Tasa de retorno promedio

¿Cuál es la tasa de rendimiento promedio?

La tasa de rendimiento promedio (ARR) se refiere a la tasa de rendimiento porcentual que se espera de una inversión o activo, es el costo de inversión inicial o la inversión promedio durante la vida del proyecto. La fórmula para una tasa de rendimiento promedio se obtiene dividiendo las ganancias netas anuales promedio después de impuestos o el rendimiento de la inversión por la inversión original o la inversión promedio durante la vida del proyecto y luego expresada en términos de porcentaje.

Fórmula de tasa de rendimiento promedio

Matemáticamente, se representa como,

o

Explicación

La fórmula para el cálculo de la rentabilidad media se puede obtener siguiendo los siguientes pasos:

Paso 1: En primer lugar, determine las ganancias de una inversión, digamos acciones, opciones, etc., durante un período de tiempo significativo, digamos cinco años. Ahora, calcule el rendimiento anual promedio dividiendo la suma de las ganancias por el no. de años considerados.

Paso 2: A continuación, en caso de una inversión única, determine la inversión inicial en el activo. En el caso de inversiones regulares, se captura la inversión promedio a lo largo de la vida.

Paso 3: Finalmente, el cálculo del rendimiento promedio se realiza dividiendo el rendimiento anual promedio (paso 1) por la inversión inicial en el activo (paso 2). También se puede derivar dividiendo el rendimiento anual promedio por la inversión promedio en el activo y luego expresado en términos de porcentaje como se muestra arriba.

Ejemplos

Veamos algunos ejemplos de simples a avanzados para el cálculo de la fórmula de rendimiento promedio para comprenderlo mejor.

Puede descargar esta plantilla de Excel de fórmula de tasa de retorno promedio aquí - Plantilla de Excel de fórmula de tasa de retorno promedio

Ejemplo 1

Tomemos el ejemplo de una inversión inmobiliaria que probablemente genere rendimientos de $ 25 000 en el año 1, $ 30 000 en el año 2 y $ 35 000 en el año 3. La inversión inicial es de $ 350 000 con un valor de rescate de $ 50 000 y una vida útil estimada de 3 años. Realice el cálculo de la tasa de rendimiento promedio de la inversión en función de la información proporcionada.

Las ganancias anuales promedio de la inversión inmobiliaria se pueden calcular como,

Rendimiento anual promedio = Suma de ganancias en el año 1, año 2 y año 3 / vida estimada

= ($ 25 000 + $ 30 000 + $ 35 000) / 3

= $ 30 000

Por tanto, el cálculo de la tasa de retorno media de la inversión inmobiliaria será el siguiente,

• Retorno promedio = = $ 30,000 / ($ 350,000 - $ 50,000) * 100%

• Rentabilidad media = 10,00%

Por tanto, el ARR de la inversión inmobiliaria es del 10,00%.

Ejemplo # 2

Tomemos un ejemplo de un inversor que está considerando dos valores de un nivel de riesgo comparable para incluir uno de ellos en su cartera. Determine qué seguridad debe seleccionarse en función de la siguiente información:

Las ganancias anuales promedio para el valor A se pueden calcular como,

Ganancias anuales promedio _A  = Suma de ganancias en el año 1, año 2 y año 3 / Vida estimada

                                                  = ($ 5,000 + $ 10,000 + $ 12,000) / 3

                                                 = $ 9,000

El cálculo de ARR de Stock A se puede hacer de la siguiente manera,

• Retorno promedio _A = $ 9,000 / $ 50,000 * 100%

ARR para la acción A

• Rentabilidad media = 18,00%

Los ingresos anuales promedio para el valor B se pueden calcular como,

Ingresos anuales promedio _B  = ($ 7,000 + $ 12,000 + $ 14,000) / 3

                                                 = $ 11,000

El cálculo de la tasa de rendimiento promedio para la acción B se puede hacer de la siguiente manera,

• Retorno promedio _B = $ 11,000 / $ 65,000 * 100%

El rendimiento medio de la acción B será:

• Rentabilidad media de la seguridad B = 16,92%

Con base en la información proporcionada, el valor A debe ser preferido para la cartera debido a su rendimiento promedio más alto que el del valor B.

Calculadora

Puede utilizar la siguiente calculadora.

Relevancia y uso

Es importante comprender el concepto de tasa de rendimiento promedio, ya que los inversores lo utilizan para tomar decisiones basadas en la cantidad probable de rendimiento esperado de una inversión. En base a esto, un inversor puede decidir si realizar una inversión o no. Además, los inversores utilizan este rendimiento para clasificar los activos y, finalmente, realizan la inversión según la clasificación y los incluyen en la cartera.

En los casos de proyectos, un inversor utiliza la métrica para comprobar si la tasa de rendimiento promedio es mayor que la tasa de rendimiento requerida, lo que es una señal positiva para la inversión. Nuevamente, para proyectos mutuamente excluyentes, un inversionista acepta el que tiene el mayor rendimiento. En resumen, cuanto mayor sea el rendimiento, mejor será el activo.