Definición de problema de agencia
El problema de la agencia se puede definir mejor como un conflicto que tiene lugar cuando los agentes a los que se les confía la responsabilidad de velar por los intereses de los principales optan por utilizar el poder o la autoridad para sus beneficios personales y en las finanzas corporativas, se puede explicar como un conflicto de intereses que tiene lugar entre la dirección de una empresa y sus accionistas.
Es un problema muy común y se puede observar en casi todas las organizaciones independientemente de que se trate de una iglesia, club, empresa o cualquier institución gubernamental. Es un conflicto de intereses que tiene lugar cuando las personas interesadas en responsabilidades abusan de su autoridad y poder en beneficio personal. Solo se puede resolver si las organizaciones están dispuestas a resolverlo.
Tipos de problemas de agencia
Cada organización tiene su propio conjunto de metas y objetivos a corto y largo plazo que desea lograr en un período de tiempo predeterminado. En este contexto, también debe tenerse en cuenta que los objetivos de la administración pueden no necesariamente alinearse con los de los accionistas.
La administración de una organización puede tener metas que probablemente se derivan con el motivo de maximizar sus beneficios personales mientras que, por otro lado, los accionistas de una organización probablemente estén interesados en maximizar su riqueza. Este contraste entre las metas y los objetivos de la dirección y los accionistas de una organización a menudo puede convertirse en la base de los problemas de agencia. Precisamente hablando, hay tres tipos que se comentan a continuación:
- Accionistas frente a gestión : las grandes empresas pueden tener una gran cantidad de accionistas. Siempre es crucial para una organización separar la administración de la propiedad, ya que no hay razón para que formen parte de la administración. Separar la propiedad de la administración tiene infinitas ventajas, ya que no tiene ninguna implicación en las operaciones comerciales regulares y la empresa contratará profesionales para administrar las operaciones clave de la misma. Pero contratar personas externas puede resultar problemático para las partes interesadas. Los administradores contratados pueden tomar decisiones injustas e incluso hacer mal uso del dinero de los accionistas y esto puede ser una razón para el conflicto de intereses entre los dos y, por lo tanto, problemas de agencia.
- Accionistas contra acreedores : los accionistas pueden elegir proyectos riesgosos para obtener más ganancias y este mayor riesgo podría elevar el ROR requerido sobre la deuda de la empresa y, por lo tanto, el valor general de las deudas pendientes podría caer. Si el proyecto se hunde, los tenedores de bonos supuestamente tendrán que participar en pérdidas y esto puede resultar en problemas de agencia con los accionistas y los acreedores.
- Accionistas frente a otras partes interesadas : las partes interesadas de una empresa pueden tener un conflicto de intereses con otras partes interesadas como clientes, empleados, sociedad y comunidades. Por ejemplo, los empleados podrían estar pidiendo un aumento en sus salarios que, si las partes interesadas lo rechazan, es probable que se produzcan problemas de agencia.
Ejemplos
ABC Limited vende pasta de dientes en gel a $ 20. Los accionistas de la empresa elevaron el precio de venta de la pasta de dientes de $ 20 a $ 22 para maximizar su riqueza. Esta subida repentina e innecesaria del precio de la pasta de dientes decepcionó a los clientes y estos boicotearon el producto vendido por la empresa. Pocos clientes que compraron el producto notaron una caída en la calidad y quedaron completamente decepcionados. Esto resultó en problemas de agencia entre los accionistas y los clientes leales y habituales de la empresa.
Causas
Puede haber varias causas de problemas de agencia. Estas causas difieren de la posición de un individuo en la empresa. La causa fundamental de estos problemas es la misma en todos los casos de desajuste o conflicto de intereses. Cuando la agenda del accionista choca con la de los otros grupos, definitivamente se va a producir el problema de la agencia. En el caso de los empleados, el motivo sería el incumplimiento de los accionistas de las expectativas de los empleados en cuanto a salario, incentivos, jornada laboral, etc.
En el caso de los clientes, la causa sería la incapacidad de los accionistas para cumplir con las expectativas de los clientes, como la venta de productos de mala calidad, suministro deficiente, precios altos, etc. En el caso de la administración, las causas de los problemas de agencia podrían ser el desalineación de objetivos, separación de propiedad y administración, etc.
Soluciones a problemas de agencia
Los problemas de agencia existentes entre los accionistas y la dirección de la empresa se pueden resolver mediante la oferta de paquetes de acciones o comisión a las decisiones tomadas por la dirección y sus resultados sobre los accionistas. Las empresas pueden intentar resolver estos problemas que pueden existir entre sus accionistas y la administración / acreedores / otros grupos de interés (empleados, clientes, sociedad, comunidad, etc.) mediante la adopción de medidas instituyentes como rigurosos mecanismos de control, oferta de incentivos por buen desempeño y comportamiento e igualmente penalizar por mal desempeño y mal comportamiento, etc. Sin embargo, no es posible que una organización se recupere por completo de los problemas de la agencia, ya que los costos asociados tienden a superar los resultados totales tarde o temprano.
Conclusión
Los problemas de agencia no son más que el desajuste de intereses entre la administración de la empresa / los acreedores / otras partes interesadas (empleados, clientes, sociedad, comunidad, etc.) y sus accionistas que, tarde o temprano, puede resultar en un conflicto de intereses. Es muy importante que las empresas aborden los problemas subyacentes para garantizar que sus operaciones comerciales habituales no se vean afectadas. Este tipo de problema puede existir en cualquier lugar, ya sea una empresa, club, iglesia o incluso instituciones gubernamentales.
Los tres tipos de problemas de agencia son accionistas versus administración, accionistas versus tenedores de bonos / acreedores y accionistas versus otras partes interesadas como empleados, clientes, grupos comunitarios, etc. Puede ser resuelto por empresas con la ayuda de medidas como ofreciendo incentivos para el buen desempeño y comportamiento y también penalizando el mal desempeño y el mal comportamiento, rigurosos mecanismos de selección, etc. Es casi imposible para las empresas eliminar por completo los problemas de agencia, pero aún así pueden minimizar las implicaciones de los mismos.
