Fórmula para rastrear el error (definición)
La fórmula de error de seguimiento se utiliza para medir la divergencia que surge entre el comportamiento del precio de la cartera y el comportamiento del precio del índice de referencia respectivo y, de acuerdo con la fórmula, el cálculo del error de seguimiento se realiza calculando la desviación estándar de la diferencia de retorno de la punto de referencia durante el período de tiempo.
El error de seguimiento es simplemente una medida para medir cuánto se desvía el rendimiento de la cartera o un fondo mutuo del rendimiento de un índice que está tratando de replicar en términos de los componentes de un índice y también en el término del rendimiento de ese índice. Hay varios fondos mutuos en los que los administradores de ese fondo tienen como objetivo construir el fondo replicando de cerca las acciones de un índice en particular, tratando de agregar acciones en su fondo con la misma proporción. Hay dos fórmulas para calcular el error de seguimiento de una cartera.
El primer método es simplemente hacer la diferencia entre el rendimiento de la cartera y el rendimiento del índice que está tratando de replicar.
Error de seguimiento = Rp-Ri- Rp = Retorno de la cartera
- Ri = Retorno del índice
Existe otro método para calcular el error de seguimiento de una cartera con respecto al rendimiento del índice que la cartera está siguiendo.
El segundo método toma la desviación estándar del rendimiento de la cartera y el índice de referencia.
La única diferencia es que en este método es como calcular la desviación estándar de retorno de la cartera y la del índice, la cartera está tratando de replicar. El segundo método es el más popular y se utiliza cuando la serie temporal de datos tiene una historia larga, es decir, cuando los datos históricos para la devolución de dos variables están disponibles por un período de tiempo más largo.
Explicación
El error de seguimiento es una medida para averiguar cuánto se desvía el rendimiento de la cartera o un fondo mutuo del rendimiento de un índice que está tratando de replicar en términos de los componentes de un índice y también en el plazo de rendimiento de ese índice. Pero la mayoría de las veces no se replica exactamente en términos de rendimiento, debido a varios factores, como el momento de comprar las acciones, el juicio personal del administrador del fondo para alterar la proporción según su estilo de inversión.
Aparte de estos, las volatilidades de las acciones en la cartera y los diversos cargos que se imponen a un inversor cuando invierten en un fondo mutuo también dan como resultado una desviación de los rendimientos de una cartera y del índice que rastrea la cartera.
Ejemplos
Puede descargar esta plantilla de Excel de fórmula de acciones comunes aquí - Plantilla de Excel de fórmula de acciones comunesEjemplo 1
Intentemos hacer el cálculo del error de seguimiento con la ayuda de un ejemplo arbitrario, por ejemplo, para el fondo mutuo A que está siguiendo el índice de petróleo y gas. Se calcula por la diferencia del rendimiento de las dos variables.
Cálculo del error de seguimiento = Ra - Ro & G
- Ra = Retorno de la cartera
- Ro & g = Retorno del índice de petróleo y gas
Suponga que el rendimiento de la cartera es del 7% y el rendimiento del índice de referencia es del 6%. El cálculo será el siguiente,
En este caso, los errores de seguimiento de la cartera serán del 1%.
Ejemplo # 2
Existe una mutua administrada por un administrador de fondos en SBI. El nombre del fondo en cuestión es SBI-ETF Nifty Bank. Este fondo en particular se construye tomando los componentes de bank nifty de cerca en la proporción en la que las acciones bancarias están en el índice bank nifty.
Error de seguimiento = Rp-Ri
El rendimiento a un año de la cartera es del 8,9% y el rendimiento a un año del índice de referencia Nifty es del 8,6%.
En este caso, los errores de seguimiento de la cartera serán del 0,3%.
Ejemplo # 3
Existe una mutua gestionada por un gestor de fondos en Axis Bank. El nombre del fondo en cuestión es Axis Nifty ETF. Este fondo en particular se construye tomando los componentes del nifty 50 de cerca en la proporción en la que las acciones del índice están en el índice Nifty.
El rendimiento a un año de la cartera es del 5,4% y el rendimiento a un año del índice de referencia Nifty es del 3,9%.
En este caso, los errores de seguimiento de la cartera serán del 1,5%.
Uso de la fórmula de error de seguimiento
Ayuda a los inversores de un fondo a comprender si el fondo está siguiendo de cerca y replicando los componentes del índice que está presentando como referencia. Muestra si el administrador del fondo está tratando de realizar un seguimiento activo del índice de referencia o está poniendo su estilo para modificarlo. También ayuda a los inversores a averiguar si los cargos son lo suficientemente altos como para que el fondo tenga un impacto en el rendimiento del fondo.
