¿Qué es efectivo y equivalentes de efectivo?

Efectivo y equivalentes de efectivo que generalmente se encuentran como un elemento de línea en la parte superior del activo del balance general son aquellos conjuntos de activos que son inversiones a corto plazo y altamente líquidas que pueden convertirse fácilmente en efectivo y están sujetos a un bajo riesgo de cambio en el precio. Ejemplos de los cuales incluyen efectivo y papel moneda, letras del Tesoro de los EE. UU., Recibos no depositados, fondos del mercado monetario, etc.

Cuando una empresa no está utilizando su saldo de efectivo, puede invertir su efectivo en valores líquidos de muy bajo riesgo (fácilmente vendidos) para poder generar ingresos por intereses. Por lo tanto, los valores muy líquidos a veces se denominan equivalentes de efectivo .

Lista de efectivo y equivalentes de efectivo

Los equivalentes de efectivo son valores (por ejemplo, letras del Tesoro de EE. UU.) Que tienen un plazo menor o igual a 90 días.
Las acciones (inversiones de capital) no se incluyen aquí ya que los precios de las acciones fluctúan diariamente y pueden generar una cantidad significativa de riesgo.
Las acciones preferidas se pueden incluir dentro de los tres meses posteriores a la fecha de reembolso.

¿En qué se diferencian los equivalentes de efectivo de las inversiones?

Los Equivalentes de Efectivo pueden ser diferentes de las Inversiones a Corto Plazo en tenencia. Los Equivalentes de Efectivo tienen un vencimiento de menos de 3 meses, mientras que las inversiones a corto plazo vencen dentro de los 12 meses.
Asimismo, las inversiones a largo plazo tienen un vencimiento superior a 12 meses y no se clasifican como Equivalentes de Efectivo.

¿Por qué las empresas tienen efectivo?

Hay diferentes razones por las que una empresa puede querer mantener niveles razonables de CCE.

# 1 - Estrategia operativa general

La mayoría de las empresas tratan de mantener una pequeña cantidad de efectivo en comparación con la facturación total. Es importante que la empresa tenga suficiente efectivo para ejecutar sus operaciones diarias sin tener que ir al banco de vez en cuando. Veamos el ejemplo de Procter and Gamble:

fuente: Yahoo Finance

PG Cash = $ 8.558 mil millones
Activos totales de PG = $ 144.266 miles de millones
Efectivo como% de los activos totales = 8.558 / 144.266 ~ 6%
Ventas totales de PG en 2014 = $ 83.062
Efectivo como% de las ventas totales = 8.558 / 83.062 ~ 10.3%

# 2 - Estrategia de adquisición especulativa

Otro pensamiento podría ser acumular efectivo para una adquisición especulativa o planificada. Si observamos el ejemplo de Apple, obtendremos algunas ideas sobre el mismo.

fuente: Yahoo Finance

Apple Inc Cash = $ 13.844 mil millones
Activos totales de Apple Inc = $ 231.839 miles de millones
Efectivo como% de los activos totales = 13,844 / 231,839 ~ 6%
Ventas totales de Apple Inc en 2014 = $ 182.795
Efectivo como% de las ventas totales = 13,844 / 182,795 ~ 7,5%

Aunque vemos que no hay nada demasiado emocionante sobre el efectivo aquí, si observamos de cerca todas las inversiones, notamos que Apple Inc tiene una enorme pila de $ 13.844 mil millones (efectivo y equivalente en efectivo) + $ 11.233 mil millones (inversiones a corto plazo) + $ 130.162 bn (inversiones a largo plazo) = $ 155,2 bn. ¿Es esto para un objetivo de adquisición adecuado?

# 3 - No hay una buena razón

Algunas empresas pueden tener mucho dinero en efectivo sin una buena razón. Quizás la gerencia aún no ha descubierto la mejor manera de distribuir efectivo. En este caso, una de las estrategias podría ser proporcionar un rendimiento a los accionistas mediante la recompra de acciones.

En otro caso, donde hay una gran cantidad de efectivo para empresas intensivas en capital, implicaría una inversión en un gran proyecto o maquinaria.

Ejemplo de efectivo y equivalentes de efectivo de Colgate

Puede descargar el informe 10K de Colgate desde aquí

Tomemos un ejemplo de Colgate. Aquí responderemos un par de preguntas rápidas sobre Colgate's Cash para dominar aún más este concepto.

¿Dónde se encuentra el CCE de Colgate?

El CCE de Colgate se encuentra en el balance.

¿Cuánto CCE Colgate tiene en 2013 y 2014?

Colgate tiene $ 0,962 mil millones y $ 1,089 mil millones de CCE en 2013 y 2014, respectivamente.

¿Es esta una cantidad grande o pequeña en comparación con las ventas totales?

Efectivo de Colgate (2014) = $ 1.089 mil millones
Ventas totales de Colgate en 2014 = $ 17.277 mil millones
% En efectivo de las ventas totales (2014) = 1.089 / 17.277 = 6.3%

Efectivo de Colgate (2013) = $ 0,962 mil millones
Ventas totales de Colgate en 2013 = $ 17.420
Efectivo como% de las ventas totales (2013) = 0.962 / 17.420 = 5.5%

Si comparamos esto con el PG (Proctor and Gamble) discutido anteriormente, está en línea. Parece que el 6% es normal (ni pequeño ni grande)

¿Cree que Colgate planea usar este efectivo para una adquisición?

El efectivo para Colgate está alrededor (que no es muy alto) ~ 6%. Además, si miramos las inversiones a corto plazo y las inversiones a largo plazo de Colgate, son prácticamente inexistentes. Lo más probable es que podamos deducir de lo anterior que Colgate no busca seguir ninguna estrategia de adquisición importante. Además, tenga en cuenta que el efectivo y los equivalentes de efectivo mejoran la Razón Corriente.

¿Cómo define Colgate esto en las políticas contables?

Colgate define Cash como se indica a continuación.

¿Qué sigue?

Esta ha sido una guía de efectivo y equivalentes de efectivo, su definición y conceptos básicos. Aquí analizamos la lista de efectivo y equivalentes de efectivo, ejemplos de Colgate, P&G y Apple y también las 3 razones principales por las que las empresas tienen efectivo. Si aprendió algo nuevo o disfrutó de la publicación, deje un comentario a continuación. Déjame saber lo que piensas. Muchas gracias y cuídate. ¡Feliz aprendizaje!