Definición de financiamiento a largo plazo
Financiamiento a largo plazo significa financiamiento por préstamo o endeudamiento por un plazo mayor a un año mediante la emisión de acciones, en forma de financiamiento mediante deuda, mediante préstamos, arrendamientos o bonos a largo plazo y se realiza para financiamiento y expansión de proyectos generalmente grandes. de empresa y dicho financiamiento a largo plazo es generalmente de alto monto.
- El principio fundamental de las finanzas a largo plazo es financiar los proyectos de capital estratégicos de la empresa o ampliar las operaciones comerciales de la empresa.
- Estos fondos se utilizan normalmente para invertir en proyectos que van a generar sinergias para la empresa en los próximos años.
- Ej .: - Una hipoteca a 10 años o un contrato de arrendamiento a 20 años.
Fuentes de financiamiento a largo plazo
# 1 - Capital social
Representa el capital perpetuo sin intereses de la empresa captado por vía pública o privada. La empresa puede recaudar fondos del mercado a través de una oferta pública inicial o puede optar por que un inversor privado tome una participación sustancial en la empresa.
- En la financiación de acciones, hay una dilución en la propiedad y la participación de control recae en el mayor accionista.
- Los accionistas no tienen ningún derecho preferencial sobre los dividendos de la empresa y asumen un mayor riesgo en todos los segmentos.
- La tasa de rendimiento esperada por los accionistas de capital es más alta que la de los tenedores de deuda debido al riesgo excesivo que asumen en términos de reembolso de su capital invertido.
# 2 - Capital de preferencia
Los accionistas preferenciales son aquellos que tienen derechos preferenciales sobre los accionistas de capital en términos de recibir dividendos a tasa fija y recuperar el capital invertido en la empresa en caso de que se disuelva.
- Forma parte del Patrimonio Neto de la Compañía aumentando así la calidad crediticia y mejorando el apalancamiento frente a sus pares.
# 3 - Obligaciones
¿Se toma un préstamo del público mediante la emisión de certificados de obligaciones bajo el sello común de la empresa? Las obligaciones se pueden colocar mediante colocación pública o privada. Si una empresa quiere recaudar dinero a través de NCD del público en general, toma la ruta de la OPI de deuda donde todo el público que se suscribe obtiene certificados asignados y son acreedores de la empresa. Si una empresa desea recaudar dinero de forma privada, puede acercarse a los principales inversores de deuda del mercado y pedirles prestado a tasas de interés más altas.
- Tienen derecho a un pago fijo de intereses según los términos pactados mencionados en la hoja de términos.
- No conllevan derechos de voto y están garantizados contra los activos de la empresa.
- En caso de incumplimiento en el pago de los intereses de las obligaciones, los tenedores de obligaciones pueden vender los activos de la empresa y recuperar sus cuotas.
- Pueden ser canjeables, irredimibles, convertibles y no convertibles.
# 4 - Préstamos a plazo
Generalmente se dan por bancos o instituciones financieras por más de un año. En su mayoría, han garantizado préstamos otorgados por bancos con fuertes garantías proporcionadas por la empresa en forma de terrenos y edificios, maquinaria y otros activos fijos.
- Son una fuente flexible de financiación proporcionada por los bancos para satisfacer las necesidades de capital a largo plazo de la organización.
- Tienen una tasa de interés fija y le dan al prestatario la flexibilidad de estructurar el cronograma de reembolso durante la vigencia del préstamo en función de los flujos de efectivo de la empresa.
- Es más rápido en comparación con la emisión de acciones o acciones preferentes en la empresa, ya que hay menos regulaciones que cumplir y menos complejidad.
# 5 - Ganancias retenidas
Estos son los beneficios que la empresa mantiene a un lado durante un período de tiempo para satisfacer las necesidades futuras de capital de la empresa.
- Se trata de reservas gratuitas de la empresa que no conllevan ningún coste y están disponibles gratuitamente sin ningún tipo de carga de reembolso de intereses.
- Se puede utilizar de forma segura para la expansión y el crecimiento empresarial sin asumir una carga de deuda adicional y sin diluir más capital en el negocio para un inversor externo.
- Forman parte del patrimonio neto y tienen un impacto directo en la valoración de las acciones.
Ejemplos de fuentes de financiamiento a largo plazo
1) Fondos recaudados por una NBFC llamada Neo Growth Credit Private Limited a través de rutas de capital privado de LeapFrog Investments por un monto de Rs 300 Crores (~ 43 millones de dólares)
fuente: economictimes.com
2) Amazon recaudó $ 54 millones a través de la ruta IPO para satisfacer las necesidades de financiamiento a largo plazo de la empresa en 1997.
Fuente: - inshorts.com
3) Apple recauda $ 6.5 mil millones en deuda a través de bonos
Fuente: - livemint.com
4) Paytm para recaudar fondos mediante la venta de una participación mayoritaria significativa en la empresa a Warren Buffet por $ 10- $ 12 mil millones.
Fuente: - livemint.com
Ventajas del financiamiento a largo plazo
- Alinearse específicamente con los objetivos de capital a largo plazo de la empresa.
- Gestiona eficazmente la posición de activo y pasivo de la organización.
- Brinda apoyo a largo plazo al inversionista y a la empresa para generar sinergias.
- Oportunidad para que los inversores de capital asuman el control de la empresa.
- Mecanismo de pago flexible
- Diversificación de la deuda
- Crecimiento y expansión
Limitaciones del financiamiento a largo plazo
- Estrictas regulaciones establecidas por los reguladores para el reembolso de intereses y monto principal.
- Alto apalancamiento de la empresa que puede afectar las valoraciones y la captación de fondos futura.
- Disposiciones estrictas del Código IBC para la falta de reembolso de las obligaciones de deuda que pueden conducir a la quiebra.
- Monitorear los covenants financieros en la hoja de términos es muy difícil.
Puntos importantes a tener en cuenta
- La dirección de la empresa debe tener la seguridad de crear una combinación de fuentes de financiación de la organización a corto y largo plazo, ya que es posible que más fondos a largo plazo no sean beneficiosos para la empresa, ya que afecta significativamente la posición de ALM.
- La calificación crediticia de la empresa también juega un papel importante en la recaudación de fondos a través de medios a largo o corto plazo. por lo tanto, mejorar la calificación crediticia de la empresa podría ayudar a las organizaciones a recaudar fondos a largo plazo a una tasa mucho más barata.
