¿Qué es la deuda subordinada?
En caso de liquidación de una empresa, se proporcionan clasificaciones a varias deudas con el propósito de pago, en donde el tipo de deuda que se clasifica después de toda la deuda senior y otras Deudas y préstamos corporativos se conoce como deuda subordinada y los prestatarios de este tipo. de la deuda son corporaciones o entidades comerciales más grandes.
Explicación
Es un concepto interesante en el caso de los negocios. Como sugiere el nombre, la deuda que está sujeta a subordinación cuando el acreedor incumple se denomina deuda subordinada.
Tomemos un ejemplo simple para ilustrar esto.
Digamos que usted es un banco y ha ofrecido una deuda subordinada a la empresa Y. Después de cierto período, la empresa Y se declaró en quiebra. Como resultado, la Compañía Y ahora no podría pagar el dinero que tomó como préstamo.
Si usted, como banco, hubiera emitido un bono subordinado, no podrá reclamar las ganancias o los activos de la empresa en absoluto.
Puedes preguntar, ¿por qué?
Porque ha emitido un préstamo subordinado ; Un préstamo subordinado significa que, en primer lugar, todas las deudas senior se cancelarían en su totalidad con los activos y las ganancias de la empresa. Después de eso, si queda algo, usted como banco recibirá el dinero de la deuda subordinada.
Como puede ver, el préstamo subordinado es bastante riesgoso.
Todo banco o institución financiera que ofrezca un bono subordinado debe estar seguro de la solvencia y riqueza de la empresa antes de emitir bonos subordinados.
Fuente : scotiabank.com
Sin embargo, hay una ventaja.
Dado que los bonos subordinados son una especie de deuda, si una empresa incumple, los bancos obtienen el dinero de las deudas subordinadas antes que los accionistas preferentes y de capital.
Pero aún así, es mejor que los bancos ofrezcan préstamos después de mucha diligencia debida y analizando el flujo de caja, las ganancias de los últimos años y los activos de la empresa. Los bancos también deberían considerar ratios importantes como el ratio deuda-capital, el ratio de beneficio neto, el ratio actual y rápido, etc.
Diferencia entre deuda subordinada y deuda no subordinada
Por el nombre, ya se puede decir que el bono subordinado es todo lo contrario de la deuda no subordinada.
Pero necesitamos saber dónde radica la diferencia real. Echemos un vistazo -
- Prioridad: En el caso del bono subordinado, todas las demás deudas se priorizan en términos de ser pagadas en su totalidad antes de que se pague la deuda subordinada. Sin embargo, en el caso de la deuda no subordinada, antes de que se pague cualquier deuda secundaria, la deuda no subordinada se pagaría en su totalidad primero. Entonces, en lo que respecta a la deuda no subordinada, la prioridad cambia por completo en términos de pago.
- Factor de riesgo: En el caso de la deuda subordinada, el riesgo es mucho mayor para el prestamista. Por otro lado, en el caso de la deuda no subordinada, el riesgo del prestamista es bastante menor.
Comprender estas dos diferencias le permitirá comprender cómo funcionan la deuda subordinada y la deuda no subordinada.
¿Qué corporaciones toman deuda subordinada?
Dado que los bancos o las instituciones financieras saben que el riesgo es mayor al prestar préstamos subordinados, no ofrecerán la deuda subordinada a ninguna pequeña empresa. Sí, puede haber una excepción, pero debido al factor de riesgo y al factor de prioridad, es inútil ofrecer deuda subordinada a las corporaciones.
Es por eso que los bancos / instituciones financieras ofrecen deuda subordinada a las grandes corporaciones.
Ofrecer préstamos subordinados a grandes corporaciones les permite estar a salvo de todos los fines:
- En primer lugar, las grandes corporaciones tienen un gran flujo de caja y activos no corrientes que permitirán a los bancos cobrar incluso por un préstamo subordinado.
- En segundo lugar, las grandes corporaciones han visto lo bajo y lo alto y han superado las pruebas y las turbulencias de los negocios para generar enormes ingresos y servir a una enorme red de clientes. Esto les permite ser el socio adecuado para el préstamo subordinado.
- En tercer lugar, las grandes corporaciones tienen mejor solvencia que los propietarios de pequeñas empresas. Y también pueden tener un mejor apalancamiento financiero que los propietarios de pequeñas empresas (no se puede saber con solo mirar el tamaño de la corporación, y por eso siempre es importante que los bancos hagan su propia diligencia debida antes de ofrecer el bono subordinado a las corporaciones).
- Finalmente, las posibilidades de quiebra de las grandes corporaciones son mucho menores que las de las pequeñas empresas que acaban de estar en el negocio durante algunos años. Como resultado, las grandes corporaciones serían el prestatario más apropiado de deuda subordinada.
Ejemplo de deuda subordinada
Tomemos un ejemplo completo de deuda subordinada para que podamos entender cómo funciona.
Ejemplo de deuda subordinada
Y Corporation emite dos tipos de bonos: bonos G y bonos S. Y es una gran corporación y convence al banco para que proporcione tanto deuda senior como subordinada. Para la deuda senior, Y ha emitido un bono G y para un bono subordinado, Y ha emitido un bono S. Desafortunadamente, Y sufre una gran pérdida y se declara en quiebra.
Ahora Y Corporation tiene que ser liquidada. Dado que el bono G cae en la categoría de deuda senior, se pagaría primero antes que cualquier otra deuda, accionistas preferenciales y accionistas de capital.
Sin embargo, para los tenedores de bonos S, es posible que la liquidación no sea algo bueno, porque se les daría la última prioridad en el pago del préstamo subordinado. Pero hay una cosa buena: la liquidación de Y Corporation pagaría a los tenedores de bonos S antes de que se les pagara a los accionistas preferentes y accionistas de capital.
Fuente de la imagen: globenewswire.com
Además, eche un vistazo a esta guía detallada sobre la deuda de subordinación para obtener más ejemplos.
¿Por qué uno se convertiría en tenedor de deuda subordinada?
Esta pregunta en particular puede acechar en su cerebro: ¿por qué alguien / banco / institución financiera / promotor aceptaría un arreglo subordinado de deuda?
La respuesta es doble.
En primer lugar, cuando una empresa siente que necesita más dinero en forma de capital, la empresa se acerca a las empresas o bancos que tienen una relación cordial con ellos. La relación comercial es tal que las empresas contactadas no pueden decir "no" a la empresa anterior.
En segundo lugar, debido a la cordial relación, las empresas contactadas ofrecen una menor tasa por las deudas que ofrecen y también un arreglo subordinado para el pago de la deuda. En este caso, la tasa de interés del préstamo subordinado es mucho más baja que la tasa de interés que cualquier inversionista general estaría dispuesto a aceptar.
Y es por eso que los tenedores de préstamos subordinados aceptan este arreglo y solo puede suceder para las grandes corporaciones.
Incluso si puede haber relaciones cordiales entre los grandes bancos y las pequeñas empresas; los grandes bancos no pueden correr grandes riesgos ofreciendo deuda subordinada a las pequeñas empresas solo por relaciones cordiales.
