Diferencia entre banca de inversión y gestión de activos
La base misma de la banca de inversión, así como de la gestión de activos, radica en el manejo del dinero. A muchos estudiantes les resulta difícil elegir una carrera entre los dos, debido a los paquetes salariales competitivos que ofrecen ambos. Las últimas estadísticas revelan que la banca de inversión y las empresas de gestión de inversiones ofrecen los salarios iniciales más altos a los graduados.
Ambas son industrias ferozmente competitivas y contratan a los mejores talentos de las mejores universidades del mundo, en su mayoría graduados en finanzas o postgrados principalmente, MBA Masters of Business Administration o CFA Chartered Financial Analyst.
Entendamos la diferencia básica entre las dos industrias.
¿Qué es la banca de inversión?
La banca de inversión es el área de la banca que asiste en la creación de capital financiero para sus clientes, ya sean instituciones, empresas, gobiernos u otras entidades. Básicamente, la banca de inversión se trata de proporcionar un mercado cambiario para recaudar dinero y ponerlo a disposición de aquellos que necesitan dinero para financiar o expandir su negocio de aquellos que tienen exceso de capital y buscan medios para opciones de inversión lucrativas.
El capital se obtiene mediante Oferta Pública Inicial (OPI), fusiones y adquisiciones (M&A), compra de acciones y otras técnicas.
Un banco de inversión actúa como un agente de suscripción y recauda capital a través de deuda o capital y está involucrado en otras actividades de gestión de OPI como una consulta, proceso de creación de libros, redacción del memorando de entendimiento de una empresa y carta de oferta junto con el cuidado de los aspectos legales de una OPI. . La división de banca de inversión del banco también busca clientes para la emisión pública, ya sean fondos de inversión, compañías de seguros o fondos de pensiones. También ayuda en fusiones y adquisiciones proporcionando todo tipo de servicios adicionales a sus clientes, incluida la investigación de valores, la creación de mercado y la negociación de acciones, derivados, valores de renta fija, materias primas y divisas.
Las actividades de un banco de inversión pueden clasificarse además en "compra" y "venta". El "lado de la compra", como su nombre indica, brinda asesoramiento de compra a sus clientes, que son fondos mutuos, fondos de cobertura, fondos de inversión, compañías de seguros de vida y fondos de capital privado. El "lado de la venta", por otro lado, implica la negociación de valores por efectivo u otros valores facilitando las transacciones o la creación de mercado junto con la obtención de capital mediante actividades de suscripción e investigación. Dado que ambas áreas de funcionamiento son de naturaleza conflictiva, es esencial que la información no cruce de un lado a otro, por lo que se crea una barrera de información dentro de los bancos de inversión para que la información privilegiada esté protegida para evitar cualquier conflicto de intereses que pueda surgir. en el futuro.
¿Qué es la gestión de activos?
La gestión de activos en la forma más simple se puede definir como el negocio de manejar el dinero de otros. Las empresas de gestión de activos o de gestión de inversiones suelen ser empresas de servicios financieros que invierten el dinero de sus clientes en valores, acciones, deuda, materias primas, derivados, divisas, etc.
Las empresas de gestión de activos financieros emplean a profesionales que son expertos en el manejo del dinero de otras personas. Implica administrar el dinero y manejar las inversiones de los clientes. Los diferentes clientes tienen diferentes requisitos, un buen administrador de activos examina las necesidades particulares de sus clientes y recomienda productos de inversión, basándose en la asignación de activos del cliente.
Es un campo exhaustivo que implica planificar, recomendar y revisar las inversiones de los clientes, ya sean particulares o empresas. Manejar el dinero es un trabajo complicado que requiere que esté siempre alerta. El objetivo básico de cualquier administrador de activos es invertir el dinero en avenidas con mínimo riesgo y máxima rentabilidad.
Una persona adinerada no tiene el tiempo ni la inclinación para administrar sus inversiones por sí mismo, ahí es donde entran en juego los administradores de activos. Un administrador de activos tiene la experiencia y el conocimiento para administrar el dinero del cliente diversificando sus inversiones y obteniendo más ganancias para ellos, mejorando así su cartera general.
Las empresas de gestión de activos, también denominadas empresas de gestión de inversiones, emplean a profesionales que tienen habilidades analíticas y son capaces de evaluar qué productos de inversión serán beneficiosos para sus clientes para lograr el objetivo financiero deseado dentro de las pautas especificadas. Los productos en los que los profesionales invierten el dinero del cliente son fondos mutuos, fondos de cobertura, fondos de pensiones, fondos de jubilación, etc. en varios vehículos financieros como opciones, futuros, acciones, derivados.
Los administradores de activos recomiendan varios productos y vehículos de inversión después de realizar la debida diligencia y evaluar el apetito por el riesgo de sus clientes, comprender sus objetivos financieros y la cantidad de retornos que esperan teniendo en cuenta el riesgo. Su objetivo es maximizar la rentabilidad y asegurar que se alcance el objetivo financiero fijado por los clientes.
Las empresas de gestión de activos contratan al mejor talento de las mejores universidades del mundo, existen ciertos requisitos previos que se necesitan para la contratación, que serían un título en Finanzas, principalmente un CFA Chartered Financial Analyst o un MBA Master of Business Administration in Finance. Aunque estos títulos no son necesarios para trabajos de nivel de entrada a medida que asciende en la escala corporativa en una empresa de gestión de activos, estos títulos son muy beneficiosos. El segundo requisito más importante sería ser un experto en cálculo numérico y buenas habilidades cuantitativas y analíticas que lo ayuden en el trabajo junto con una fuerte capacidad de comunicación, ya que el perfil de administrador de activos necesita mucha interacción con el cliente en todo momento.
Las opciones de trabajo en una empresa de gestión de activos son abundantes. Puede trabajar como gerente de relaciones, gerente de ventas, gerente de cartera o asesor financiero, todos los cuales son extensos perfiles interactivos de clientes.
Banca de inversión versus gestión de activos: educación y habilidades
La educación, así como las habilidades requeridas para ambos campos, son las mismas. Las empresas buscan candidatos que tengan talento para los números y conocimientos en disciplinas empresariales, ya sean finanzas, economía, contabilidad y análisis de inversiones. Los candidatos que deseen hacer una carrera en banca de inversión o gestión de activos deben estar preparados para una competencia enormemente dura de los graduados de las mejores escuelas de negocios y universidades.
Un título en MBA junto con la experiencia laboral relevante es un requisito previo para un puesto de nivel de entrada en la empresa. Es extremadamente difícil ser contratado por firmas importantes, la mayoría de las cuales buscan referencias sólidas de profesionales respetados en el campo. Por lo tanto, la creación de redes juega un papel importante para abrirse paso entre los grandes actores corporativos, tener los contactos adecuados le ayudará a obtener una ventaja entre otros. Dado que la competencia es realmente dura, la mayoría de las empresas también consideran las pasantías como un proceso de solicitud extendido para examinar a los candidatos adecuados.
El conjunto de habilidades que buscan las empresas incluye principalmente.
- Habilidades de modelado financiero
- Habilidades de valoración: DCF y valoraciones relativas
- Fuertes habilidades de comunicación verbal y escrita.
- Habilidades analíticas y de resolución de problemas.
- Habilidades interpersonales e intrapersonales
- Habilidades de negociación y servicio al cliente
- Gestión del tiempo y atención al detalle
- Habilidades matemáticas y técnicas avanzadas
- Habilidades de liderazgo y actitud emprendedora
- Conocimiento comercial y comprensión profunda del tema.
Perspectiva ocupacional
Las perspectivas laborales y ocupacionales para la banca de inversión, así como la gestión de activos, siempre han sido positivas. Hay más oportunidades de inversión disponibles con los mercados emergentes, lo que da como resultado la innovación de productos financieros más nuevos y complejos, lo que hace que las carteras de inversión sean mucho más multifacéticas de lo que solían ser antes.
La Oficina de Estadísticas Laborales de EE. UU. Ha estimado que toda la industria financiera tendría una tasa de crecimiento del 12% de 2014 a 2024, la perspectiva parece positiva y competitiva para la industria, que se prevé que cree nuevos puestos con enormes salarios en el corto plazo. futuro.
Aunque tanto las industrias como la banca de inversión y la gestión de activos tienen una tendencia ascendente y grandes perspectivas de carrera, en general se cree que los trabajos de gestión de activos experimentarían más crecimiento que los trabajos de banca de inversión, ya que hay mucho que explorar en el nuevo y mercados emergentes que han abierto las puertas para trabajos de gestión de inversiones, pero hay quienes todavía creen que la industria de gestión de activos no recibe el mismo trato que la industria de la banca de inversión
Las principales empresas que contratan empresas de banca de inversión y gestores de activos son Goldman Sachs, Blackstone, JPMorgan y Chase, Merrill Lynch, Well Fargo, por nombrar algunas.
Salario
La banca de inversión, así como las empresas de gestión de activos, son algunas de las empresas que más pagan en el mundo. El salario promedio promedio se cotizó en $ 80,310 para los analistas financieros, que aumenta mucho después de años de experiencia. La compensación promedio para un empleado de una empresa de administración de activos ha aumentado durante la última década a $ 263,000 en 2014.
Los analistas de banca de inversión a nivel de entrada pueden esperar entre $ 65,000 y $ 95,000 junto con bonificaciones. Una experiencia de tres a cuatro años aumenta aún más el paquete a más de 250.000 dólares anuales.
The pay gap between investment banking and asset management employees was huge in 2004 nearly half which amounted to $168,000 and $315,000 respectively. The pay structure has changed drastically over the last decade with the salary gap being narrowed down to several hundred thousand dollars typically $263,000 for asset management employees and $288,000 for investment banking employees.
Career Pros/Cons
Undoubtedly, these careers are some of the most top paid careers in the world. Their salaries and bonuses are so lucrative that it pulls graduates into these industries. As per the U.S. Bureau of Labor Statistics, median annual wages in May 2015 were $80,310, $67,740, $36,200 for financial analysts, financial specialists and all occupations in the U.S. economy respectively. This figure itself indicates the huge salary gap that exists between the finance industry and all other occupations which also indicate the amount of workload such professionals have to undertake.
Senior-level investment jobs are concentrated in the three financial hubs of London, Tokyo, and New York. Though with the advent of the century and arrival of opportunities in the emerging markets the jobs have shifted to other geographical locations as well, still the major concentration of top-level jobs is still located in these three cities.
Investment banking and asset management professionals have a tough life and have to put as long as 65 to 70 hours a week. The work timings vary for different firms, firms operating in just one market have shorter working hours whereas those operating from all three financial hubs have demanding timings often difficult to cope with. Though it is a very promising and lucrative career offering lofty salary packages along with a high level of commitment and dedication, it is a very emotionally taxing and physically challenging career.
A career in any one of these fields needs unflinching dedication towards one’s job often neglecting the needs of your family and friends.
Which one to choose?
This is the most difficult question and cannot have a direct answer. It’s like comparing apples with oranges. Both careers are lucrative and offer lots of opportunities for growth and progress. The working hours are taxing and a lot of responsibility and time management skills are needed for having a successful career in both the fields. However, there are key differences that can make it easier for a prospective candidate to choose between the two careers depending upon your area of interest.
Investment banking employees travel more and work for longer hours than their asset management peers. They have to bring the savers to the borrowers which itself is a mentally stimulating task and requires a lot of responsibility and accountability at the end of the investment banker. Moreover, the most key difference is in the salary package of the two. Investment banking professionals most definitely get higher salaries which are substantiated with longer working hours.
Asset management professionals manage money for individuals, corporation et al, which implies that they have a set of clients to look after. They have to oversee the individual needs of all their clients and provide them with unbiased investment advice depending upon their requirements. They have to balance their time and energies between varied accounts and work in larger groups with comparatively lesser individual responsibilities compared to their investment banking peers.
A career choice between investment banking and asset management is a matter of personal choice and individual interests. However, both are lucrative careers and one should not miss an opportunity if one gets a break in any of them, as it is the opportunities are less and the aspirants galore.
