Significado del prospecto de Red Herring (RHP)
El prospecto Red Herring se refiere al prospecto preliminar que llena la empresa con la SEC generalmente con respecto a la oferta pública inicial de la empresa que contiene la información de la operación de la empresa, pero no incluye detalles de los precios a los que se emiten los valores. y sus números.
Se hace una revelación en letras rojas que la compañía no intentará vender los valores antes de la aprobación de la SEC y de ahí el nombre 'Red Herring' .
Veamos cómo se divulga dicha información en el Prospecto Red Herring de Twitter, Inc. La información en este prospecto preliminar no está completa y puede modificarse. Estos valores no pueden venderse hasta que la declaración de registro presentada ante la Comisión de Bolsa y Valores entre en vigencia. Este prospecto preliminar no es una oferta de venta ni busca una oferta para comprar estos valores en ninguna jurisdicción donde la oferta o venta no esté permitida.
No solo el prospecto inicial, sino también los siguientes borradores presentados a la SEC para obtener la aprobación para su divulgación pública pueden incluirse en el término amplio, Red Herring.
Amplio contenido del prospecto Red Herring (RHP)
- Definiciones y abreviaturas generales
- Objeto del problema
- Factores de riesgo
- Sobre la empresa
- Información legal y de otro tipo
- Divulgación de cualquier acuerdo de opción
- Comisiones y descuentos del asegurador
- Gastos de promoción
- Ingresos netos a la empresa emisora
- Hoja de balance
- Declaraciones de ganancias de los últimos 3 años, si están disponibles
- Nombres y direcciones de todos los funcionarios, directores, aseguradores y accionistas que poseen el 10% o más de las acciones actualmente en circulación.
- Copia del contrato de suscripción
- Opinión legal sobre el tema.
- Copias de la escritura de constitución.
¿Dónde puede un inversor encontrar un RHP?
- El sitio web de la empresa
- El sitio web de la SEC - www.sec.gov
- El sitio web del banquero mercantil.
Importancia del prospecto de Red Herring
- Por lo general, las empresas que buscan cotizar en las bolsas de valores por primera vez no ofrecen directamente sus acciones a un precio predeterminado. Algunas regulaciones requieren que pasen por el proceso de creación de libros.
- Fijan una banda de precios para su oferta, llaman a las ofertas de los inversores y, en función de las ofertas obtenidas, recopilan toda la información y luego llegan a un precio de oferta. Esto hace necesario emitir el prospecto de arenque rojo.
- Una empresa que lanza una oferta pública inicial no sabe realmente el precio al que podrá vender acciones. Como máximo, puede conocer la suma total que requiere para administrar el negocio, la expansión del capital, cancelar el exceso de deuda del balance, etc.
¿Por qué las empresas deberían optar por RHP?
Para las empresas que cotizan en bolsa, existen muchos requisitos reglamentarios que una empresa debe cumplir con la comisión de intercambio, por lo que habría mucha información sobre dichas empresas que ayudará a los inversores a tomar decisiones de inversión sensatas.
Pero en lo que respecta a las empresas que no cotizan en bolsa y que saldrán a bolsa por primera vez, los inversores no tendrían ninguna información sobre la cual puedan tomar decisiones.
Esta es la razón por la que se introdujo RHP.
Por lo tanto, una empresa que desee cotizar en bolsa primero presentará el RHP. La SEC revisa el prospecto, plantea consultas en caso de dudas y busca aclaraciones. Después de esto, se llevará a cabo el proceso de aprobación.
Ventajas
- Actúa como fuente de información con respecto a la oferta que decide la empresa.
- Contiene información importante sobre:
- la compañia
- la situación financiera de la empresa
- información con respecto a la forma de utilización de los ingresos
- estados financieros de la empresa
- personal de dirección de la empresa
- accionistas mayoritarios (con el 10% o más de las acciones)
- litigios no resueltos de la empresa
- factores de riesgo
- y otra información apropiada de la empresa que ayude a los inversores a tomar decisiones informadas.
- Si los inversores notan alguna divergencia, pueden informar lo mismo a la SEC.
Otros puntos importantes sobre RHP
- El prospecto Red Herring (o RHP ) es un prospecto inicial presentado por la empresa ante la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) y se considera el primer paso para obtener capital a través de la Oferta Pública Inicial (OPI).
- Aunque no revela los detalles del precio, el número de acciones que se ofrecen, el cupón de la emisión o el tamaño de la emisión, tiene los detalles sobre la operación y la situación financiera de la empresa.
- Un prospecto de pistas falsas después de ser autorizado por la SEC tiende a convertirse en el prospecto final de la empresa y puede utilizarse para buscar inversiones y, por lo tanto, conlleva la misma responsabilidad que un prospecto normal.
- Las diferencias entre el prospecto de pistas falsas y el prospecto se llamarán la atención en el prospecto.
- Como se mencionó anteriormente, no contiene la cantidad ni el precio de los valores que ofrece la empresa.
- La oferta pública de acciones puede completarse solo después de que se elabore y distribuya el prospecto final que contendrá el precio y el número de acciones emitidas.
En definitiva, en el prospecto de Red Herring la empresa solo menciona la suma total que tiene previsto recaudar del mercado dejando fuera detalles como el precio al que se van a emitir las acciones o la cantidad de acciones que la empresa propone emitir al público.
Los inversores deben analizar las principales divulgaciones, como las operaciones de la empresa, sus finanzas, la comparación con los competidores en la industria, varios factores de riesgo que pueden amenazar el negocio, cómo la empresa pretende utilizar la cantidad así recaudada, etc. Lo mejor para los inversores es leer el RHP de forma exhaustiva, comprender el contenido y luego llegar a una conclusión.
