Fórmula de prima de riesgo

Fórmula para calcular la prima de riesgo

La prima de riesgo se calcula restando el rendimiento de la inversión libre de riesgo del rendimiento de la inversión. La fórmula de la prima de riesgo ayuda a obtener una estimación aproximada de los rendimientos esperados de una inversión relativamente riesgosa en comparación con la obtenida en una inversión libre de riesgo.

• r _a  = rendimiento de activos o inversiones
• r _f  = rendimiento sin riesgo

Tipos de prima de riesgo

Las formas específicas de prima también se pueden calcular por separado, conocidas como fórmula de prima de riesgo de mercado y fórmula de prima de riesgo en una acción utilizando CAPM. El primer cálculo tiene como objetivo calcular la prima en el mercado, que generalmente se toma como un índice de mercado como el S&P 500 o el Dow Jones. Esto se logra restando los rendimientos de una inversión libre de riesgo de un rendimiento probable de una inversión similar en un índice de mercado específico.

La prima de riesgo de una acción que usa CAPM está destinada a ayudar a comprender qué tipo de rendimientos adicionales se pueden obtener con la inversión en una acción específica usando el Modelo de fijación de precios de activos de capital (CAPM). La prima de riesgo para una inversión específica usando CAPM es beta multiplicado por la diferencia entre los rendimientos de una inversión de mercado y los rendimientos de una inversión libre de riesgo.

Ejemplo

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La persona ABC quiere invertir 100.000 dólares estadounidenses para obtener los mejores rendimientos posibles. ABC tiene la opción de invertir en inversiones libres de riesgo como el bono del Tesoro de EE. UU., Que ofrece una baja tasa de rendimiento de solo el 3%. Por otro lado, ABC está considerando una inversión en una acción que puede dar rendimientos de hasta el 18%. Para calcular el ejemplo de la prima de riesgo para asumir la cantidad adicional de riesgo involucrado con esta inversión en acciones, ABC llevaría a cabo esta operación matemática:

Prima de riesgo = r _a (100.000 x 18/100) - r _f (100.000 x 3/100) = 18.000 - 3000 = 15.000 US $

Por lo tanto, en este caso, ABC disfruta de un ejemplo de prima de riesgo de 15.000 dólares estadounidenses con esta inversión en acciones en comparación con la inversión libre de riesgo. Sin embargo, depende completamente del rendimiento de la acción y si el resultado de la inversión resulta ser positivo. Para esto, ABC necesitaría comprender el factor de riesgo involucrado mediante el estudio de los fundamentos de la acción en profundidad y evaluar si esta inversión vale la pena y si podría realizar la prima de riesgo o no.

Prima de riesgo de renta variable para el mercado estadounidense

Aquí, he considerado una tasa del Tesoro a 10 años como la tasa libre de riesgo. Tenga en cuenta que algunos analistas también toman una tasa de tesorería a 5 años como la tasa libre de riesgo. Consulte con su analista de investigación antes de recibir una llamada sobre esto.

fuente - bankrate.com

Prima de riesgo de mercado (RM - RF)

Cada país tiene una Prima de Riesgo diferente. La Prima de Riesgo de Renta Variable denota principalmente la prima esperada por el Inversor de Renta Variable. Para Estados Unidos, la prima de riesgo de renta variable es del  6,25%.

fuente - stern.nyu.edu

• Prima de mercado = Rm - Rf = 6.25%
• Rf = 2,90%
• Rendimiento esperado del mercado de acciones = Rm = Rf + Prima de mercado = 2,90 + 6,25% = 9,15%

Uso y relevancia

Debe entenderse cuidadosamente que la prima de mercado busca ayudar a evaluar los rendimientos probables de la inversión en comparación con cualquier inversión donde el nivel de riesgo es cero, como en el caso de los valores emitidos por el gobierno de los EE. UU. Este rendimiento adicional de una inversión cargada de riesgo no se promete ni garantiza de ninguna manera en este cálculo ni en ningún factor relacionado. Si este resultado de inversión fuera negativo, el cálculo de la prima tendría poca relevancia para eso. Era el riesgo que un inversor acordó asumir a cambio de beneficios adicionales en caso de que la inversión tuviera un resultado positivo. Esta diferencia entre los rendimientos anticipados y los rendimientos reales que podrían obtenerse de cualquier inversión debe entenderse claramente.

Calculadora de prima de riesgo

Puede utilizar la siguiente calculadora de prima de riesgo

Prima de riesgo en Excel (con plantilla de Excel)

Hagamos ahora el mismo ejemplo de prima de riesgo anterior en Excel. Esto es muy simple. Debe proporcionar las dos entradas de rendimiento de la inversión y rendimiento sin riesgo.

Puede calcular fácilmente esta prima en la plantilla proporcionada.