de regreso | Para la empresa, no es obligatorio declarar dividendos. | Para la empresa, es obligatorio para la empresa el pago y reembolso de intereses y deudas. | ||
| Ejemplo | Un ejemplo es el capital social y el capital social preferente. | Algunos ejemplos son debentures no convertibles, debentures convertibles, debentures de segundo cargo, etc. | ||
| Revelación en el estado financiero | El capital social debe consignarse en el epígrafe “Fondos de los accionistas” en el patrimonio y el pasivo del balance. | Las obligaciones deben declararse en el epígrafe de préstamos a largo plazo en el pasivo no corriente en el patrimonio y en el pasivo del balance. |
Conclusión
Al igual que las dos caras de la moneda, las acciones y las obligaciones tienen sus ventajas y desventajas. Son la fuente más común para obtener capital. Al ser un fondo de propiedad y otro fondo de deuda, las empresas los utilizan según sus necesidades.
