¿Qué es Stock Beta?
Stock Beta es una de las herramientas estadísticas que cuantifican la volatilidad en los precios de un valor o acción con referencia al mercado en su conjunto o cualquier otro punto de referencia utilizado para comparar el desempeño del valor. En realidad, es un componente del Modelo de fijación de precios de activos de capital (CAPM) que se utiliza para calcular los rendimientos esperados de un activo en función del Beta subyacente, la tasa libre de riesgo y la prima de riesgo.
Fórmula stock beta
La Beta de las acciones se calcula como la división de la covarianza de los rendimientos de las acciones y los rendimientos del índice de referencia por la variación de los rendimientos del índice de referencia durante un período predefinido.
A continuación se muestra la fórmula para calcular las acciones Beta.
Fórmula beta de acciones = COV (Rs, RM) / VAR (Rm)
Aquí,
- R s se refiere a los rendimientos de la acción
- R m se refiere a los rendimientos del mercado en su conjunto o al índice de referencia subyacente utilizado para la comparación.
- Cov ( Rs , Rm ) se refiere a la covarianza de la acción y el mercado
- Var ( Rm) se refiere a la varianza del mercado
Si nos centramos en los componentes que entran en el cálculo de Stock Beta, sería mucho más evidente que:
- Ayuda a evaluar la dirección del movimiento de la acción con referencia a la dirección del movimiento del mercado o al índice de referencia utilizado para la comparación.
- ¿Qué tan sensible o volátil es el movimiento del precio de la acción con respecto al mercado o al índice de referencia?
Una cosa más importante que vale la pena mencionar es que debería haber algún tipo de relación entre la acción y el mercado o el punto de referencia utilizado para la comparación, ya que de lo contrario, el análisis no serviría para nada. Por ejemplo, las acciones de una compañía petrolera y un índice ponderado principalmente por compañías de tecnología no tendrían mucha relación, ya que las empresas son demasiado diferentes para compararlas y, por lo tanto, no puede surgir una idea prácticamente útil del cálculo Beta entre los dos.
Calcular la beta de stock de MakeMyTrip
Calculemos la Beta de acciones de una empresa que cotiza en NASDAQ MakeMyTrip (MMTY).
El índice de referencia es NASDAQ.
Los pasos para calcular la beta de stock son los siguientes
Paso 1: descargue los precios de las acciones y los precios del índice NASDAQ de los últimos años.
Para NASDAQ, descargue el conjunto de datos de Yahoo Finance.
Del mismo modo, descargue los datos de precios de las acciones correspondientes para el ejemplo de MakeMyTrip desde aquí.
Paso 2: clasifique los datos en el formato requerido.
Formatee los datos según los detalles que se proporcionan a continuación.
Paso 3: prepare una hoja de Excel con datos de precios de acciones y datos NASDAQ.
Paso 4: Calcule el cambio porcentual en los precios de las acciones y NASDAQ.
Paso 5: Calcule la beta de stock utilizando la fórmula de varianza / covarianza.
Usando la fórmula beta de acciones de varianza-covarianza, obtenemos la Beta como 0.9859 (Coeficiente Beta)
¿Qué implica Stock Beta?
Puede parecer una fórmula demasiado matemática, pero proporciona información procesable tanto cualitativa como cuantitativa. El signo (positivo o negativo) indica la dirección del movimiento de la acción en cuestión con respecto a la del mercado subyacente o del índice de referencia contra el cual se evalúa el movimiento de la acción.
Stock Beta puede tener tres tipos de valores:
- Beta <0 : Si el Beta es negativo, esto implica una relación inversa entre la acción y el mercado subyacente o el índice de referencia en comparación. Tanto las acciones como el mercado o el índice de referencia se moverán en la dirección opuesta.
- Beta = 0 : si la Beta es igual a cero, esto implica que no hay relación entre el movimiento de los rendimientos de la acción y el mercado o el índice de referencia y, por lo tanto, ambos son demasiado diferentes para tener un patrón común en los movimientos de precios. .
- Beta> 0 : si la Beta es mayor que cero, entonces existe una fuerte relación directa entre la acción y el mercado subyacente o el índice de referencia. Tanto las acciones como el mercado o el índice de referencia se moverán en la misma dirección. Algunos datos adicionales son los siguientes:
- Beta entre 0 y 1 implica que la acción es menos volátil que el mercado subyacente del índice de referencia.
- Beta de 1 implica que la volatilidad de la acción es exactamente la misma que la del mercado subyacente o el índice tanto en términos cualitativos como cuantitativos.
- Una beta de más de 1 implica que la acción es más volátil que el mercado o índice subyacente.
Una Beta negativa es posible pero muy poco probable. La mayoría de los inversores creen que el oro y las acciones basadas en el oro tienden a funcionar mejor cuando el mercado se hunde. Mientras que una Beta de cero es posible en el caso de los bonos gubernamentales que actúan como valores libres de riesgo que proporcionan un bajo rendimiento a los inversores. Y una Beta mayor que cero es el escenario más común que vemos en el mundo de las inversiones. La mayoría de las acciones siguen este patrón.
Conclusión
Es una herramienta estadística única que los inversores utilizan con frecuencia para evaluar el riesgo que las acciones pueden agregar a su cartera, lo que les permite medir el riesgo en términos tanto cualitativos como cuantitativos y evaluar el riesgo y las recompensas asociadas con las acciones. Utilizando su análisis de Beta y su visión del mercado, los inversores pueden tomar medidas con respecto a las acciones.
