Cálculo de fórmula beta
Beta es una medida de la volatilidad de las acciones en comparación con el mercado de valores en general. Podemos calcular la beta usando tres fórmulas:
- Método de covarianza / varianza
- Por método de pendiente en Excel
- Método de correlación
Las 3 mejores fórmulas para calcular la beta
Analicemos cada una de las fórmulas beta en detalle:
# 1- Método de covarianza / varianza
Fórmula Beta = Covarianza (Ri, Rm) / Varianza (Rm)
Covarianza (Ri, Rm) = Σ (R i, n - R i, avg) * (R m, n - R m, avg) / (n-1)
Varianza (Rm) = Σ (R m, n - R m, promedio) ^ 2 / n
Para calcular la covarianza debemos conocer la rentabilidad de la acción y también la rentabilidad del mercado, que se toma como valor de referencia. También debemos conocer la varianza del rendimiento del mercado.
# 2 -Por método de pendiente en Excel
También podemos calcular Beta usando la función pendiente en Excel. La función PENDIENTE de Microsoft Excel devuelve la pendiente de una línea de regresión basada en los puntos de datos, que se identifican por el% de cambio en NASDAQ y el% de cambio de la empresa, que estamos calculando.
El% de cambio se calcula de la siguiente manera:
Rentabilidad = Precio de la acción de cierre - Precio de la acción de apertura / Precio de la acción de apertura
# 3 - Método de correlación
Beta también se puede calcular utilizando el método de correlación. Beta se puede calcular dividiendo la desviación estándar de los rendimientos del activo por la desviación estándar de los rendimientos del mercado. Luego, el resultado se multiplica por la correlación del rendimiento del valor y el rendimiento del mercado.
Fórmula Beta = Σ Correlación (R i, Rm) * σi / σmCálculo beta paso a paso
Paso 1: Primero, descargue los precios históricos y los datos del índice NASDAQ de los últimos 3 años.
Puede descargar los datos de Yahoo Finance, como he hecho a continuación.
# 1 - Para el conjunto de datos NASDAQ, visite este enlace - (finance.yahoo.com/).
# 2 - Para conocer los precios de Google, visite esta URL: finance.yahoo.com
Paso 2: luego ordene los precios como se hace a continuación.
Luego, necesitamos ordenar las fechas de los precios de las acciones y los precios de cierre ajustados en orden ascendente de fechas. Solo necesitamos estas dos columnas, y las columnas restantes se pueden eliminar ya que no las usamos para los cálculos beta en Excel.
Paso 3: Luego, prepare la hoja de Excel del coeficiente beta, como se muestra a continuación. Ponemos ambos datos en una hoja.
Paso 4: Luego calcule las devoluciones diarias que obtenemos.
Rentabilidad = Precio de la acción de cierre - Precio de la acción de apertura / Precio de la acción de apertura
Paso 5: Luego, calcule Beta por el método de Varianza-Covarianza.
En este caso, necesitamos usar las dos fórmulas (fórmulas de varianza y covarianza en Excel), como se muestra a continuación:
Usando el método de varianza-covarianza, obtenemos la Beta como 0.16548 (Coeficiente Beta)
Paso 6: Calcule Beta usando la función SLOPE disponible en Excel
Usando este método de función PENDIENTE, nuevamente obtenemos la Beta como 1.2051 (Coeficiente Beta)
Ejemplos de fórmula beta
Tomemos un ejemplo para comprender mejor el cálculo de la ecuación beta.
Puede descargar esta plantilla de Excel de fórmula Beta aquí - Plantilla de Excel de fórmula BetaUso del método de correlación: ejemplo n. ° 1
Un inversor está buscando calcular la beta de la empresa XYZ en comparación con el NASDAQ. Según datos de los últimos tres años, la correlación entre la empresa XYZ y NASDAQ es de 0,82. XYZ tiene una desviación estándar de rendimientos del 22,12% y NASDAQ tiene una desviación estándar de rendimientos del 22,21%.
Solución:
Utilice los siguientes datos para el cálculo de la beta.
Entonces, el cálculo de la beta -
Beta de XYZ = 0,82 x (0,2212 ÷ 0,2221)
Beta de XYZ = 0.817
Como hemos visto en este caso, la Compañía XYZ se considera menos riesgosa que el mercado NASDAQ con su beta de 0.817.
Ejemplo # 2
Discutiremos algunos ejemplos utilizando datos de la industria.
Ahora tomaremos un ejemplo para calcular la beta de Google y el índice de mercado como NASDAQ. Calcularemos la Beta de Google y Amazon en Excel - método de varianza / covarianza, función de pendiente. Veremos cada uno de los cálculos del coeficiente beta.
Cálculo de Beta de Google usando correlación y covarianza en excel
Calcularemos la beta de Google en comparación con NASDAQ.
Según los datos de los últimos tres años, tome los datos de Yahoo Finance y calcule Beta como se muestra a continuación:
- Beta = Covarianza (Ri, Rm) / Varianza (Rm)
- Beta = 0,165
En este caso, Google se considera menos volátil que NASDAQ ya que su beta de 0.165.
Ejemplo # 3
Calcularemos la beta de Amazon en comparación con NASDAQ.
Con base en los datos de los últimos tres años, tome los datos de Yahoo Finance y calcule Beta como se muestra a continuación:
Beta = Covarianza (Ri, Rm) / Varianza (Rm)
Beta = 0.000135
En este caso, Amazon correlación cero con los movimientos del mercado.
Relevancia y usos
Beta indica si una inversión es más volátil o menos volátil. Beta, que tiene un valor de 1, indica que se mueve exactamente de acuerdo con el valor de mercado.
Una beta más alta indica que la acción es más arriesgada y una beta más baja indica que la acción es menos volátil en comparación con el mercado. La mayoría de las betas generalmente se encuentran entre los valores de 1.0 a 2.0. La beta de una acción o fondo siempre se compara con el mercado / índice de referencia. La beta del mercado es igual a 1. Si una acción se compara con el mercado y tiene un valor beta mayor que 1 (por ejemplo, lo consideramos como 1.6), esto indica que la acción es un 60 por ciento más riesgosa que el mercado como la beta del mercado es 1.
Beta se utiliza en las fórmulas del modelo de fijación de precios de activos de capital (CAPM), que se utiliza para calcular el rendimiento esperado de un activo en función del valor de beta y el rendimiento de mercado esperado.
