¿Cuál es la porción actual de la deuda a largo plazo?

La porción actual de la deuda a largo plazo (CPLTD) es la porción a largo plazo de la deuda de la empresa que se paga dentro del período del próximo año a partir de la fecha del balance y se separa de la deuda a largo plazo en el balance. hoja, ya que se pagarán dentro del próximo año utilizando los flujos de efectivo de la empresa o utilizando sus activos corrientes.

Veamos el gráfico de Exxon de arriba. Realiza un seguimiento de la parte actual de la deuda frente a la parte no actual de la deuda de Exxon durante los últimos cinco años. Observamos que durante 2016, Exxon tenía $ 13,6 mil millones de la porción actual de deuda a largo plazo en comparación con $ 28,39 mil millones de la porción no corriente. Sin embargo, en el año 2013 y 2014, el CPLTD de Exxon fue mucho mayor que el de la porción no corriente.

Ejemplo de porción actual de deuda a largo plazo

SeaDrill Limited (NYSE: SDRL) tiene una deuda total a largo plazo de $ 9,8 mil millones y se espera que pague $ 3,1 mil millones en el año en curso. Por lo tanto, registró $ 6.6 mil millones como deuda a largo plazo y $ 3.1 mil millones como parte corriente de la deuda a largo plazo al final del cuarto trimestre de 2016.

La instantánea a continuación muestra el balance general de SeaDrill Limited.

Fuente: SeaDrill Limited

Como se observa en el gráfico anterior, el balance de SeaDrill no muestra una buena imagen porque su CPLTD ha aumentado en un 115% año tras año. Es porque SeaDrill no tiene suficiente liquidez para cubrir sus préstamos a corto plazo y sus pasivos corrientes. En otras palabras, SeaDrill tiene una gran cantidad de porción actual de deuda a largo plazo en comparación con su liquidez, como efectivo y equivalente de efectivo. Esto sugiere que SeaDrill tendrá dificultades para realizar sus pagos o liquidar su obligación a corto plazo.

Nota: La regla del pulgar establece que una empresa con un número alto en su CPLTD en comparación con una pequeña posición de efectivo tiene un mayor riesgo de incumplimiento.

Lo mismo ocurre con SeaDrill, que tiene un alto número en su porción actual de deuda a largo plazo y una baja posición de efectivo. Como resultado de este CPLTD más alto, la empresa estuvo al borde de la quiebra. Según Simplywall.st, SeaDrill propuso un plan de reestructuración de la deuda para sobrevivir a la recesión de la industria. Según este esquema, la empresa planea renegociar sus préstamos con los acreedores y tiene un plan para diferir la mayor parte de su CPLTD.

Sin embargo, esta medida tuvo un impacto negativo en el desempeño del precio de sus acciones porque la compañía vio caer el precio de sus acciones más del 15% el mes pasado. De hecho, este fue el segundo anuncio con respecto a su plan de reestructuración de deuda ya que la compañía no pudo complacer a los acreedores según su fecha anterior del 30 de diciembre de 2016. Esta vez, la compañía ha pospuesto el plazo hasta finales de abril de 2017.

En el caso de SeaDrill, la empresa no puede pagar su CPLTD debido a una debilidad histórica en el sector del petróleo crudo y las malas condiciones del mercado. Por ejemplo, los precios del crudo cayeron más del 50% desde el máximo de $ 100 por barril en 2014 a cerca de $ 50 por barril en la actualidad debido al exceso de oferta de crudo y al aumento de los inventarios en Estados Unidos.

Conclusión

La deuda es un componente importante del capital total de la empresa. Crea apalancamiento financiero, que puede multiplicar los rendimientos de la inversión siempre que los rendimientos derivados del préstamo superen el costo del préstamo o la deuda. Sin embargo, todo depende de si la empresa está utilizando la deuda del banco u otra institución financiera de la manera correcta. Mientras tanto, la porción corriente de la deuda a largo plazo debe tratarse como liquidez corriente, ya que representa la parte principal de los pagos de la deuda, que se espera sean pagados dentro de los próximos doce meses. Si no se paga dentro de los doce meses actuales, se acumula y tiene un impacto adverso en la liquidez inmediata de la empresa. Como resultado, la posición financiera de la empresa se vuelve arriesgada, lo que no es una señal alentadora para inversores y prestamistas.