Diferencias entre riesgo empresarial y riesgo financiero
El riesgo comercial de una empresa se refiere al riesgo por el cual el valor comercial de la empresa puede verse afectado, ya sea a través de la pérdida de participación de mercado o por nuevos participantes que destruyen nuestro negocio o por muchas otras formas de competencia de mercado, mientras que el riesgo financiero es el riesgo de una empresa en la que la empresa no puede administrar sus finanzas y quiebra debido al riesgo de liquidez, riesgo de mercado o porque no puede devolver sus intereses a tiempo, lo que probablemente desencadenaría una venta de liquidación.
Negocios es otro nombre del riesgo. Pero no todos los riesgos son similares. Para dirigir un negocio, los propietarios de la empresa deben afrontar muchos riesgos. El riesgo empresarial y financiero son los dos más importantes.
El riesgo comercial se puede definir como el riesgo de que el propietario o los propietarios de la empresa puedan o no administrar el negocio. Podemos llamarlo un riesgo relacionado con las operaciones y si la empresa podría obtener ganancias o no.
El riesgo financiero, por otro lado, se puede definir como el riesgo de no poder saldar la deuda. Cuando una empresa quiere mejorar su apalancamiento financiero permitiendo que la deuda entre en su estructura de capital, sufre un riesgo financiero. El riesgo financiero es directamente proporcional a la cantidad de deuda que permite en su estructura de capital.
Infografía de riesgo empresarial frente a riesgo financiero
Diferencias clave
- El riesgo comercial se puede definir como el riesgo asociado con no poder ganar lo suficiente para pagar los gastos del negocio. Por otro lado, el riesgo financiero se puede definir como el riesgo asociado con no poder pagar la deuda que asume la empresa para crear apalancamiento financiero.
- El riesgo empresarial nunca puede ser nulo. Siempre estará ahí mientras exista el negocio. El riesgo financiero se puede reducir al mínimo si se puede reducir la deuda y se puede aumentar el capital social en una estructura de capital.
- El riesgo empresarial incluye riesgos como el riesgo de reputación, el riesgo operativo, el riesgo estratégico, etc. El riesgo financiero incluye riesgos como el riesgo crediticio, el riesgo de liquidez, el riesgo de acciones, etc.
- El riesgo empresarial se puede medir por la variabilidad del EBIT (según la situación). El riesgo financiero se puede medir mediante el multiplicador de apalancamiento financiero.
- El riesgo comercial está relacionado con las operaciones del negocio. El riesgo financiero está relacionado con la estructura de capital del negocio.
Tabla comparativa
| Base para la comparación | Riesgo del negocio | Riesgo financiero | ||
| Sentido | El riesgo empresarial es el riesgo de no poder rentabilizar las operaciones para que la empresa pueda afrontar fácilmente sus gastos. | El riesgo financiero es el riesgo de no poder pagar la deuda que la empresa ha asumido para obtener apalancamiento financiero. | ||
| ¿De qué se trata todo esto? | El riesgo empresarial es puramente operativo. | El riesgo financiero está relacionado con el pago de una deuda. | ||
| ¿Evitable? | No. | Si. Si la empresa no se endeuda, no habría riesgo financiero. | ||
| Duración | El riesgo comercial estará ahí mientras la empresa opere. | El riesgo financiero estaría ahí hasta que el financiamiento de capital se incremente drásticamente. | ||
| ¿Por qué? | Todo negocio quiere perpetuarse y expandirse, y con la continuación viene el riesgo de no poder hacerlo. | Para generar mejores rendimientos y aprovechar el atractivo del apalancamiento financiero, la empresa se endeuda y asume el riesgo financiero. | ||
| ¿Cómo manejarlo? | Sistematizando el proceso de producción y operación y minimizando el costo de producción / operación. | Reduciendo la financiación de la deuda y aumentando la financiación mediante acciones; | ||
| Medición | Cuando hay variabilidad en el EBIT; | Podemos observar la relación deuda-activos y el multiplicador de apalancamiento financiero. |
Conclusión
El riesgo empresarial y el riesgo financiero pueden ocurrir juntos, pero por diferentes razones.
El riesgo empresarial, como ya entendió, no se puede eliminar; todavía existe el negocio. Pero el riesgo financiero se puede eliminar por completo si la empresa no contrae ninguna deuda mientras construye su estructura de capital.
La decisión más inteligente es sistematizar el proceso para que se pueda reducir el riesgo empresarial. Y la estructura de capital también debe construirse de tal manera que la parte de la deuda sea suficiente para permitir el apalancamiento financiero, pero no tanto para aumentar el riesgo financiero.
