Análisis coste-beneficio

Definición de análisis de costo-beneficio

El análisis de costo-beneficio (CBA) es una técnica utilizada por las empresas para llegar a la decisión clave después de calcular los costos y beneficios de una acción en particular con la ayuda de diferentes modelos, incluido el valor actual neto, la relación beneficio-costo, etc.

Modelos de análisis de costo-beneficio (CBA)

Al realizar este análisis, existen dos métodos principales para llegar a los resultados generales. Estos son el valor presente neto (VAN) y la relación costo-beneficio (BCR).

# 1 - Modelo de valor presente neto

El VAN de un proyecto se refiere a la diferencia entre el valor presente de los beneficios y el valor presente de los costos. Si NPV> 0, se deduce que el proyecto tiene una justificación económica para seguir adelante.

Está representado por la siguiente ecuación:

# 2 - Relación beneficio-costo

Por otro lado, el Beneficio-Costo proporciona valor al calcular la relación de la suma del valor presente de los beneficios asociados con un proyecto contra la suma del valor presente de los costos asociados con un proyecto.

Cuanto mayor sea el valor por encima de 1, mayores serán los beneficios asociados a la alternativa considerada. Si utiliza la relación beneficio-costo, el analista debe elegir el proyecto con la mayor relación beneficio-costo.

Ejemplo

Echemos un vistazo rápido al ejemplo de análisis de costo-beneficio que sugiere una comparación entre los dos:

En este ejemplo de análisis de costo-beneficio, se puede ver que si bien ambas propuestas de inversión proporcionan un resultado neto positivo. Sin embargo, los métodos de VPN y BCR para obtener resultados proporcionan resultados ligeramente variados. El uso de VPN sugiere que la opción de inversión 1 ofrece un mejor resultado, ya que el VPN de $ 70 millones es mayor que el VPN de la opción 2 ($ 5 millones). Por otro lado, aplicando el método BCR, se preferiría la opción 2 ya que un BCR de 2.22 es mayor que el BCR de 1.88.

En el ejemplo del análisis de costo-beneficio, el resultado general puede determinarse considerando los costos involucrados en la opción 1 que son mucho mayores o pueden determinarse considerando los beneficios generales mucho mayores (en términos monetarios) obtenidos al elegir la alternativa 1. Por lo tanto, lo que podemos Ver es que los resultados del análisis de costo-beneficio no son cerrados. Presentar ambas formas de análisis por métodos diferentes puede ser más apropiado ya que las autoridades pueden sopesar la decisión en función de todas las perspectivas.

Pasos del análisis de costo-beneficio

Todos sabemos que es bastante sencillo tomar una decisión de inversión cuando los beneficios eclipsan los costos, pero solo unos pocos conocemos los otros elementos clave que se incluyen en el análisis. Los pasos para crear un modelo significativo son:

# 1 - Definir el marco para el análisis. 

Identificar el estado de cosas antes y después del cambio de política o la inversión en un proyecto en particular. Analice el costo de este status quo. Primero, debemos medir el beneficio de tomar esta opción de inversión en lugar de no hacer nada o estar en la zona cero. A veces, el status quo es el lugar más lucrativo para estar.

# 2 - Identificar y clasificar costos y beneficios.

Es importante que los costos y beneficios se clasifiquen de la siguiente manera para asegurarse de que comprende los efectos de cada costo y beneficio.

• Costos directos (costos / beneficios previstos)
• Costos indirectos (costos / beneficios no deseados),
• Tangible (fácil de medir y cuantificar) /
• Intangible (difícil de identificar y medir), y
• Real (todo lo que contribuya a los beneficios netos finales) / Transferencia (dinero que cambia de manos)

# 3 - Dibujar una línea de tiempo para los costos e ingresos esperados .

Cuando se trata de la toma de decisiones, el momento es el elemento más importante. Es necesario realizar un mapeo de cuándo se producirán los costos y beneficios y cuánto se producirán en una fase. Esto resuelve dos problemas importantes. En primer lugar, un cronograma definido permite a las empresas alinearse con las expectativas de todas las partes interesadas. En segundo lugar, comprender el cronograma les permite planificar el impacto que tendrán los costos y los ingresos en las operaciones. Esto permite a las empresas gestionar mejor las cosas y adelantarse a cualquier contingencia.

# 4 - Monetizar costos y beneficios. 

Debemos asegurarnos de colocar todos los costos y todos los beneficios en la misma unidad monetaria.

# 5 - Descuento de costos y beneficios para obtener valores presentes. 

Esto implica convertir los costos y beneficios futuros en valor presente. Esto también se conoce como descontar los flujos de efectivo o los beneficios mediante una tasa de descuento adecuada. Cada negocio tiende a tener una tasa de descuento diferente.

# 6 - Calcule los valores actuales netos. 

Esto se hace restando los costos de los beneficios. La propuesta de inversión se considera eficiente si se obtiene un resultado positivo. Sin embargo, también hay que considerar otros factores.

Principios del análisis costo-beneficio

• Descontando los costos y beneficios:  los beneficios y costos de un proyecto deben expresarse en términos de dinero equivalente de un tiempo determinado. Esto no se debe solo al efecto de la inflación, sino a que un dólar disponible ahora se puede invertir y devenga intereses durante cinco años y eventualmente valdría más de un dólar en cinco años.
• Definición de un área de estudio en particular:  el impacto de un proyecto debe definirse para un área de estudio en particular. Por ejemplo: una ciudad, región, estado, nación o el mundo. Es posible que los efectos de un proyecto se “redunden” en un área de estudio pero no en una más pequeña.
• La especificación del área de estudio puede ser subjetiva pero puede afectar el análisis en gran medida
• Abordar las incertidumbres con precisión: las  decisiones comerciales se ven empañadas por las incertidumbres. Debe revelar áreas de incertidumbre y describir de forma discreta cómo se ha abordado cada incertidumbre, suposición o ambigüedad.
• Debe evitarse la doble contabilización de costos y beneficios: a  veces, aunque cada uno de los beneficios o costos se considera una característica distinta, es posible que estén produciendo el mismo valor económico, lo que da como resultado la doble contabilización de elementos. Por lo tanto, estos deben evitarse

Usos del análisis de costo-beneficio

• Determinación de la viabilidad de una oportunidad: nadie quiere incurrir en pérdidas en los negocios. Cuando se invierte una gran suma de dinero en un proyecto o iniciativa, al menos debería alcanzar el punto de equilibrio o recuperar el costo. Para determinar si el proyecto se encuentra en la zona positiva, los costos y beneficios se identifican y se descuentan a valor presente para determinar la viabilidad.
• Proporcionar una base para comparar proyectos: con tantas opciones de inversión, tiene que haber una base para elegir la mejor alternativa. El análisis de costo-beneficio es una de las herramientas más aptas para elegir entre las opciones disponibles. Cuando una de las dos opciones parece más beneficiosa, la elección es sencilla. Sin embargo, surge un problema cuando hay más de dos alternativas para evaluar. Este modelo ayuda a las empresas a clasificar los proyectos según su orden de mérito y elegir el más viable.
• Evaluación del costo de oportunidad: sabemos que los recursos a nuestra disposición son finitos, pero las oportunidades de inversión son muchas. El análisis de costo-beneficio es una herramienta útil para comparar y seleccionar la mejor opción. Sin embargo, al elegir el proyecto más viable, también es imperativo conocer el costo de oportunidad o el costo de la siguiente mejor alternativa que se pierde. Ayuda a las empresas a identificar los beneficios que podrían haber surgido si se hubiera optado por la otra opción.
• Realización de análisis de sensibilidad para los distintos escenarios de la vida real: las situaciones no son siempre las mismas y no se puede predecir el resultado exacto. La tasa de descuento se puede probar en un rango. El análisis de sensibilidad puede ser fundamental para mejorar la credibilidad de un análisis de costo-beneficio y se utiliza principalmente cuando existe ambigüedad sobre la tasa de descuento. El investigador puede cambiar la tasa de descuento y el valor del horizonte para probar la sensibilidad del modelo.

Limitaciones

Como cualquier otra herramienta cuantitativa, el Análisis de costo-beneficio también tiene ciertas limitaciones: Un buen modelo CBA es el que elude estos obstáculos de la manera más efectiva: Algunas de las limitaciones son:

• Inexactitudes en la cuantificación de costos y beneficios:  un análisis de costos y beneficios requiere que todos los costos y beneficios se identifiquen y cuantifiquen adecuadamente. Sin embargo, ciertos errores, como omitir accidentalmente ciertos costos y beneficios debido a la imposibilidad de hacer un pronóstico, pueden resultar en relaciones causales difíciles, dando así un modelo inexacto. Además, las ambigüedades sobre la asignación de valores monetarios conducen a una toma de decisiones ineficiente.
• Elemento de subjetividad:  todos los costos y beneficios no se pueden cuantificar fácilmente. Ciertamente, hay otros elementos involucrados que requieren subjetividad. El valor monetario de beneficios como la satisfacción del empleado, la satisfacción del cliente o los costes como la reducción de la confianza, etc. es difícil de determinar. Pero dado que el modelo estándar de análisis de costo-beneficio requiere cuantificación, las empresas pueden cuantificar estos factores y hay un alcance limitado de precisión involucrado. Los tomadores de decisiones pueden dejarse llevar emocionalmente y esto nuevamente da como resultado un análisis sesgado y sesgado.
• El análisis de costo-beneficio puede confundirse con un presupuesto de proyecto:  los elementos involucran la estimación y la cuantificación estimada, sin embargo, hay posibilidades de que, en algún nivel, el modelo de análisis de costo-beneficio se confunda con un presupuesto de proyecto. La previsión del presupuesto es una función más precisa y este análisis solo puede ser un precursor. Usarlo como presupuesto puede conducir a un resultado potencialmente riesgoso para el proyecto en consideración.
• Determinación de la tasa de descuento:  una de las principales preocupaciones en el uso del descuento es el valor que se refiere a la tasa de descuento elegida. El método estándar de descuento al valor presente se basa en el momento de los costos y beneficios. Este método de descuento asume que todos los costos y beneficios ocurren al final de cada año (o tal vez este tiempo se usa para facilitar el cálculo). Sin embargo, en ciertos escenarios, el momento de los costos y beneficios debe considerarse más a fondo y de una manera distinguida. Digamos que si se incurre en un costo a mitad de año o en el último trimestre del año, descontarlo al final del año podría sesgar los resultados en cierta medida. Por lo tanto, el momento de descontar los costos y beneficios debe ajustarse según la vida útil del proyecto.

Conclusión

Realizar un análisis de costo-beneficio es crucial para que una empresa pueda tomar decisiones rentables. Es vital que los costos y beneficios se definan con precisión con una participación mínima de subjetividad. La identificación y cuantificación tienen que ser en profundidad porque la superficialidad puede ser perjudicial para el negocio. No se limita a averiguar si la propuesta o un proyecto en particular es factible o no. También nos ayuda a conocer los cocientes de viabilidad de cada proyecto.

El resultado de este modelo debe verse como un proceso integral y no solo como un resultado final. Al presentar el resultado final de un modelo de análisis de costo-beneficio, el analista debe explicar a las autoridades sobre toda la progresión. Cada paso y la razón fundamental detrás de él es igualmente importante. Por lo tanto, este modelo no solo ayuda a las empresas a determinar la viabilidad, sino también a tomar las mejores decisiones.