¿Qué es el riesgo sistemático?
El riesgo sistemático se define como el riesgo que es inherente a todo el mercado o al segmento de mercado completo, ya que afecta a la economía en su conjunto y no se puede diversificar y, por lo tanto, también se conoce como un "riesgo no diversificable" o "riesgo de mercado" o incluso "Riesgo de volatilidad".
Tipos de riesgo sistemático
Los diversos tipos se enumeran como en
- Riesgo de tasa de interés : se refiere al riesgo que surge del cambio de las tasas de interés del mercado y afecta a los instrumentos de renta fija como los bonos.
- Riesgo de mercado : se refiere al riesgo derivado de cambios en el precio de mercado de los valores que provoca una caída significativa en caso de una corrección bursátil.
- Riesgo de tipo de cambio : surge de cambios en el valor de las monedas y afecta a las corporaciones con una exposición sustancial a las transacciones de divisas.
- Riesgo político : se debe principalmente a la inestabilidad política en cualquier economía y afecta las decisiones comerciales.
Ejemplo de riesgo sistemático
Los ejemplos de riesgo sistemático que afectarían a toda la economía, como se describe en los diversos tipos, se ilustran con el ejemplo siguiente.
¿Cómo es útil analizar el riesgo sistemático?
# 1 - Vista holística
Esto continuaría considerando toda la economía, y el analista obtendría una mejor imagen ya que esto proporciona una visión holística de toda la economía. Serviría como un proxy del riesgo de toda la economía que tener que averiguar el riesgo inherente a cada sector de forma aislada.
# 2 - Ayuda a comprender el riesgo no diversificable
Es a través de la comprensión del riesgo sistemático que afectaría la economía; el inversor tenderá a hacerse una idea del alcance de la exposición de su cartera a riesgos no diversificables en la economía. Al hacerlo, él / ella tendría una buena percepción o comprensión de la volatilidad que se causaría en la cartera debido al impacto de cualquier evento de este tipo que afectaría al mercado en su conjunto.
# 3 - Ayuda en la identificación de riesgos
La diversificación del riesgo pasa a formar la base del seguro y también de la inversión. La presencia de riesgo sistemático pasa a afectar todo al mismo tiempo. Al realizar un enfoque probabilístico de su impacto en la elaboración de perfiles de riesgo de la cartera de las compañías de seguros, este enfoque ayuda a comprender e identificar mejor los riesgos. Aunque el riesgo sistemático no se puede reducir mediante la diversificación, sí se logra un largo camino al tener que comprender e identificar los riesgos.
# 4 - Ayuda a comprender las repercusiones
Dado que el riesgo sistemático afecta a toda la economía, ayuda a comprender la interrelación y las repercusiones. Por ejemplo, cuando la hipoteca de la vivienda estalló en 2007, el riesgo sistemático que la enmarañaba se convirtió en un fenómeno nacional, y esta contracción de liquidez afectó a los mercados financieros, lo que a su vez afectó a otras economías y provocó una fuerte caída del comercio y la inversión a nivel global base.
Desventajas
# 1 - Impacto masivo
A diferencia del riesgo específico del sector, este tipo de riesgos afecta a todos. Las empresas pueden ralentizarse, la entrada de capital puede reducirse y pueden realizarse recortes de empleo. Por lo tanto, estos riesgos afectan a toda la economía y pueden conducir a una desaceleración global si la baja también se extiende a otros países.
# 2 - Riesgo específico del sector difícil de estudiar
Considera el conjunto de la economía; Sería realmente difícil considerar el impacto de los mismos en varios sectores, acciones y negocios de forma aislada. Puede haber riesgos y factores específicos del sector que continúan impactando estos negocios y para tener una mayor comprensión de los mismos; se vuelve esencial estudiarlos de forma aislada que considerar la visión holística
# 3 - La escala del impacto puede ser diferente
Aunque el riesgo no diversificable es un riesgo sistemático que afecta a toda la economía, la escala del impacto puede diferir entre las empresas y también entre los sectores. Aquí se vuelve imprescindible comprender y estudiar estos sectores con una mirada diferente a la de toda la economía.
Limitaciones
- Si bien el riesgo sistemático afecta a toda la economía, la escala y la magnitud del mismo pueden diferir entre sectores y, por lo tanto, es crucial estudiarlos de forma aislada. El riesgo sistemático en sí mismo puede no brindarle una imagen completa al analista en tal escenario. Es posible que deba analizar el comportamiento específico del sector y los factores que lo afectan.
Conclusión
- El riesgo sistemático al no ser diversificable, afecta a todos los sectores, acciones, negocios, etc. y, en esencia, a toda la economía. Ayuda a medir la exposición al considerar una visión holística de los riesgos inherentes a la economía.
- Tal riesgo es peligroso para la economía, ya que el mismo, cuando es desenfrenado, puede ser un indicio de una economía en desaceleración, una advertencia comercial lenta de una recesión inminente. Tiene un impacto y repercusiones a gran escala que a menudo se propagan de un sector a otro o incluso de una economía a otra, cuando están interrelacionados.
- Sin embargo, para medir y comprender el riesgo inherente a cualquier negocio o sector específico, es necesario estudiarlos de forma aislada, y es posible que el riesgo sistemático no pueda ayudar mucho en este sentido.
- Sin embargo, ayuda mucho a comprender la exposición y el impacto masivo que puede asumir la cartera en caso de que se produzca un riesgo sistemático o no diversificable y, por lo tanto, se convierte en una herramienta esencial para la gestión de riesgos. También ha servido como base para varios modelos de valoración como el Modelo de fijación de precios de activos de capital (CAPM).
