¿Qué es la capitalización de mercado flotante?
La capitalización de mercado flotante es un método mediante el cual se calcula la capitalización de mercado del subyacente de un índice y se calcula multiplicando el precio por el número de acciones en circulación y no considera las acciones que poseen los promotores, los iniciados y el gobierno.
Breve explicacion
La capitalización bursátil de flotación libre calcula la capitalización bursátil de la empresa después de tomar en consideración solo aquellas acciones de una empresa que se negocian activamente en el mercado abierto y no están en manos de los promotores o son acciones bloqueadas por naturaleza. Las acciones gratuitas son aquellas acciones emitidas por la empresa que están fácilmente disponibles y se negocian activamente en el mercado.
Estas acciones excluyen a los siguientes accionistas, pero no se limitan a: -
- Participación de promotores / fundadores / socios / directores
- Controlando el interés
- Acciones mantenidas por fondos de capital privado / fondos de cobertura o cualquier otro fondo
- Las acciones pignoradas con prestatarios de deuda son acciones bloqueadas por naturaleza.
- Renta variable mantenida por participaciones cruzadas
- La equidad mantenida por varios Fideicomisos tampoco se negocia activamente.
- Cualquier otra acción bloqueada que no se negocie activamente en el mercado de valores.
El método también se conoce como capitalización ajustada por flotación. Con este método, la capitalización de mercado resultante siempre será menor que el método de capitalización total. La metodología de flotación libre ha sido ampliamente adoptada por la mayoría de los principales índices del mundo. Los índices famosos que actualmente utilizan el método de flotación libre son el índice S&P, FTSE y MCI.
Fórmula para calcular la capitalización de mercado flotante
Cálculo
Supongamos que existe una empresa XYZ con los siguientes detalles:
- Acciones destacadas = 20.000 acciones
- Participación del promotor = 5,000 acciones
- Acciones bloqueadas con accionistas = 2,000 acciones
- Participación estratégica = 1.000 acciones
El precio de mercado actual es de $ 50 por acción. Descubra la capitalización bursátil y la capitalización bursátil flotante
Capitalización de mercado = número total de acciones x precio de mercado actual = $ 50 x 20,000 = 1000,000 = $ 1 millón
Implica los siguientes pasos:
- Número de acciones no disponibles para negociación = Participación del promotor + Acciones bloqueadas con accionistas + Participación estratégica
- = 5,000 + 2,000 + 1,000 = 8,000 acciones
- Capitalización de mercado de flotación libre = $ 50 x (20 000 - 8 000) = $ 50 x $ 12 000 = $ 600 000
Ventajas
- El índice de flotación libre representa los sentimientos del mercado de manera más racional y precisa, ya que considera solo acciones negociadas activas en el mercado y ningún promotor o accionista que tenga un% importante puede influir fácilmente en el mercado.
- El método amplía la base del índice ya que reduce la concentración de las principales empresas en el índice.
- El alcance del índice en libre flotación se vuelve mucho más amplio ya que las empresas que tienen una gran capitalización de mercado o acciones de baja flotación libre ahora pueden considerarse en la composición del índice. Bajo la capitalización de mercado de libre flotación, dado que solo se toma en consideración el único capital de libre flotación de la empresa, es posible incluir este tipo de empresas en el índice en orden que aumente el terreno de juego
- Las acciones grandes que flotan libremente tienen menos volatilidad en sus acciones, ya que más acciones se negocian activamente en el mercado y menos personas tienen el poder de aumentar o disminuir el precio de las acciones de manera significativa. Por otro lado, es probable que las acciones con menos flotación libre experimenten una mayor volatilidad de precios ya que se necesitan menos operaciones para mover el precio de la acción
- A nivel mundial, se considera el mejor método a utilizar y se utiliza como la mejor práctica de la industria. Casi todos los índices principales del mundo, como el FTSE, S&P STOXX, etc., se ponderan con este método. El fondo cotizado en bolsa QQQ del Nasdaq-100 también se pondera sobre una base de flotación libre. En la India, tanto el NSE como el BSE utilizan el método de flotación libre para calcular sus índices de referencia, Nifty y Sensex, respectivamente, y asignan peso a las acciones en el índice.
¿Cómo deberían los inversores utilizar la información de Free Float?
Un inversor con aversión al riesgo busca invertir en las acciones generalmente donde hay una gran cantidad de acciones que flotan libremente, lo que a su vez resulta en una menor volatilidad del precio de las acciones. La acción se negocia activamente, lo que también aumenta el volumen de la acción, lo que brinda al inversor una salida fácil en caso de pérdida. La participación accionaria del promotor también es menor, por lo que el inversor minorista tiene más derechos de voto y poder para participar activamente en las iniciativas de la empresa y expresar su opinión y soluciones al consejo.
Desarrollo del factor de flotación libre en BSE Sensex (India)
En India, la Bolsa de Valores de Bombay ha desarrollado una plataforma mediante la cual cada empresa que cotiza en la bolsa debe presentar el patrón de participación de las empresas trimestralmente. Se hace para determinar el factor de libre flotación que la Bolsa ajusta al método de capitalización total del mercado. Se redondea al múltiplo mayor de 5, y cada empresa se clasifica en una de las 20 bandas que se indican a continuación. Un factor de flotación libre de, por ejemplo, 0,55 significa que solo el 55% de la capitalización de mercado de la empresa se considerará para el cálculo del índice.
Bandas de flotación libre
Fuente: - Sitio web de Bse
Para calcular la capitalización bursátil flotante de cualquier empresa en el intercambio, se multiplican los factores anteriores según la información proporcionada por la empresa.
