¿Qué es el acuerdo de recompra inversa (recompra inversa)?
Un acuerdo de recompra inversa también se denomina recompra inversa que implica la implementación de un acuerdo entre un comprador y un vendedor que establece que los compradores de los valores que compraron cualquier tipo de valores o activos tienen derecho a venderlos a un precio más alto en el futuro, es decir, el vendedor que tiene que aceptar el precio más alto en el futuro.
Explicación de Reverse Repo
En un acuerdo de recompra inversa, generalmente hay dos partes involucradas. Una etapa de la ejecución consiste principalmente en que un banco comercial compre un valor de un banco central. La otra parte de la transacción ejecutada comprende la venta del valor exacto o activo comprado anteriormente al banco comercial nuevamente al banco central. Estas transacciones, que generalmente implican la compra y venta de valores, también se pueden considerar desde el punto de vista de un préstamo con garantía. Este acuerdo es, además, un préstamo a un día cuyos términos y condiciones se extienden por un período de catorce días como máximo. La Reserva Federal implementa acuerdos de recompra inversa con acuerdos de hasta 65 días hábiles.
Componentes del acuerdo de recompra inversa
- Un acuerdo de recompra inversa o una recompra inversa consta principalmente de dos partes y, por lo tanto, dos etapas de la transacción. Una parte es la "Venta" y la otra parte es "Recompra". Se trata de una garantía o garantía que el vendedor en la parte de "Venta" obtiene del comprador y, nuevamente, se devuelve al comprador durante la parte de "Recompra".
- Suponga que el vendedor vende valores a $ 100 en el primer tramo con una garantía de $ 1000, en el segundo tramo el mismo vendedor recomprará los valores a $ 150 y también devolverá el valor de $ 1000 a la otra parte involucrada. La diferencia, es decir, $ 150 - $ 100 = $ 50 se llama margen de corte de pelo.
- La otra parte gana dinero en forma de intereses sobre la transacción que es la diferencia obtenida en la forma de vender el activo o valor a una tasa más alta. El partido de esta manera también ha derivado el uso temporal de seguridad.
¿Cómo funciona Reverse Repo?
Los principales usuarios de dicho acuerdo son generalmente autoridades monetarias, instituciones financieras, compañías de fondos mutuos, fondos soberanos, bancos comerciales, fondos de pensiones, compañías de seguros, etc. La tasa de recompra inversa es utilizada principalmente por organismos monetarios para obtener dinero del sistema bancario. y exprimir o prohibir el aumento de liquidez en el mercado para controlar la oferta de dinero en la economía.
Estos préstamos a corto plazo se proporcionan a inversores que pueden disponer de mucho efectivo pero son propensos a asumir riesgos. Esto puede utilizarse para adquirir posiciones cortas en el mercado que anteriormente estaba cubierto por la otra parte. Los valores son vendidos por el vendedor al comprador con el compromiso de que en una fecha futura el comprador volverá a vender los mismos valores al vendedor. Los acuerdos de recompra inversa, por el momento, reducen el número de saldos de reserva en el sistema bancario.
Ejemplos
La tasa de recompra inversa es la tasa de interés que ofrece el banco federal a otros bancos operativos que depositan o invierten su reserva de efectivo o valores en la tesorería del banco federal. Se considera que esta es una vía de estacionamiento mucho mejor y más segura que prestar lo mismo a empresas o clientes, ya que en el repositorio inverso los valores o fondos están seguros con el banco federal.
Para citar un ejemplo, cada banco federal tendrá un porcentaje fijo de tasa de recompra inversa que ofrece a las otras partes involucradas en estos acuerdos. Suponga que asumimos que la tasa de recompra inversa fijada por un banco federal en los EE. UU. Es del 6%, lo que significa que si un banco comercial tiene un excedente de efectivo en exceso de $ 500,000 disponible, el banco puede invertir lo mismo en un acuerdo de recompra inversa con la agencia federal. banco.
Al hacer esto, el banco comercial en particular ganará un interés de $ 30,000, que también se denomina margen de recorte.
Beneficios de Reverse Repo
A continuación, se muestran algunos de los beneficios del Acuerdo de recompra inversa.
- Alienta a otros bancos a almacenar su exceso de efectivo en el banco federal durante los altos niveles de inflación en la economía para que los bancos puedan obtener más ganancias de sus fondos excedentes.
- Es una forma de obtener ganancias en el método del margen ganado debido a la venta de un valor en particular o reserva de efectivo a una tasa más alta al vendedor original. En el caso de un banco, la ganancia obtenida está en proceso de interés devengado debido al estacionamiento del exceso de efectivo en el banco central o federal.
- La tasa de recompra inversa es un método instrumental para controlar la oferta monetaria disponible en la economía.
- Una tasa alta ayuda a inyectar liquidez a la economía
- Estimula a los bancos comerciales a invertir o almacenar los fondos excedentes en el banco federal para obtener mayores rendimientos.
Riesgos
- Los bancos federales tienen que enfrentar los costos con acuerdos de recompra inversa que no son similares a los costos que enfrentan otras contrapartes federales, por lo que estas diferencias de costos deben tenerse en cuenta en alguna parte.
- Un repositorio inverso a gran escala puede conducir a una importante desintermediación bancaria.
- El acuerdo de recompra inversa con la contraparte de una entidad generalmente no tiene un establecimiento adecuado.
- La salud financiera de las dos partes involucradas y el valor de la garantía no se miden ni verifican judicialmente.
- La contraparte tiene la posibilidad de incumplir con dicha obligación.
- La garantía ofrecida es propensa a perder valor debido a la volatilidad del mercado y los cambios en el escenario del mercado.
Conclusión
El contrato de compra inversa es un método sustituto para proporcionar liquidez a una cartera. Es un método para evitar liquidar una cartera ante el imprevisto requerimiento de efectivo. También se utiliza como práctica eficaz de gestión de efectivo.
El repo inverso es un depósito de garantía para el prestamista de fondos que se provisiona con un alcance de inversión a corto plazo y, de esta manera, también crea una puerta de entrada para tomar prestado el valor para cubrir ciertas posiciones cortas. Por lo general, su objetivo es controlar la oferta de dinero en la economía en su conjunto. También se consideran más seguros porque se trata principalmente de valores del tesoro.
